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O risco de taxa de juros para companhias de seguros é um fator significativo na determinação da rentabilidade. Embora as mudanças de taxa em qualquer direção possam afetar as operações da companhia de seguros, a rentabilidade da companhia de seguros geralmente aumenta e cai em conjunto com aumentos ou diminuições de taxa de juros.

As mudanças nas taxas de juros podem afetar os ativos e os passivos de uma companhia de seguros. As companhias de seguros têm investimentos substanciais em ativos sensíveis à taxa de juros, como títulos, bem como produtos sensíveis à taxa de juros de mercado para seus clientes.

As quedas nas taxas de juros podem diminuir as responsabilidades de uma companhia de seguros, diminuindo suas obrigações futuras para os segurados. No entanto, as taxas de juros mais baixas também podem tornar os produtos da companhia de seguros menos atraentes, resultando em menores vendas e, portanto, menor renda sob a forma de prêmios que a companhia de seguros está disponível para investir. O impacto líquido sobre a rentabilidade da empresa é determinado pelo fato de a diminuição do passivo ser maior ou menor do que qualquer redução nos ativos experimentados.

As taxas de juros mais baixas também podem afetar negativamente o perfil de risco de uma companhia de seguros como um investimento de capital se os analistas acreditam que a empresa pode ter dificuldade em cumprir obrigações financeiras futuras. Níveis mais baixos de investimento de capital significam níveis mais baixos de ativos para seguradoras.

Embora o efeito exato das mudanças de taxa de juros em uma companhia de seguros específica possa ser incerto, a análise histórica mostra que a tendência geral é a rentabilidade das companhias de seguros a aumentar em um ambiente de taxas de juros crescentes. Os índices globais de preço para lucro (P / E) para companhias de seguros geralmente aumentam em proporção razoavelmente direta aos aumentos nas taxas de juros.