Em 4 38% a partir de março de 2017, de acordo com o Bankrate, a taxa de hipoteca fixa de 30 anos aumentou 81 ponto base desde antes da eleição, período em que o Federal Reserve aumentou as taxas de juros uma vez. Embora o Fed não tenha a capacidade de estabelecer taxas de hipoteca diretamente, ele cria as políticas monetárias que afetam indiretamente essas taxas. ( Relacionado Quanto Influência o Fed possui?)

Por exemplo, em resposta à crise financeira, o Federal Reserve tomou o passo incomum de embarcar em um programa de flexibilização quantitativa no qual comprou valores mobiliários garantidos por hipotecas e dívida pública sob a forma de Tesouraria títulos. O programa, que começou em novembro de 2008 e terminou em 2014, aumentou a oferta de dinheiro nos sistemas financeiros do país.

Isso incentivou os bancos a emprestar dinheiro com mais facilidade. Também elevou o preço e descartou o fornecimento dos tipos de valores mobiliários que o Fed comprou. Todas essas ações tiveram o efeito de manter as taxas de empréstimos, incluindo as taxas de hipoteca, baixas. (Veja também: Quantitative Easing: Does It Work?)

Ferramentas de política monetária

A Reserva Federal tem como objetivo influenciar a economia, a inflação e os níveis de emprego através da sua política monetária. Uma das ferramentas que usa para conduzir a política monetária está estabelecendo um alvo para a taxa de fundos federais. Esta é a taxa de juros de curto prazo em que as instituições financeiras da U. S (como bancos, cooperativas de crédito e outros no sistema da Reserva Federal) emprestam dinheiro uma a outra durante a noite para atender os níveis de reserva obrigatórios. Cada banco de empréstimos e empréstimos negocia a taxa de juros individualmente. Juntos, a média de todas essas taxas compõe a taxa de fundos federais.

Tal como acontece com as taxas de hipoteca, o Federal Reserve não define diretamente a taxa de fundos federais. Em vez disso, estabelece um alvo para a taxa de fundos federais e envolve ações para influenciar a taxa em relação ao alvo. A taxa do fundo federal afeta todas as outras taxas, incluindo taxas de juros de curto e longo prazos, divisas e uma série de outros efeitos a jusante. Nos últimos anos, o Fed manteve a taxa de fundos federais alvo no menor possível. 25% para. 75 por cento.

Uma maneira importante pelo qual o Fed pode influenciar a taxa de fundos federais é empunhando outra de suas ferramentas de política monetária - operações de mercado aberto. É quando o Fed compra e vende títulos do governo, como títulos. Quando o banco central quer apertar a política monetária e atingir uma taxa mais elevada de fundos federais, ele absorve dinheiro do sistema vendendo títulos do governo.

E quando quer uma política monetária mais fácil e visa uma menor taxa de fundos federais, o Fed envolve o curso oposto da compra de títulos públicos para introduzir mais dinheiro no sistema.De onde vem o dinheiro para comprar todos esses títulos do governo? Como banco central, o Fed pode simplesmente criar o dinheiro.

Além de segmentar a taxa de fundos federais e usar operações de mercado aberto, o Fed também possui outras ferramentas para influenciar a política monetária. Isso inclui a alteração dos requisitos de reservas bancárias, tornando-os mais altos ou mais baixos, alterando os termos em que empresta aos bancos através da sua janela de desconto e alterando a taxa de juros que paga no banco que reserva em depósito.

Ripple Effect

Quando o Federal Reserve torna mais caro o empréstimo dos bancos visando uma maior taxa de fundos federais, os bancos, por sua vez, atribuem custos mais altos aos seus clientes. Taxas de juros sobre empréstimos empresariais, incluindo taxas hipotecárias, tendem a aumentar. E à medida que as taxas de juros de curto prazo aumentam, as taxas de juros de longo prazo também aumentam. À medida que isso acontece, e a taxa de juros da dívida do Tesouro a 10 anos que influencia a taxa da hipoteca convencional a 30 anos cresce, as taxas de hipoteca também tendem a aumentar. (

Relacionado A Rede Tangled de Taxas de Juros, Taxas Hipotecárias e Economia) Os credores hipotecários estabelecem taxas de juros com base em suas expectativas de inflação futura e taxas de juros. O fornecimento e a procura de títulos garantidos por hipotecas também influenciam as taxas. Assim, as ações da Reserva Federal têm um efeito de ondulação em termos de impactar as taxas de hipoteca.

A linha inferior

O Federal Reserve tem como objetivo manter a estabilidade econômica e afetar as taxas dos empréstimos bancários.

Quando o Fed quer impulsionar a economia, tipicamente se torna menos dispendioso para tirar uma hipoteca. E quando o Fed quer reprimir a economia, ele age para drenar o dinheiro do sistema, o que significa que os mutuários provavelmente pagarão uma taxa de juros mais alta nas hipotecas.