É preciso dinheiro para ganhar dinheiro, e os investidores credenciados têm mais oportunidades de fazer do que investidores não credenciados.

Isso porque a Securities and Exchange Commission (SEC) permite que empresas e fundos privados ignorem a necessidade de registrar certos investimentos desde que as empresas vendam esses ativos a investidores credenciados. Os investidores credenciados podem investir dinheiro diretamente no lucrativo mundo do private equity, colocações privadas, hedge funds, capital de risco e financiamento de faixas de participação. No entanto, os requisitos de quem pode e quem não pode ser um investidor credenciado - e podem participar dessas oportunidades - são determinados pela Comissão de Segurança e Câmbio.

Existe um equívoco comum de que existe um "processo" para que um indivíduo se torne um investidor credenciado. Nenhuma agência governamental ou órgão independente analisa as credenciais de investidores e não existe um exame ou documento de certificação que indique que uma pessoa se tornou um investidor credenciado. Em vez disso, as empresas que emitem títulos não registrados determinam o status potencial de um investidor com a diligência antes da venda.

Este artigo detalha os requisitos para se tornar um investidor credenciado, como determinar se você qualifica e o processo de triagem concluído pelos gestores de investimentos para verificar o status de investidor credenciado.

Quem é um investidor credenciado?

A Regra 501 do Regulamento D do Securities Act de 1933 (Reg. D) fornece a definição de um investidor credenciado. Simplificando, a SEC define um investidor credenciado através dos limites de renda e patrimônio líquido de duas maneiras:

• "Uma pessoa singular com renda superior a US $ 200 000 em cada um dos dois anos mais recentes ou renda conjunta com um cônjuge superior a $ 300 000 para esses anos e uma expectativa razoável do mesmo nível de renda em o ano atual;
• "Uma pessoa singular que possui patrimônio líquido individual, ou patrimônio líquido conjunto com o cônjuge da pessoa, que excede US $ 1 milhão no momento da compra, excluindo o valor da residência principal dessa pessoa. "

A última passagem da segunda bala é crítica porque é uma mudança importante que foi introduzida durante a passagem de 2010 do Dodd-Frank Act. Antes da passagem da lei financeira, a residência principal não foi excluída da determinação do patrimônio líquido de uma pessoa. Qualquer pessoa que tenha realizado investimentos credenciados antes da passagem foi incorporada à lei.

A Regra 501 também possui provisões para corporações, parcerias, organizações de caridade e fideicomãos, além de diretores de empresas, proprietários de ações e instituições financeiras. No entanto, as seguintes fórmulas e processos de triagem são preparados para indivíduos ou casais que procuram a designação de ser um investidor credenciado.(Veja também: O que é necessário para se tornar um investidor credenciado em uma colocação privada? )

Como determinar se você está credenciado?

As pessoas que ganharam US $ 200, 000 ou mais em renda nos últimos dois anos, automaticamente se qualificam como investidor credenciado, assim como uma pessoa cuja renda - quando combinada com a esposa - totaliza US $ 300, 000 ou mais.

Um indivíduo também pode manter um patrimônio líquido de US $ 1 milhão ou mais, menos o valor de uma residência principal. A única situação em que a casa primária pode pesar em um patrimônio líquido é quando um investidor tem uma hipoteca subaquática ou um saldo em uma linha de crédito de capital próprio.

Para que um indivíduo determine se ela se qualifica como um investidor credenciado, eles devem criar um balanço pessoal como o abaixo, subtraindo o número total de passivos contra o total de ativos.

Allen	Brian	Carla
Residência Primária
Valor Inicial	$ 500, 000	$ 500, 000	$ 500, 000
Hipoteca	US $ 50 000	$ 300, 000	$ 400, 000
Linha Home Equity	$ 100, 000
Ativos
Contas Bancárias	$ 500, 000	$ 500, 000	$ 500, 000
401k / IRA	$ 300, 000	$ 300, 000	$ 300, 000
Outros investimentos	$ 400, 000	$ 400, 000	$ 400, 000
Carro	$ 25 000	$ 25 000	$ 25 000
Total de ativos incluídos	$ 1 , 225 000	$ 1, 225 000	$ 1, 225 000 <
Passivos
Empréstimos para estudantes e veículos	$ 100, 000	$ 100, 000	$ 100, 000
Outros passivos	$ 100, 000	$ 100, 000	$ 100, 000
Hipoteca subaquática	$ 100, 000
Saldo da linha de capital de casa	$ 100, 000
Total de passivos incluídos	$ 200, 000	$ 300, 000	$ 300, 000
Valor líquido	$ 1, 025 000 > $ 925 000	$ 925, 000	Conforme observado no exemplo acima, Allen se qualifica como um investidor credenciado porque O seu patrimônio líquido é mais de US $ 1 milhão. No entanto, Brian e Carla não são elegíveis devido a responsabilidades adicionais ligadas à sua residência principal. No caso de Brian, ele possui uma linha de equidade home de US $ 100.000, que aumenta suas responsabilidades e reduz seu patrimônio líquido abaixo de US $ 1 milhão. Enquanto isso, a hipoteca subaquática de Carla aumenta suas responsabilidades e limita seu patrimônio líquido.

A Due Diligence

Nenhuma agência ou instituição formal confirma a acreditação de um investidor e nenhuma certificação é emitida. No entanto, desde setembro de 2013, a SEC exigiu que qualquer pessoa vendida para investidores credenciados deve tomar uma série de etapas diferentes para verificar esse status. Basta dizer a uma empresa ou verificar uma caixa que sinaliza que uma pessoa está qualificada já não é permitida.

Os indivíduos que sentem que se qualificam podem visitar um fundo e solicitar informações sobre potenciais investimentos. Neste momento, o emissor de títulos dará um questionário para determinar se uma pessoa se qualifica como "investidor credenciado". "O questionário provavelmente exigirá a anexação de demonstrações financeiras e informações de outras contas, a fim de verificar a propriedade dos ativos listados em um balanço como o acima mencionado.As empresas também provavelmente avaliarão um relatório de crédito para avaliar quaisquer dívidas de uma pessoa que solicite status credenciado.

Os indivíduos que baseiam sua qualificação em renda anual provavelmente precisarão enviar declarações fiscais, formulários W-2 e outros documentos que indiquem salários. Os indivíduos também podem considerar cartas de revisões por CPAs, advogados fiscais, corretores de investimentos ou conselheiros.

A linha inferior

Os investidores credenciados têm a oportunidade de investir em investimentos não registrados, fornecidos por empresas como fundos de private equity, hedge funds, empresas de capital de risco e outros. Mas regulamentos estritos da SEC exigem que as empresas tomem uma série de etapas para confirmar o status de um investidor reivindicando status credenciado. A fim de qualidade, um investidor credenciado deve superar um determinado nível de renda anual para os dois anos anteriores ou manter um patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão (menos o valor de uma residência principal).