"Pense grande". Esse é o lema em que os investidores mais bem sucedidos vivem. Mas às vezes, grandes idéias e grandes retornos de investimento vêm em pacotes pequenos. Neste artigo, você aprenderá como você pode encontrar e avaliar um vencedor no mercado de microcapetos.

Existem mais de 9 000 títulos negociados publicamente nos Estados Unidos. A maioria dos investidores pensa imediatamente sobre as maiores empresas negociadas nas principais bolsas, como Dow Jones Industrial Average, S & P 500 ou Nasdaq. Mas também há muitas empresas pequenas e ministradas e mal interpretadas neste universo investidor que merecem uma aparência difícil.

Mini Equities
Por empresas mais pequenas, estamos nos referindo ao "Mini-Mes" de ações - empresas de micro capitalização. Essas empresas possuem capitalizações de mercado na faixa de US $ 50 milhões a US $ 300 milhões. Eles normalmente negociam no intercâmbio de balcões sem receita (OTCBB) ou Nasdaq. Apesar de menos falados pelos analistas de Wall Street, as micro capsulações não são totalmente desconhecidas; Em outras palavras, você definitivamente encontrará muitas empresas que você reconhece entre suas classificações, logo abaixo das pequenas capitais.

Copyright © 2007 Investopedia. com

Figura 1: Risco / Reembolso de recompensa por capitalização

As ações de micro capitalização, que podem ser mensuradas pelo Índice de Microcap de Russell, superaram significativamente os índices de pequeno capitulo da S & P 500 e os índices de pequeno capitulo de Russell 2000 últimos cinco anos.

Fontes: Google Finance

Figura 2: Micro-caps superam as grandes capitais e as pequenas capitais

As micro capitais podem fornecer diversificação significativa ao seu portfólio. Esta classe de ativos geralmente possui correlações muito baixas com outras classes de capital de U. S. (tão baixas quanto 0. 60 em relação ao S & P 500 para o período de 1972 a 2006), bem como baixas correlações com valores mobiliários internacionais e títulos de renda fixa. Como mostra a Figura 1, no entanto, as micro capitais possuem riscos maiores do que muitas outras classes de ativos.

Analisando Micro Caps
As empresas Micro-cap não geram taxas de banco de investimento de gordura para as empresas de Wall Street, portanto, raramente gozam de uma pesquisa regular por analistas. Como resultado, pode levar mais tempo e esforço para analisar uma pequena empresa do que uma grande, e menos relatórios publicados significa que um investidor deve fazer pesquisas mais originais. O resultado, no entanto, é que os estoques de micro capitalização geralmente não comercializam seus valores reais, criando uma ineficiência de preços a partir da qual os investidores experientes podem se beneficiar.

Quando se trata de analisar uma empresa de micro capitalização, a abordagem é a mesma que para uma empresa maior; Apenas o que você enfatiza nesta análise será diferente. Como qualquer investimento potencial, você pode começar avaliando o preço atual das ações em relação ao seu intervalo de negociação alto / baixo de 52 semanas. Você pode olhar para os índices de avaliação, como o preço / lucro múltiplo ou múltiplo de preço / livro, para ver se o estoque parece barato ou caro.Você provavelmente analisará as demonstrações financeiras da empresa para saber quanto do lucro líquido é obtido nas receitas, quanto os níveis de dívida são comparados com a base de capital da empresa e se a empresa está gerando dinheiro ou queima.

Não Ganhando Dinheiro? O que você pode descobrir é que muitas empresas de micro capitalização ainda não estão ganhando dinheiro. Os ganhos são provavelmente negativos, então os índices tradicionais de avaliação de ações não terão sentido. Você também pode notar um considerável déficit no patrimônio líquido, onde um número positivo deve ser. Não fique muito alarmado! Estes podem ser sinais de que a empresa está em seus estágios iniciais de crescimento acelerado.

Com uma empresa de micro capitalização, como você gasta seu tempo de pesquisa é virado de cabeça para baixo. Ao contrário das empresas de grandes capitais, para as quais o desempenho financeiro histórico é uma janela para o futuro, as informações não financeiras possuem muito mais valor quando se olha para um estoque de micro capitalização. Você deve gastar 80% de seu esforço em entender a estratégia de negócios e o modelo de negócios da empresa, garantindo que a equipe de gerenciamento seja a certa para retirá-la, garantindo que o setor em que a empresa opera é considerável e crescente, e julgando como ou se é melhor do que seus concorrentes. Você deve gastar apenas 20% do seu tempo olhando os resultados financeiros atuais.

Para uma empresa pequena e em expansão, as demonstrações financeiras estão desactualizadas no momento em que são arquivadas. Certifique-se, no entanto, de que a empresa faz relatórios financeiros com a SEC, e que isso acontece com o tempo. Quando uma empresa da OTCBB não apresenta relatórios atempados, é dado um curto período de carência pelos reguladores, mas depois é removido da troca. Demais atrasados, bem como questões de auditoria incomuns, são grandes bandeiras vermelhas.

É fundamental manter-se informado sobre as tendências do consumidor e da indústria, se você for bem sucedido na escolha dos vencedores dos perdedores. Avanços tecnológicos e mudanças nos gostos dos consumidores e estilos de vida podem fazer ou quebrar mesmo as empresas mais fortes. Estudos orientados para o futuro, como as previsões de trend-guru Faith Popcorn, podem sugerir as mais recentes marcas, atitudes e idéias sobre o rock do mundo.

Perguntas para pensar incluem:

• Esta empresa inventou um produto ou serviço convincente que atinge um nicho exclusivo no mercado?
• A empresa tem uma maneira melhor de fazer as coisas?
• A oferta da empresa será exigida no futuro, independentemente do ciclo econômico?

A promessa de retornos selvagens nas ações de micro capitalização, no entanto, vem com um preço. A liquidez geralmente é limitada, o que significa que você não pode vender um estoque de microcapatilhas o suficiente para minimizar as perdas quando as coisas dão errado. Além disso, pode ser difícil, como um investidor individual, realizar a profundidade da pesquisa original necessária. Lembre-se de que essas empresas são como estrelas cadentes: podem sair tão rápido quanto iluminam o céu. Tenha cuidado para arriscar tanto dinheiro quanto você está disposto a perder. E lembre-se de que avaliar as ações de micro capitalização pode ser especialmente desafiante se você não estiver familiarizado com as técnicas de avaliação de preços não tradicionais.

Ganhando exposição Micro-Cap Como você pode investir em ações de micro capitalização se você não tiver tempo ou habilidade para fazer a due diligence necessária? Considere investir em fundos negociados em bolsa que rastreiam um índice de micro capitalização, como o índice Russell Micro-Cap. Além disso, você pode querer verificar algumas idéias de pesquisa gratuitas de empresas de pesquisa independentes e com base em taxas. Essas empresas emitem relatórios de ações em muitas empresas interessantes de micro capitalização que podem ser adequadas para seu portfólio.

A linha inferior Lembre-se quando investir que maior nem sempre é melhor. Investir em empresas de micro capitalização pode trazer excelentes retornos, embora eles tenham riscos significativos. Como sempre, faça sua pesquisa e você deve conseguir recompensas dos vencedores neste mercado.