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É relativamente simples e direto calcular o fluxo de caixa livre ou operacional no Microsoft Excel; Cada um só precisa de algumas entradas de dados de celular e uma fórmula curta. O cálculo do fluxo de caixa descontado (DCF) é um pouco mais envolvido e requer funções específicas para calcular o valor presente e futuro dos ativos.

Fluxo de caixa operacional

O fluxo de caixa operacional, que rastreia o fluxo de caixa líquido das operações comerciais, pode ser encontrado na demonstração do fluxo de caixa da empresa. No Excel, adicione um valor em diferentes células para cada forma em que a empresa receba receita de operações (como recibos de caixa) e subtrai a soma da soma das saídas de caixa líquidas (como salários ou material).

Fluxo de caixa livre

O fluxo de caixa livre (FCF) é calculado como lucro antes de juros e impostos (EBIT) multiplicado por (1 - taxa de imposto), mais depreciação e amortização e menos despesas de capital. Todos esses números podem ser encontrados na demonstração financeira da empresa.

Um método alternativo para calcular FCF é subtrair todas as despesas de capital do fluxo de caixa operacional de cima.

Fluxo de caixa descontado

Para encontrar o DCF de uma empresa, você deve primeiro encontrar seus fluxos de caixa normais e sua taxa de desconto. Os fluxos de caixa podem ser iguais ao FCF acima ou a qualquer fluxo a partir do qual um investidor hipotético possa ser pago (dividendos, reembolsos, juros). A taxa de desconto deve ser igual à taxa de retorno exigida pelo investidor hipotético.

Os modelos DCF normalmente abrangem cinco ou mais anos, então você precisa de fluxo de caixa anual por pelo menos cinco anos. Estes devem ser inseridos separadamente em diferentes células e multiplicados pela taxa de desconto. Isso retorna o fator de desconto para cada ano em (1 + taxa de desconto) * (anos a partir do presente). Divida o fluxo de caixa anual pelo fator de desconto para encontrar o DCF de uma empresa.

Por exemplo, uma empresa com fluxos de caixa equivalentes a $ 100 e uma taxa de desconto de 10% tem um fator de desconto de 1. 1 e um DCF de US $ 90. 91 para o primeiro ano.