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O fluxo de caixa livre (FCF) é uma das muitas estimativas possíveis de fluxo de caixa para uma empresa. A idéia é descobrir quanto dinheiro gera uma empresa além do necessário para manter a atual taxa de crescimento. A FCF leva em consideração as saídas exigidas pelas despesas de capital. A fórmula FCF básica é o fluxo de caixa atual das operações menos as despesas de capital. Esta fórmula pode ser analisada e modificada com base na necessidade.

Existem outros tipos de FCF, incluindo fluxo de caixa livre para patrimônio (FCFE) e fluxo de caixa gratuito para a empresa (FCFF). Cada um usa uma fórmula modificada baseada no descrito acima.

Estimativa de despesas de capital necessárias

Quando você olha as demonstrações financeiras de uma empresa, não existe uma maneira fácil de estimar o montante de despesas de capital necessárias para manter o crescimento atual. Alguns analistas usam toda a despesa de capital ou uma média de gastos de capital passados.

Dependendo da indústria e dos objetivos específicos da empresa, as despesas de capital podem variar dramaticamente de ano para ano. Isso faz com que as figuras atuais ou históricas sejam complicadas. Ainda é mais difícil para uma empresa mexer com dados de fluxo de caixa do que a maioria das outras partes de uma demonstração financeira.

Google: um exemplo de fluxo de caixa

Google é uma das grandes histórias de sucesso do século XXI. Em suas demonstrações financeiras, a Google baseia-se em princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) e avaliações não-GAAP para mostrar o fluxo de caixa. (FCF não é uma estatística GAAP).

Por exemplo, no terceiro trimestre de 2014, o Google apresentou uma receita líquida de US $ 2. 81 bilhões. Também mostrou um FCF de US $ 3. 58 bilhões subtraindo $ 2. 42 bilhões em compras de imóveis e equipamentos dos US $ 6 bilhões do caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais.

Isso significa que o Google teve $ 3 adicionais. 58 bilhões de flexibilidade para re-investir ou distribuir aos acionistas.