Em 22 de janeiro de 1993, o State Street Global Advisors (SSgA) lançou o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF). Acompanhou o desempenho do índice Standard & Poor's 500. Este ETF foi originalmente chamado de Depositary Receipts Standard & Poor's S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 63 + 0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). O acrônimo SPDR substituiu os recibos de depositários da Standard & Poor's. A SPY é a maior ETF do mundo e a segurança mais comercializada do mundo, com ativos líquidos totais que ultrapassaram US $ 185 bilhões em 2 de maio de 2015. O volume médio de negócios da SPY ultrapassa 127 milhões de ações. O SSgA é o braço de gerenciamento de investimentos da State Street Corp. (NYSE: STT STTState Street Corp92. 25-0. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

Em 1998, a SSgA lançou uma família de ETF sectoriais específicos, denominados coletivamente SPDRs do setor. Em 31 de março de 2016, a SSgA ofereceu 160 ETFs SPDR. A partir de 29 de abril de 2016, os ETF SPDR detinham US $ 435. 75 milhões de ativos totais administrados (AUM).

BlackRock Cuts in Front

Em 1996, a Barclays Global Investors lançou os ETF iShares. Em junho de 2009, a BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 71-0. 50% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) adquiriu a Barclays Global Investors e os ETF iShares de serviços financeiros britânicos gigante Barclays PLC (NYSE: BCS BCSBarclays9. 55-0. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). A partir de 29 de abril de 2016, o iShares da BlackRock era o maior gerente de ETF com AUM total superior a $ 864. 82 milhões.

Os iShares Core ETFs utilizam uma estratégia de marketing exclusiva, visando investidores de fundos mútuos com as vantagens de custo desta linha de produtos. A empresa enfatiza que os iShares Core ETFs custam aproximadamente 1/10 tanto quanto um fundo mútuo típico. O site iShares oferece uma plataforma interativa para o investidor para projetar um portfólio personalizado de iShares Core ETFs. Além disso, a iShares reduziu as taxas em sete de seus ETFs do núcleo em novembro de 2015. O iShares Core S & P Total US Stock Market ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS e PT ETF59. 24 + 0. 07% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ) tem uma razão de despesa de apenas 0. 03%.

Vanguard Grabs Second Place

Em 20 de janeiro de 2015, o Grupo Vanguard ultrapassou o SSgA para se tornar o segundo maior patrocinador ETF do mundo. A Vanguard já gozava de seu status como a maior empresa de fundos mútuos do mundo. Os fundos de investimento Vanguard tinham US $ 3. 1 trilhão em AUM durante janeiro de 2015.

Como patrocinador ETF, a Vanguard estabeleceu uma reputação de fornecer uma variedade de ETFs de baixo custo, usando uma estratégia de gerenciamento passivo. A Vanguard oferece uma série de ETFs com taxas de gastos de 0.10% ou inferior. Tanto seu Vanguard 500 ETF (NYSEARCA: VOO VOOVanguard S & P500237. 57 + 0. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e seu Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk132. 98 + 0. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) possuem rácios de gastos de apenas 0. 05%. A partir de 29 de abril de 2016, o AUM da Vanguard para seus produtos ETF excedeu US $ 515. 53 milhões.

Como o SPDR pode rastrear de volta ao topo

Os ETF SPDR são aproximadamente US $ 80 milhões atrás da Vanguard, em termos de AUM. Assim, uma recaptura da posição do segundo lugar exigiria um aumento de 18,3% no ativo. Ainda mais assustador é o aumento de ativos de 98. 46% necessário para recuperar o primeiro lugar da BlackRock. Como o SSgA pode possivelmente duplicar o ETF AUM?

A State Street precisa tomar conhecimento do que parece estar funcionando para os pequenos patrocinadores da ETF, pois continuam a aumentar suas respectivas partes de mercado. Ambos o quarto lugar Invesco (NYSE: IVZ IVZInvesco Ltd36. 01-0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), com seus ETFs PowerShares e o WisdomTree do sexto lugar estão colocando um grande ênfase em ETFs beta inteligentes. Em seu site, o WisdomTree faz um caso forte de que o uso de ETFs inteligentes beta aumentará nos próximos anos. Cinemática Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) vem aumentando sua participação de mercado desafiando a Vanguard em um batalha para reduzir taxas.

Embora o SSgA ofereça uma série de ETFs SPDR inteligentes, eles se enquadram nas seguintes categorias: renda (dividendos), multifator, fator único (principalmente baixa volatilidade) e renda fixa (ETF de títulos simples). Os ETF multi-fator são baseados em índices MSCI, apenas um dos quais é um ETF baseado em U. S.: o SPDR USA Quality Mix ETF (NYSEARCA: QUS). Esta ETF tinha ativos líquidos totais de apenas US $ 3. 04 milhões, a partir de 2 de maio de 2016, e um volume de negócios diário médio muito fino de 1, 419 ações.

A State Street precisa ampliar sua pegada no espaço doméstico ETF inteligente doméstico. A empresa pode querer examinar mais de perto o modelo de negócios adotado pelas carteiras First Trust do primeiro lugar L. P. First Trust desenvolveu sua própria metodologia beta inteligente AlphaDEX para uma linha de ETFs. Por exemplo, o First Trust NYSEARCA Biotech ETF (NYSEARCA: FBT FBTFT NYSE Arc Bio123. 07-0. 73% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) tem ativos líquidos totais superiores a US $ 872 milhões. A FBT experimenta um volume de negociação diário médio de aproximadamente 324 000 ações. Talvez uma linha de ETFs do setor de SPDR Premier inteligente com taxas mais baixas do que a First Trust pode fazer o State Street voltar para o segundo lugar. Um site interativo, convidando potenciais investidores para criar suas próprias carteiras de ETF inteligente e beta, poderia ser um passo em direção a iShares desafiadores para o primeiro lugar.