Com o referendo do Reino Unido para deixar a União Européia (Brexit) chegando no dia 23 de junho, os investidores de todo o mundo estão se preparando para as potencialidades do mercado de um "sim". Não só a libra esterlina previu cair, mas os mercados de ações britânicos também podem ter um impacto, à medida que os receios de barreiras comerciais, desemprego e recessão se concretizam.

Os que acreditam que um Brexit provavelmente podem se posicionar para tirar proveito de uma queda nas ações britânicas ao assumir uma posição curta no amplo índice de mercado do índice UK FTSE 100.

Lucrando de um outono no FTSE 100

O índice FTSE 100 é composto pelas mais de 100 empresas públicas listadas na London Stock Exchange por capitalização de mercado. O índice já está baixo para o ano em cerca de 3. 5%, e caiu 11,25% nos últimos doze meses. Ainda assim, um Brexit poderia pressionar as ações britânicas ainda mais.

Aqueles que buscam lucrar com uma queda no índice estarão ocupando uma posição curta. O investidor médio não tem acesso a mercados de derivativos onde se pode vender futuros curtos do índice FTSE, vender opções de compra ou comprar colocar no índice. Em vez disso, o investidor médio pode utilizar ETFs. (Veja também: Investidores da Two Things U. S. Precisam saber sobre o Brexit .)

No mercado acionário de Londres (potencialmente disponível para os investidores norte-americanos com acesso a câmbio estrangeiro), os ETFs do Deutsche Bank DB x-trackers oferecem um ETF curto diariamente, bem como uma ETF "super curta" que retorna 2x o inverso dos retornos do índice. O ETFS também oferece um ETF inverso alavancado de 3x no FTSE 100, negociável na London Stock Exchange.

Os investidores da U. S., sem acesso aos mercados internacionais, podem consultar o iShares MSICI United Kingdom ETF (EWU) e vendê-lo. Da mesma forma, os investidores norte-americanos podem procurar vender ações grandes e curtas do Reino Unido no FTSE 100 que possuem ADRs listadas em bolsas dos EUA, como HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS. A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD) e Astrazeneca (AZN). (Veja também: Como o Brexit poderia afetar os investidores da U. S. .)

U. S. os investidores devem ter em conta o risco cambial quando se posiciona em uma garantia denominada em GBP. Se eles optarem por não fechar moeda, eles estão expostos a flutuações na moeda em que o título subjacente é denominado. Por exemplo, se os investidores americanos quiserem curtir o FTSE com uma garantia GBP, eles estão correndo o risco cambial e os lucros potenciais de um cair no FTSE poderia ser diminuído se a moeda caiu e eles não estão cobertos pela moeda.

The Bottom Line

Os investidores que acreditam que a Brexit levará a um mercado urso no britânico FTSE 100 têm algumas opções para lucrar com uma queda acentuada nos valores conservados em estoque na U.K. Os investidores britânicos, ou aqueles com acesso a mercados internacionais, podem comprar a partir de vários ETFs inversos e alavancados. Aqueles na U. S. sem acesso à Bolsa de Valores de Londres podem assumir uma posição curta nos ETF da Grã-Bretanha, ou ADRs individuais curtas de empresas britânicas que estão representadas no índice.