Os padrões de preços são seqüências identificáveis ​​de barras de preços que aparecem nos gráficos de análise técnica. Esses padrões podem ser usados ​​por analistas técnicos para examinar movimentos de preços passados ​​e prever os futuros para um instrumento comercial específico. Os leitores já devem estar familiarizados com linhas de tendência, padrões de preços de continuação e padrões de preços de reversão. (Se você não estiver, confira Introdução aos Padrões de Preços de Análise Técnica .) Neste artigo, exploraremos como interpretar os padrões uma vez que foram identificados e examinamos os triplos tops raros e poderosos padrões de fundo.

TUTORIAL: Guia do comerciante para análise técnica

Duração A duração do padrão de preço é uma consideração importante ao interpretar um padrão e prever o movimento futuro dos preços. Os padrões de preços podem aparecer em qualquer período de gráficos, de um gráfico rápido de 144 caracteres, a gráficos de 60 minutos, diários, semanais ou anuais. O significado de um padrão, no entanto, muitas vezes é diretamente relacionado ao seu tamanho e profundidade.

Os padrões que emergem durante um período de tempo mais longo em geral são mais confiáveis, com movimentos maiores resultantes uma vez que o preço sai do padrão. Portanto, um padrão que se desenvolve em um gráfico diário deverá resultar em um movimento maior do que o mesmo padrão observado em um gráfico intradía, como um gráfico de um minuto. Do mesmo modo, um padrão que se forma em um gráfico mensal é susceptível de levar a um movimento de preços mais substancial do que o mesmo padrão em um gráfico diário.

Os padrões de preços aparecem quando investidores ou comerciantes se acostumam a comprar e vender em certos níveis, e, portanto, o preço oscila entre esses níveis, criando padrões como bandeiras, flâmulas e similares. Quando o preço finalmente supera o padrão de preços, ele pode representar uma mudança significativa no sentimento. Quanto maior a duração, os compradores mais difíceis terão que empurrar para quebrar acima de uma área de resistência (e os vendedores mais difíceis terão que empurrar para quebrar abaixo de uma área de suporte), resultando em um movimento mais formidável, uma vez que o preço se quebra em qualquer direção . A Figura 1 mostra um padrão de preço de galhão que se formou no gráfico semanal de Google (NYSE: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0. 72% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Uma vez que o preço continuou em sua direção estabelecida, o movimento ascendente foi substancial.

Figura 1: o GOOG continua uma tendência de alta significativa seguindo este galhano bem formado que se formou em um gráfico semanal.

Fonte: Gráfico criado com a TradeStation 9. 0.

Volatilidade Da mesma forma, o grau em que o preço flutua dentro de um padrão de preço pode ser útil na análise da validade de um padrão de preços, bem como na previsão da magnitude da eventual ruptura de preços.A volatilidade é uma medida da variação dos preços ao longo do tempo. As maiores flutuações de preços indicam uma maior volatilidade, uma condição que pode ser interpretada como uma batalha mais ativa entre os ursos, que estão tentando empurrar os preços para baixo, e os touros, que estão tentando empurrar os preços. Os padrões que exibem maiores graus de volatilidade são susceptíveis de resultar em movimentos de preços mais significativos, uma vez que o preço exploda o padrão. (Para saber como calcular a volatilidade, veja Uma Abordagem Simplificada para Calcular a Volatilidade .)

Movimentos de preços maiores dentro do padrão podem significar que as forças opostas - os touros e os ursos - estão empenhadas em um serio batalha, em vez de uma briga suave. Quanto maior a volatilidade dentro do padrão de preços, mais a antecipação é construída, levando a um movimento de preços mais significativo, possivelmente explosivo, à medida que o preço ultrapassa o nível de suporte ou resistência.

Volume Volume é outra consideração ao interpretar padrões de preços. O volume significa o número de unidades de um instrumento de negociação particular que mudou de mão durante um período de tempo especificado. Normalmente, o volume de um instrumento comercial é exibido como um histograma, ou uma série de linhas verticais, aparecendo abaixo do gráfico de preços. O volume é mais útil quando medido em relação ao seu passado recente. As mudanças na quantidade de compras e vendas que estão ocorrendo podem ser comparadas com a atividade recente e analisadas: qualquer atividade de volume que diverge da norma pode sugerir uma próxima mudança no preço.

Se o preço se rompe acima ou abaixo de uma área de resistência ou suporte, respectivamente, e é acompanhado por um aumento súbito no interesse dos investidores e comerciantes - representado em termos de volume - o movimento resultante é mais provável que seja significativo. O aumento de volume pode confirmar a validade do breakout de preços. Uma fuga sem aumento notável de volume, por outro lado, tem uma chance muito maior de falhar, uma vez que não há entusiasmo para apoiar o movimento, especialmente se o movimento for para cima.

Diretrizes para interpretação de padrões Três etapas gerais ajudam os analistas técnicos a interpretar os padrões de preços:

• Identificar: O primeiro passo para interpretar com sucesso os padrões de preços é identificar padrões válidos em tempo real. Os padrões geralmente são fáceis de encontrar em dados históricos, mas podem tornar-se mais desafiantes para escolher enquanto estão se formando. Os comerciantes e os investidores podem praticar padrões de identificação em dados históricos, prestando atenção ao método usado para desenhar linhas de tendência. As tendências podem ser construídas usando altos e baixos, preços de fechamento ou outro ponto de dados em cada barra de preços.
• Avalie: Uma vez que um padrão é identificado, ele pode ser avaliado. Os comerciantes e os investidores podem considerar a duração do padrão, o volume de acompanhamento ea volatilidade das variações de preços dentro do padrão de preços. Avaliar estes pode dar uma imagem melhor em relação à validade do padrão de preços.
• Previsão: Uma vez que o padrão foi identificado e avaliado, os comerciantes e os investidores podem usar a informação para formar uma previsão ou para prever futuros movimentos de preços.Naturalmente, os padrões de preços nem sempre cooperam e a identificação de um não garante que ocorrerá qualquer ação de preço particular. Os participantes do mercado, no entanto, podem estar atentos à atividade que provoca , permitindo que eles respondam rapidamente às mudanças nas condições do mercado. (Para leitura relacionada na previsão, veja Direção de mercado de previsão com Razões de colocação / chamada .)

Tops e partes inferiores triplas As extremidades e os fundos do triplo são extensões de tops e fundos dobro. Se os tops e os fundos dobro se assemelham a "M" e "W", os tops e os fundos triplos têm uma semelhança com o "M" ou "W" cursivo: três empurram para cima (em um triplo superior) ou três empurram para baixo (para um fundo triplo). Esses padrões de preços representam múltiplas tentativas falhadas de quebrar uma área de suporte ou resistência. Em um topo triplo, o preço faz três tentativas para quebrar acima de uma área de resistência estabelecida, falhar e recuar. Um fundo triplo, em contraste, ocorre quando o preço faz três facadas ao romper um nível de suporte, falhar e saltar de volta.

Uma formação de topo triplo é um padrão de baixa, uma vez que o padrão interrompe uma tendência de alta e resulta em uma mudança de tendência para a desvantagem. Sua formação é a seguinte:

• Os preços se movem cada vez mais alto e, eventualmente, atingem um nível de resistência, voltando para uma área de suporte.
• Price tenta novamente testar os níveis de resistência, falhar e retornar para o nível de suporte.
• Price tenta mais uma vez, sem sucesso, romper a resistência, recuar e passar pelo nível de suporte.

Esta ação de preço representa um duelo entre compradores e vendedores; os compradores tentam aumentar os preços, enquanto os vendedores tentam baixar os preços. Cada teste de resistência é tipicamente acompanhado de volume decrescente, até que o preço caia pelo nível de suporte com aumento da participação e volume correspondente. Quando três tentativas de romper um nível estabelecido de resistência falharam, os compradores geralmente ficaram exaustos, os vendedores assumem o controle e as quedas de preços, resultando em uma mudança de tendência.

Os fundos triplos, por outro lado, são de alta, porque o padrão interrompe uma tendência de queda e resulta em uma mudança de tendência para o lado oposto. O padrão do preço triplo inferior caracteriza-se por três tentativas mal sucedidas de empurrar o preço através de uma área de suporte. Cada tentativa sucessiva geralmente é acompanhada por um volume decrescente, até que o preço finalmente faça sua última tentativa de pressionar, falhar e retornar para passar por um nível de resistência. Como triplicas, esse padrão é indicativo de uma luta entre compradores e vendedores. Neste caso, são os vendedores que se tornam exaustos, dando lugar aos compradores para reverter a tendência predominante e se tornarem vitoriosos com uma tendência de alta. A Figura 2 mostra um fundo triplo que se desenvolveu em um gráfico diário de McGraw Hill (NYSE: MHP).

Figura 2: Um formulário de fundo triplo no gráfico diário McGraw Hill, levando a uma reversão de tendência.

Fonte: Gráfico criado com a TradeStation 9. 0.

Um triplo superior ou inferior significa que uma tendência estabelecida está enfraquecendo e que o outro lado está ganhando força.Ambos representam uma mudança de pressão: com um top triplo, há uma mudança de compradores para vendedores; um fundo triplo indica uma mudança de vendedores para compradores. Esses padrões fornecem uma representação visual da mudança de guarda, por assim dizer, quando o poder mudar as mãos.

Bottom Line Os padrões de preços ocorrem em qualquer período de gráficos, seja em gráficos de tiques rápidos usados ​​por scalpers ou gráficos anuais usados ​​pelos investidores. Cada padrão representa uma luta entre compradores e vendedores, resultando na continuação de uma tendência predominante ou na reversão da tendência, dependendo do resultado. Os analistas técnicos podem usar padrões de preços para ajudar a avaliar a atividade de mercado passada e atual e prever futuras ações de preços para tomar decisões comerciais e de investimento.