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Existem duas funções amplamente reconhecidas dos bancos de investimento: intermediação de mercado de capitais e negociação. Estes são distintos e separados das funções normalmente associadas aos bancos comerciais, que aceitam depósitos e concedem empréstimos. Os bancos de investimento são agentes críticos da formação de capital e da configuração de preços. Eles também ajudam a coordenar o consumo presente e futuro.

Embora as funções de banco de investimento e banca comercial sejam diferentes, a distinção entre bancos de investimentos e comerciais é mais significativa nos Estados Unidos do que no resto do mundo.

Bancos de Investimento contra. Bancos comerciais

Em 1933, o Congresso da U. S. aprovou a Lei Glass-Steagall. Uma das principais disposições da Lei criou uma distinção legal entre as operações de um banco de investimento e banco comercial. Além disso, tornou-se ilegal que qualquer empresa realizasse as duas empresas ou para qualquer empresa holding para manter empresas associadas de ambos os tipos.

Os bancos de investimento já não podiam aceitar depósitos ou fazer empréstimos. Os bancos comerciais não podiam mais ter interesses de segurança na U. S., embora não fossem aplicadas tais restrições aos investimentos estrangeiros. Essas barreiras diminuíram com o Gramm-Leach-Bliley Act de 1999.

O U. S. continua a ser o único país a ter legalmente separado o investimento e o banco comercial de tal forma.

Banca de Investimento e Desenvolvimento de Capital

Em economias mistas contemporâneas, tanto os governos quanto as grandes empresas contam com bancos de investimento para angariar fundos. Historicamente, os bancos de investimento combinam aqueles que vendem títulos com esses investidores. Isso é conhecido como "adicionar liquidez" a um mercado.

Por seu papel, os banqueiros de investimento são recompensados ​​como intermediários ou intermediários. Ao combinar produtores com poupadores, o desenvolvimento financeiro se torna mais eficiente e as empresas crescem mais rapidamente.

Há algum debate sobre por que o custo da intermediação financeira aumentou durante grande parte do século XX. Os custos da maioria das outras formas de negócios diminuíram durante o mesmo período, mas a porcentagem de transações financeiras para banqueiros de investimento aumentou. Isso parece indicar que a indústria tornou-se menos eficiente.

Coordenando o consumo passado e futuro

Os bancos de investimento trabalham com bancos comerciais para ajudar a determinar as taxas de juros de mercado vigentes. Embora existam taxas de juros diferentes para produtos comerciais e de investimento, todas as taxas de juros influenciam-se mutuamente.

Por exemplo, se fosse possível ganhar 2% de participação em um certificado de depósito de dois anos ou 4% de juros sobre um Tesouro de dois anos, os investidores elevariam o preço dos Tesouros (reduzindo o rendimento) e se afastariam de títulos (elevando a taxa que os bancos teriam que oferecer).Desta forma, as taxas de juros sempre tendem a se mover um para o outro.

As taxas de juros do mercado também determinam o quanto é rentável para economizar e quão caro é emprestar. Isso ajuda a coordenar o uso de recursos ao longo do tempo. Quando as taxas de juros são altas, mais dinheiro é economizado para consumo futuro. O contrário é verdadeiro quando as taxas são baixas.

Quanto mais eficientes os bancos de investimento estabelecem taxas de mercado de interesse, mais eficientemente os recursos podem ser coordenados entre as necessidades atuais e as futuras.