Os fideicomissos de investimento imobiliário (REITs) devem devolver 90% do lucro tributável aos seus acionistas. Isso muitas vezes leva a rendimentos de dividendos impressionantes, o que pode ser um excelente complemento para uma carteira de investimentos. Dito isto, escolher um REIT com base no rendimento sozinho pode ser arriscado. Um alto rendimento nem sempre é um sinal positivo e pode indicar problemas subjacentes.

Alguns investidores também pensam que as taxas de juros são o principal fator de investimento do REIT. Um aumento da taxa de juros terá um impacto negativo nos REITs porque a renda fixa se tornará mais atraente. A reação inicial a uma subida de taxas será uma venda em REITs em todo o quadro, mas isso não seria um momento para entrar em pânico. Em vez disso, deve ser olhada como uma oportunidade. Após essa venda, procure REITs bem posicionados com base nas tendências. Por exemplo, no momento desta redação - 25 de setembro de 2015 - você seria muito melhor investir em REITs relacionados à saúde do que os shoppings. No entanto, esse é apenas um exemplo. (Para mais, consulte: REITs vs. REIT ETFs: Como eles comparam .)

Se você realmente deseja diversificar seu portfólio com REITs, então você pode diversificar com fundos negociados em bolsa (ETFs). Ao fazê-lo, você mitiga o risco. Dois populares FPFs de REIT estão listados abaixo. Seguindo essa informação serão os REITs individuais que têm o potencial de superar seus pares no futuro próximo.

iShares U. S. Imóveis

Objetivo: acompanha o desempenho do Índice Imobiliário Dow Jones U. S.

Ativo líquido: $ 4. 32 bilhões

Volume médio diário de negociação: 10, 187, 900

Rendimento de dividendos: 3. 91%

Taxa de despesa: 0. 43%

Desempenho de 1 ano: 2. 51%

Análise: iShares US Real Estate (IYR IYRiSh US Re Est81. 36 + 1. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) seria um investimento perigoso neste momento. Até agora, você certamente lê sobre todos os perigos das ações, que se relaciona com uma desaceleração econômica global. O que torna a propriedade imobiliária da U. S. tão perigosa é que muitos investidores estão olhando para ela como um refúgio seguro. A verdade é que a força imobiliária de U. S. está segmentada. Algumas geografias e indústrias verão uma maior apreciação, mas a maioria não vai. Ao contrário da crise financeira de 2008, o setor imobiliário será atingido após as ações desta vez, o que levará muitos investidores a serem pegos de surpresa. Aqueles que estão prestando atenção terão tempo para sair do caminho depois da cratera de ações. A IYR oferece diversificação e tem exposição a vários REITs de alta qualidade, mas também possui exposição a REITs que não se manterão bem nos próximos 1-3 anos. (Para mais, veja: Análise ETF: iShares U. S. Imóveis .)

Vanguard REIT ETF

Finalidade: acompanha o desempenho do MSCI U. S.Índice REIT.

Ativo líquido: $ 46. 98 bilhões

Volume médio diário de negociação: 4, 127, 060

Rendimento de dividendos: 4. 11%

Rácio de despesa: 0. 12%

Desempenho de 1 ano: 3. 71%

Análise: A mesma regra aplica-se aqui. Na verdade, oito dos 10 principais ativos são os mesmos que os IYR's. O VNQ oferece uma relação de despesa mais baixa, que tem desempenhado um papel na diferença entre o desempenho a longo prazo desses dois ETFs. Se você comparar IYR e VNQ para qualquer período de tempo além de seis meses, você verá que o VNQ sempre supera. Isto é acompanhar um rendimento mais alto. Não preste muita atenção à diferença nos volumes de negócios porque 4 milhões de ações negociadas diariamente levam a uma grande liquidez. Conforme mencionado acima, o risco real é a fraqueza imprevista do mercado imobiliário de U. S., que ainda não atingiu. Tanto o IYR quanto o VNQ podem atuar como negociações de qualidade com base em declarações Dovish do Federal Reserve, mas tampouco devem ser vistas como opções de investimento ideais neste momento. (Para mais informações, consulte: Análise ETF: Vanguard REIT Index Fund .) Agora vamos dar uma olhada em alguns REITs individuais. Trust de propriedades médicas Resumo: adquire, desenvolve e investe em instalações de saúde.

Análise: estar em saúde por si só é positivo, mas isso não garante o sucesso. Ao investir em REITs, você não procura exatamente os mesmos itens de linha que quando investir em ações. No entanto, para fins de simplicidade, a Medical Properties Trust Inc. (MPW

MPWMedical Properties Trust Inc13. 62 + 0. 22%

Criado com o Highstock 4. 2. 6

) conseguiu entregar um top forte e desempenho final nos últimos três exercícios fiscais. Com uma relação dívida / capital de 1.26, a Medical Properties Trust não é superavaliável, mas tem uma posição curta de 6. 21%, o que indica que há um grande dinheiro apostando contra ela. Enquanto o rendimento de dividendos da MPW é de 7. 71%, seu desempenho de 1 ano é de -8. 20%. No geral, é uma opção a considerar, mas talvez não seja a melhor opção. Omega Healthcare Investors Resumo: investe principalmente em instituições de saúde de longo prazo. Análise: Omega Healthcare Investors Inc. (OHI

OHIOmega Healthcare Investors Inc28. 11-0. 99%

Criado com o Highstock 4. 2. 6

) apresentou-se excepcionalmente nas linhas superior e inferior , vem com um índice de dívida / capital muito baixo para um REIT de 0. 85, para acompanhar um rendimento de dividendos de 6. 25% e uma avaliação de ações de 1 ano de 4 53%. Omega Healthcare está fazendo tudo certo. Se isso acontecer, é devido a pressões de mercado mais amplas, não a operação subjacente. Se você investir exclusivamente com base no desempenho operacional subjacente, então OHI deve ser fortemente considerado. Poderia haver um sucesso temporário devido a pressões de mercado mais amplas, mas essa deveria ser uma oportunidade para aumentar sua posição, especialmente considerando a estrutura de instalações de saúde de longo prazo e a população envelhecida de U. S. (Para mais informações, consulte: REITs de cuidados de saúde: uma dose de Dividendos duráveis ​​ .)

Public Storage Resumo: envolve a aquisição, desenvolvimento, propriedade e operação de instalações de auto-armazenamento nos Estados Unidos e na Europa. Análise: também excepcional nas linhas superior e inferior nos últimos anos. Isso está em combinação com um índice de dívida / patrimônio extremamente baixo de 0. 07, um rendimento de dividendos de 3. 28% e uma avaliação de estoque de um ano de 24. 65%. O armazenamento público (PSA

PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17%

Criado com o Highstock 4. 2. 6

) também sofreu pressões de mercado mais amplas nos últimos meses. Esta tendência deve continuar no futuro próximo, mas à medida que a economia persegue e a geração do Milênio aumenta sua influência sobre as tendências ambientais e de vida mínima, os consumidores terão menos itens para armazenar. No entanto, isso pode levar uma década para jogar fora. Equity Residential Resumo: Envolve a aquisição, desenvolvimento e gerenciamento de propriedades multifamiliares nos Estados Unidos. Análise: Outro performer forte nas linhas superior e inferior. Isto é, além de um índice de débito / equidade saudável de 0,96, um rendimento de dividendos de 3. 05%, e um desempenho de um ano de 17. 70%. À medida que a economia enfraquece, menos pessoas poderão pagar suas próprias casas, o que levará ao aumento da demanda por propriedades multifamiliares. Como uma nota lateral, enquanto 2008 teve circunstâncias muito diferentes, onde a demanda por propriedades multifamiliares não era tão alta, Equity Residential (EQR

EQREquity Residential69. 21 + 1. 47%

Criado com o Highstock 4. 2. 6

) sofreram imensamente durante essa desaceleração do mercado. (Para mais, consulte: 10 maiores REITs: uma visão geral .) A linha inferior As informações acima devem ser vistas como idéias, nada mais. A mensagem real é que os REITs podem ser uma adição de qualidade a um portfólio para fins de diversificação e rendimento de dividendos, mas somente se você estiver escolhendo REITs que estejam de acordo com as tendências. Como você pode ver, as tendências atuais favorecem cuidados de saúde, armazenamento público e vida multifamiliar. Eles não favorecem imóveis residenciais ou shoppings. (Para mais informações, consulte: Principais dicas para investir em REITs

.)

Dan Moskowitz não tem nenhuma posição em IYR, VNQ, MPW, OHI, PSA ou EQR.