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A liquidez torna-se uma questão sempre que o custo de oportunidade marginal associado à retenção de caixa exceda a redução marginal no risco alcançado pela retenção de caixa. É quase sempre nominalmente mais seguro manter dinheiro, exceto em casos de hiperinflação, mas o custo real da liquidez é igual aos retornos que podem ser realizados ao empregar o dinheiro de forma produtiva. Em termos macroeconômicos, muita liquidez serve para distorcer mercados financeiros e desalocar capital.

Em finanças e economia, a liquidez refere-se à facilidade de aquisição de caixa ou à quantidade de instrumentos em espécie na mão. Os investimentos líquidos são aqueles que podem ser comprados e vendidos com facilidade; os ativos líquidos são prontamente conversíveis em dinheiro. A economia é dita ser mais líquida quando o custo do empréstimo de dinheiro, ou taxas de juros reais, é baixo e o pool de fundos emprestáveis ​​é grande.

Em última análise, o nível certo de liquidez se resume a preferência de tempo pessoal para investidores, objetivos financeiros e realidade para as empresas e a oferta e demanda de empréstimos para a política do banco central. Os indivíduos que detêm moeda líquida o valorizam pela segurança que ele fornece contra custos inesperados e sua capacidade de satisfazer o consumo atual. Os investidores que desejam a flexibilidade para entrar e sair dos mercados tendem para ativos líquidos; Esta é uma das principais vantagens do mercado de forex hiper-líquido. As empresas querem mostrar índices de liquidez competitivos para potenciais credores e investidores. Todo mundo precisa de um certo nível de segurança líquida.

Em todos esses casos, no entanto, os detentores de caixa estão renunciando a retornos futuros em troca. O dinheiro detido não pode ser investido e, sem ter um período deflacionário, não gera qualquer valor ao longo do tempo. É um trade-off de risco-recompensa e diferente para cada consumidor, investidor ou empresa individual. Investir ou emprestar fundos reduz o consumo atual, ou a liquidez, em troca de um maior consumo futuro e um maior grau de risco.