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A rentabilidade do setor bancário aumenta com a alta de taxas de juros. As instituições do setor bancário, como bancos de varejo, bancos comerciais, bancos de investimento, companhias de seguros e corretoras, têm grandes reservas de caixa devido a saldos de clientes e atividades comerciais.

Os aumentos na taxa de fundos federais aumentam diretamente o rendimento desse caixa, e os resultados são diretos para os ganhos. Uma situação análoga é quando o preço do petróleo aumenta para os perfuradores de petróleo. O benefício de taxas de juros mais altas é mais notável para corretoras, bancos comerciais e bancos regionais.

Estas empresas detêm o caixa de seus clientes em contas que pagam taxas de juros definidas abaixo das taxas de curto prazo. Eles se beneficiam com a diferença marginal entre o rendimento que geram com esse dinheiro investido em notas de curto prazo e o interesse que pagam aos clientes. No entanto, quando as taxas aumentam, esse spread aumenta com a receita extra indo diretamente aos lucros.

Por exemplo, uma corretora tem US $ 1 bilhão em contas de clientes. Este dinheiro ganha 1% de juros para os clientes, mas o banco ganha 2% desse dinheiro ao investir em notas de curto prazo. Portanto, o banco está rendeu US $ 20 milhões em contas de seus clientes, mas pagando US $ 10 milhões para clientes.

Se o banco central aumentar as taxas em 1%, e a taxa de fundos federais aumenta de 2% para 3%, o banco renderá US $ 30 milhões em contas de clientes. Claro, o pagamento aos clientes ainda será de US $ 10 milhões. Este é um efeito poderoso. Sempre que dados econômicos ou comentários de funcionários do banco central sugerem aumentos tarifários, esses tipos de ações começam a se reunir primeiro.

Outra maneira indireta em que os aumentos das taxas de juros aumentam a rentabilidade para o setor bancário é que as subidas tendem a ocorrer em ambientes em que o crescimento econômico é forte e os rendimentos das obrigações estão aumentando. Nessas condições, o consumidor e as demandas empresariais de empréstimos aumentam, o que também aumenta o lucro dos bancos.

À medida que as taxas de juros aumentam, a rentabilidade dos empréstimos também aumenta, pois há um maior spread entre a taxa de fundos federais ea taxa que o banco cobra aos seus clientes. O spread entre as taxas de longo prazo e de curto prazo também se expande durante a subida das taxas de juros, porque as taxas de longo prazo tendem a aumentar mais rapidamente do que as taxas de curto prazo. Isso foi verdade para cada aumento de taxas desde que a Reserva Federal foi estabelecida no início do século XX. Isso reflete as fortes condições subjacentes e as pressões inflacionárias que tendem a estimular o aumento das taxas de juros. Esta é uma óptima confluência de eventos para os bancos, como eles emprestam em curto prazo e emprestam a longo prazo.