O Smart beta apanhou nos últimos anos como uma ferramenta nas carteiras de muitos investidores e com assessores financeiros. Desde 2014, o número de investidores que avaliam o beta inteligente dobrou e 26% dos investidores com menos de US $ 1 bilhão sob gerenciamento agora tem uma alocação de beta inteligente, acima de 9% dois anos antes.

Até agora, em 2016, esta é uma das poucas áreas entre as ações que ganhou ativos. Obrigações, ouro e títulos do Tesouro mostraram entradas positivas em grande parte à custa de ações.

Como um consultor financeiro que procura incorporar beta inteligente em carteiras de clientes, como você explica os benefícios de usar essas estratégias para eles? (Para mais informações, consulte: O que os conselheiros precisam saber sobre os ETFs inteligentes do Beta .)

Factor Investing

Os ETF inteligentes beta são, em sua maior parte, variações no índice ponderado do mercado mais comum ETFs que estão tão amplamente disponíveis. A maioria dos ETF beta inteligentes usam fatores como sua estratégia de investimento. Existem vários fatores de investimento que os ETF inteligentes inteligentes usam, incluindo:

• Qualidade - Ações de empresas com sólidas finanças apresentando crescimento consistente nos resultados e um sólido balanço patrimonial.
• Valor - A estratégia de selecionar ações que negociam por menos do que seus valores intrínsecos. Os investidores de valor buscam ativamente ações de empresas que acreditam que o mercado se tenha subestimado.
• Momentum - Momentum investing é uma estratégia de investimento que visa capitalizar a continuidade das tendências existentes no mercado. O investidor do impulso acredita que grandes aumentos no preço de um título serão seguidos por ganhos adicionais e vice-versa pela queda dos valores.
• Tamanho - Em geral, os ETF beta inteligentes seguindo esse estilo de fatores investem em ações com capitalizações de mercado menores do que seus pares, por exemplo, ações de médio e grande capital.
• Baixa volatilidade - Tipicamente, os ETFs seguindo este estilo de fator investirão em ações dentro de um benchmark como o S & P 500 que exiba volatilidade inferior à média.

Os benchmarks subjacentes por parte dos fideicomanos e fundos de investimento inteligentes baseados em fator são tipicamente fatias de índices tradicionais ponderados de mercado como o S & P 500. Por exemplo, o Fator de Qualidade ETF da iShares MSCI USA (QUAL > QUALiSh Edg MSCI US79. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia um índice de estoques de grande e médio capital que exibem altos retornos sobre o patrimônio líquido, baixos rácios de dívida / capital e baixa variabilidade no crescimento de seus ganhos ao longo dos cinco anos anteriores em comparação com seus pares. (Para mais informações, consulte: Fundos Smart Beta vs. Fundos de índice. ) Beta inteligente e indexação tradicional

No seu núcleo, o beta inteligente é baseado na indexação. Onde difere da indexação ponderada tradicional do mercado como a utilizada no típico fundo do índice S & P 500 ou outros produtos de índice padrão, é que, usando uma abordagem de fator, os investidores ganham mais exposição a certos segmentos de um índice ou classe de ativos.Esta capacidade de aprimorar vários fatores também traz seu próprio conjunto de riscos, como o risco de concentração em certas áreas, como estoques de um determinado tamanho ou nível de volatilidade.

No entanto, como a indexação tradicional, os ETFs beta inteligentes empregam uma metodologia definida para a seleção de ações nas quais investir. No caso de um fundo de índice ponderado de mercado tradicional, esta é a ponderação relativa de um determinado estoque para seu índice de referência. Smart ETFs e fundos inteligentes fazem o mesmo, exceto que eles usam um critério de seleção personalizado que acompanha o benchmark personalizado que geralmente é criado para o ETF. (Para mais informações, consulte:

Construindo uma Mousetrap melhor com ETFs Smart Beta. ) Como a indexação tradicional, os ETF inteligentes beta também podem oferecer transparência e eficiência tributável em contas tributáveis.

Vantagens

Os fundos beta inteligentes permitem aos investidores aprimorar em vários sub-segmentos das classes de ativos. Isso pode ajudar os conselheiros financeiros a se concentrarem em objetivos como reduzir a volatilidade, aumentar a qualidade geral das participações da carteira e outras. Smart beta pode ser facilmente usado em combinação com outros fundos e investimentos, como produtos de índice tradicionais, fundos gerenciados ativamente, produtos alternativos e ações e títulos individuais que você pode usar para construir uma estratégia de investimento global para seus clientes. (Para mais informações, consulte:

Estratégias de ETFs Smart Beta ) O provedor Smart ETF da LSF Wisdom Tree lista quatro vantagens potenciais das estratégias beta inteligentes:

Retornos de portfólio aprimorados

• Riscos de portfólio reduzidos > Aumento da receita de dividendos
• Exposição mais eficiente ao prêmio de risco de equivalência patrimonial
• As carteiras constituídas por fundos de índice tradicionais de longo prazo com produtos beta inteligentes em vários fatores de investimento podem ser usadas para afinar um portfólio para refletir melhor os objetivos de sua cliente.
• Ativo, Passivo ou Nem?

Existe um debate contínuo entre os especialistas em investimentos quanto à questão de saber se o beta inteligente representa outra forma de investimento no índice passivo ou é apenas outro nome para o investimento ativo. Argumentos podem ser feitos de ambos os modos. Os fundos beta inteligentes normalmente seguem um índice ou benchmark de algum tipo e as mudanças na carteira são feitas para reequilibrar as participações para refletir o benchmark. Isso é semelhante aos produtos de índice mais tradicionais, embora o reequilíbrio seja freqüentemente menos freqüente. (Para mais, consulte:

Os ETF Smart Beta são ativos, passivos ou ambos?

) Alguns argumentam que a natureza dos benchmarks subjacentes é semelhante ao gerenciamento ativo. As taxas em ETFs beta inteligentes são maiores que os fundos passivos, mas menos do que os fundos ativos. Ligue para isso uma combinação dos dois. A linha inferior

Seus clientes podem ter ouvido o termo beta inteligente, mas provavelmente não entende o que isso significa. Para os consultores financeiros que estão olhando para incorporar esses produtos nas carteiras que eles projetam para os clientes, fornecer uma explicação simples e fácil de entender sobre como eles podem melhorar o desempenho com base nos objetivos do cliente pode contribuir para tornar os clientes confortáveis ​​com seu uso.(Para mais informações, veja:

SmartFiles ETFs inteligentes: os prós e contras

.)