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A análise do fluxo de caixa descontado (DCF) pode ser uma ferramenta muito útil para analistas e investidores na avaliação de equivalência patrimonial. Ele fornece um tipo distinto de medição de valor de ferramentas de avaliação de estoque mais tradicionais, como a relação preço-lucro. A análise do DCF aumentou em popularidade à medida que mais analistas se concentram no fluxo de caixa das empresas como um determinante chave na questão de saber se uma empresa pode fazer coisas para aumentar o valor da ação. A análise DCF é uma ferramenta de avaliação muito teoricamente forte, devido ao seu foco no fato de que o valor para os acionistas é, em última instância, dependente da capacidade de uma empresa gerar fluxo de caixa para eles.

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A análise do DCF procura estabelecer, através das projeções dos ganhos futuros de uma empresa, o valor atual atual da empresa. Usando o DCF como uma ferramenta de avaliação de ações, um investidor, em seguida, compara esse valor com o valor atual do estoque da empresa para ver se o estoque aparece de forma excessiva ou inferior em relação ao valor real da empresa. O pressuposto por trás da teoria DCF é que ao longo do tempo, o preço das ações se aproxima de refletir com precisão o valor genuíno da empresa.

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Os cálculos exatos para chegar a um valor DCF podem se tornar um pouco complicados porque os analistas têm uma escolha de vários valores de entrada a serem usados. Basicamente, o DCF é um cálculo do caixa disponível atual e futuro da empresa, designado como fluxo de caixa livre, determinado como lucro operacional, depreciação e amortização, menos o capital e as despesas e impostos operacionais. Estes valores projetados ano-a-ano são descontados usando o custo de capital médio ponderado da empresa para finalmente obter uma estimativa do valor atual do crescimento futuro da empresa. A regra geral para os investidores é que uma ação é considerada como tendo um bom potencial se o valor da análise do DCF for maior do que o valor atual da ação.

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As fraquezas potenciais da análise DCF vêm do fato de que existem inúmeras variações que os analistas podem selecionar para os valores de fluxo de caixa livre e a taxa de desconto para o capital. Com entradas mesmo ligeiramente diferentes, podem resultar números de valores muito variados. Assim, a análise DCF é talvez melhor considerada em uma variedade de valores alcançados por diferentes analistas usando entradas variáveis. Além disso, uma vez que o foco da análise DCF é o crescimento a longo prazo, não é uma ferramenta adequada para avaliar o potencial de lucro a curto prazo.

A análise do DCF é importante porque é uma das poucas ferramentas de avaliação de ações que podem fornecer um valor intrínseco real contra o qual comparar o preço atual das ações em oposição a um valor relativo comparando um estoque com outros estoques no mesmo setor ou a o desempenho geral do mercado. Se nada mais, o DCF pode ser usado como confirmação de outras avaliações de estoque de várias fontes.A confiabilidade do DCF é reforçada pelo fato de ser menos suscetível a manipulações contábeis do que outras medidas. Os analistas de mercado observam que é difícil fazer fluxos de caixa falsos. DCF é um método completo de análise que pode ajudar o risco de identidade dos investidores e selecionar ações com um sólido potencial de crescimento. Por estas razões, é uma ferramenta útil na avaliação do patrimônio.