As correlações entre commodities e pares de moedas mais comercializados do mundo são comuns. Por exemplo, o dólar canadense (CAD) está correlacionado com os preços do petróleo devido à exportação, enquanto o Japão é suscetível aos preços do petróleo porque importa a maior parte do seu petróleo. Da mesma forma, a Austrália (AUD) e a Nova Zelândia (NZD) têm uma estreita relação com os preços do ouro e os preços do petróleo. Embora as correlações (positivas ou negativas) possam ser significativas, se os comerciantes de forex quiserem lucrar com elas, é importante temporariamente um "comércio de correlação". Haverá momentos em que um relacionamento se rompe, e esses tempos podem ser muito onerosos para um comerciante que não entende o que está ocorrendo. Estar ciente de uma correlação, monitorá-lo e cronometrar é crucial para negociação bem-sucedida com base na análise inter-mercado fornecida pela análise de relações de moeda e commodities.

Tutorial: Forex Trading

Decidindo quais Moedas e Relacionamentos de Mercadorias ao Comércio Nem todas as correlações de moeda / commodity valem a pena negociar. Os comerciantes precisam levar em conta comissões e spreads, taxas adicionais, liquidez e também acesso a informações. As moedas e commodities que são fortemente negociadas serão mais fáceis de encontrar informações sobre, terão spreads e liquidez menores que provavelmente serão adequados.

O Canadá é um importante exportador de petróleo, e, portanto, sua economia é afetada pelo preço do petróleo e pela quantidade que pode exportar. O Japão é um importante importador de petróleo e, portanto, o preço do petróleo e o valor que deve importar afetam a economia japonesa. Por causa do maior efeito que o petróleo tem no Canadá e no Japão, o CAD / JPY se correlaciona positivamente com os preços do petróleo. Este par pode ser monitorado, bem como o USD / CAD. A desvantagem é que o CAD / JPY geralmente tem uma maior propagação e é menos líquido do que o USD / CAD. Uma vez que o petróleo custa em dólares norte-americanos na maior parte do mundo, o dólar flutuante afeta os preços do petróleo (e vice-versa). Portanto, o USD / CAD também pode ser visto dado que os dois países são grandes importadores e exportadores de petróleo.

Figura 1: CAD / JPY versus preços ajustados do petróleo. O gráfico mostra dados semanais para 2007 até 2010.

Fonte: TD Ameritrade

A Figura 1 mostra que há momentos em que o par de moedas e o óleo divergiram. Os preços do petróleo são ajustados. A Figura 2 usa preços de petróleo não ajustados e, até 2010, uma forte correlação pode ser vista mostrando que é importante monitorar a correlação em tempo real com os dados comerciais atuais.

Figura 2: CAD / JPY versus futuros de petróleo não ajustados (termos percentuais). YTD (2010), diariamente.

Fonte: TD Ameritrade.

A Austrália é um dos maiores produtores de ouro do mundo. Como resultado, sua economia é impactada pelo preço do ouro e quanto pode exportar.A Nova Zelândia é um importante parceiro comercial com a Austrália e, portanto, é altamente suscetível a flutuações na economia australiana. Isso significa que a Nova Zelândia também é altamente afetada pela relação da Austrália com o ouro. Em 2008, a Austrália foi o quarto maior produtor de ouro do mundo. Em 2009, a U. S. foi o terceiro maior comprador de ouro. Portanto, o AUD / USD e NZD / USD são adequados para negociação em relação aos preços do ouro.

Figura 3: AUD / USD versus futuros de ouro ajustados (porcentagem). O gráfico mostra dados semanais de 2007 a 2010.

Fonte: TD Ameritrade

Enquanto a Austrália estava entre os exportadores de petróleo de menor volume em 2009, ao longo de 2010, o AUD / USD também estava positivamente correlacionado com os preços do petróleo e, em seguida, Em setembro divergiu.

Figura 4: AUD / USD versus futuros de petróleo não ajustados (porcentagem). YTD (2010), Diariamente.

Fonte: TD Ameritrade

As relações de mercadorias em moeda corrente podem mudar ao longo do tempo. Outros relacionamentos de commodities em moeda podem ser encontrados procurando por grandes produtores de qualquer exportação, bem como os principais importadores da mesma commodity. A taxa de câmbio entre o exportador e o importador vale a pena procurar uma correlação com a mercadoria.

Decidir qual instrumento negociar Ao saber quais moedas e commodities têm relacionamentos fortes, os comerciantes precisam decidir qual par de moedas negociáveis ​​que farão seus negócios, ou se trocarem a mercadoria e < moeda. Isso dependerá de vários fatores, incluindo taxas e a capacidade do comerciante de acessar um determinado mercado. Os gráficos mostram que a mercadoria é muitas vezes a mais volátil dos instrumentos. Se for acessível, um comerciante poderá negociar o par de moedas e commodities de uma conta devido ao uso generalizado de contratos de commodities para diferenças (CFDs). (Veja

Como Inverter em Commodities para mais sobre este tópico) Monitorando a Correlação para "Cracks"

Também é crucial ressaltar que apenas porque existe uma relação "em média" tempo, não significa que existem fortes correlações em todos os momentos. Embora esses pares de moedas valem a pena observar suas altas tendências de correlação em relação a uma mercadoria, haverá momentos em que a forte correlação não existe e pode até reverter por algum tempo. Um par de commodities e moedas altamente correlacionado positivamente por um ano, pode divergir e se tornar negativamente correlacionado no próximo. Os comerciantes que se arriscam em negociação de correlação devem estar cientes de quando uma correlação é forte e quando está mudando.

As correlações de monitoramento podem ser feitas facilmente com plataformas de negociação modernas. Um indicador de correlação pode ser usado para mostrar a correlação em tempo real entre uma commodity e um par de moedas em um determinado período. Um comerciante pode querer capturar pequenas divergências, enquanto os dois instrumentos permanecem altamente correlacionados em geral. Quando a divergência continua e a correlação enfraquece, um comerciante precisa retroceder e entender que esta correlação pode estar em um período de deterioração; é hora de passar para a margem ou tomar uma abordagem comercial diferente para acomodar o mercado em mudança.

Figura 5:

CAD / JPY versus futuros de petróleo e indicador de correlação. O gráfico mostra dados semanais de 2008 a 2010. Fonte:

TD Ameritrade A Figura 5 mostra o CAD / JPY semanal, bem como o indicador de correlação (15 períodos) comparando-os aos futuros do petróleo. Muitas vezes, o indicador mostra uma forte correlação na área de 0. 80, mas há momentos em que a correlação cai. Quando o indicador cai abaixo de um determinado limite (por exemplo, 0. 50), a correlação não é forte e o comerciante pode aguardar que a moeda e a commodity reajustem a forte correlação. As divergências podem ser usadas para sinais comerciais, mas deve notar-se que as divergências podem durar por longos períodos de tempo.

O indicador de correlação pode ser ajustado para o período em que um comerciante está negociando. Um período de cálculo mais longo suavizará os resultados e é melhor para os comerciantes de longo prazo. O abrandamento do período de cálculo tornará o indicador mais rápido, mas também pode fornecer sinais de curto prazo e permitir a negociação de correlação em intervalos de tempo menores. (Para informações adicionais, veja

Divergência: O comércio mais lucrativo. ) Tempo da troca de moeda / mercadoria

Ao olhar para os gráficos anteriores, é evidente que o tempo e uma estratégia são necessários para navegar as correlações flutuantes entre moedas e commodities. Enquanto a entrada e a saída exatas serão determinadas pelo comerciante e dependerão se estão negociando commodity, currency ou ambos, um comerciante deve estar ciente de várias coisas ao entrar e sair de trades de correlação. A moeda e a commodity estão atualmente correlacionadas? Que tal ao longo do tempo?

• Um recurso parece liderar o outro?
• O preço é divergente? É uma classe de ativos que produz altos maiores, por exemplo, enquanto a outra classe de ativos não consegue fazer elevações mais elevadas? Se for esse o caso, espere que os dois comecem a se mover novamente novamente.
• Use uma ferramenta de confirmação de tendência. Se ocorrerem divergências, aguarde a surgir uma tendência (ou reversão), onde a tendência da moeda e das commodities em sua forma correlacionada apropriada.

Figura 6:

USD / CAD versus CFD de óleo Fonte:

CFD Trading Ao monitorar correlações, várias negociações poderiam ter sido confirmadas nos mercados de USD / CAD e de petróleo ao longo do prazo mostrado na Figura 6. Embora se pudesse trocar os pares durante os tempos correlacionados, esse período de tempo específico viu diversas divergências. À medida que a moeda e a mercadoria se realignavam, desenvolveram-se grandes tendências. Ao assistir a interrupções nas linhas de tendência tanto na commodity como na moeda, ou esperando que uma classe de ativos adira à tendência de correlação da outra classe de ativos (marcada por setas azuis), várias grandes tendências poderiam ter sido capturadas. Isso é semelhante à observação de divergências no indicador de correlação e, em seguida, tomar um comércio em uma direção de tendência como o realign da mercadoria e da moeda. A mercadoria, a moeda ou os dois poderiam ser negociados.

A linha inferior da negociação de moedas e correntes de mercadorias

As correlações entre moedas e commodities não são uma ciência exata.Muitas vezes, as correlações quebram e podem até reverter por longos períodos. Os comerciantes devem permanecer vigilantes no monitoramento de correlações para oportunidades. Os indicadores de correlação ou os gráficos de monitoramento são duas maneiras de completar esta tarefa. Após divergências, esperar que a mercadoria e a moeda se alinhem nas suas respectivas tendências podem ser um sinal poderoso - ainda assim os comerciantes devem aceitar que as divergências podem durar muito tempo. Os relacionamentos podem mudar ao longo do tempo à medida que os países alteram as exportações ou as importações, o que afetará as correlações. Também é importante que os comerciantes determinem como eles farão negócios, seja na moeda, na mercadoria ou em ambos. Para leitura relacionada, dê uma olhada em

Teste de Backtesting e Forward: A Importância da Correlação.