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A análise do fluxo de caixa descontado (DCF) pode ser uma ferramenta muito útil para analistas e investidores na avaliação de equivalência patrimonial. Ele fornece um tipo distinto de medição de valor de ferramentas de avaliação de estoque mais tradicionais, como a relação preço-lucro. A análise do DCF aumentou em popularidade à medida que mais analistas se concentram no fluxo de caixa das empresas como um determinante chave na questão de saber se uma empresa pode fazer coisas para aumentar o valor da ação. A análise DCF é uma ferramenta de avaliação muito teoricamente forte, devido ao seu foco no fato de que o valor para os acionistas é, em última instância, dependente da capacidade de uma empresa gerar fluxo de caixa para eles.

A análise do DCF procura estabelecer, através das projeções dos ganhos futuros de uma empresa, o valor atual atual da empresa. Usando o DCF como uma ferramenta de avaliação de ações, um investidor, em seguida, compara esse valor com o valor atual do estoque da empresa para ver se o estoque aparece de forma excessiva ou inferior em relação ao valor real da empresa. O pressuposto por trás da teoria DCF é que ao longo do tempo, o preço das ações se aproxima de refletir com precisão o valor genuíno da empresa.

Os cálculos exatos para chegar a um valor DCF podem se tornar um pouco complicados porque os analistas têm uma escolha de vários valores de entrada a serem usados. Basicamente, o DCF é um cálculo do caixa disponível atual e futuro da empresa, designado como fluxo de caixa livre, determinado como lucro operacional, depreciação e amortização, menos o capital e as despesas e impostos operacionais. Estes valores projetados ano-a-ano são descontados usando o custo de capital médio ponderado da empresa para finalmente obter uma estimativa do valor atual do crescimento futuro da empresa. A regra geral para os investidores é que uma ação é considerada como tendo um bom potencial se o valor da análise do DCF for maior do que o valor atual da ação.

As fraquezas potenciais da análise DCF vêm do fato de que existem inúmeras variações que os analistas podem selecionar para os valores de fluxo de caixa livre e a taxa de desconto para o capital. Com entradas mesmo ligeiramente diferentes, podem resultar números de valores muito variados. Assim, a análise DCF é talvez melhor considerada em uma variedade de valores alcançados por diferentes analistas usando entradas variáveis. Além disso, uma vez que o foco da análise DCF é o crescimento a longo prazo, não é uma ferramenta adequada para avaliar o potencial de lucro a curto prazo.

A análise do DCF é importante porque é uma das poucas ferramentas de avaliação de ações que podem fornecer um valor intrínseco real contra o qual comparar o preço atual das ações em oposição a um valor relativo comparando um estoque com outros estoques no mesmo setor ou a o desempenho geral do mercado. Se nada mais, o DCF pode ser usado como confirmação de outras avaliações de estoque de várias fontes.A confiabilidade do DCF é reforçada pelo fato de ser menos suscetível a manipulações contábeis do que outras medidas. Os analistas de mercado observam que é difícil fazer fluxos de caixa falsos. DCF é um método completo de análise que pode ajudar o risco de identidade dos investidores e selecionar ações com um sólido potencial de crescimento. Por estas razões, é uma ferramenta útil na avaliação do patrimônio.