Um CFD, ou contrato por diferença, é um produto derivado financeiro que permite que os comerciantes apostem no movimento de um ativo financeiro subjacente, como estoque, índice ou commodity, em vez de comprar o próprio activo. Ao contrário de outros derivativos, como futuros ou opções, os CFDs não possuem uma data de validade específica e o contrato é fechado fazendo uma negociação reversa. Isso dá aos investidores uma vantagem, uma vez que eles podem atuar para fechar o comércio em um momento favorável. O CFD é um derivado, pois deriva seu valor do ativo subjacente. Os CFDs estão disponíveis no Reino Unido, onde foram desenvolvidos originalmente na década de 1990, bem como na Austrália, Canadá, Japão, Alemanha e outros mercados, mas não nos Estados Unidos.

Por exemplo, o comerciante pode esperar que o estoque da Amazon cresça em valor. Ela quer tomar uma posição, mas não tem capital suficiente. Em vez de comprar ações da Amazon, o comerciante pode comprar CFDs do estoque em uma posição longa (apostando que o preço das ações aumentará). Quando o preço das ações aumenta na semana seguinte, os CFDs do estoque também aumentam. O comerciante pode então fechar a posição e ter como lucro a diferença entre os preços CFD na compra e na venda. Isso permite que o comerciante aposte nos movimentos de ações sem realmente investir o dinheiro para comprar o estoque. Os comerciantes também podem comprar CFDs em uma posição curta (apostando que o estoque cairá).

Os comerciantes compram CFDs de provedores CFD que cobram uma comissão no momento de entrar no cargo e no momento do encerramento. Para inserir um contrato de diferença, o comerciante coloca um montante marginal, em vez do montante total. Isso pode ser tão pouco quanto 1 por cento e varia de acordo com o risco do ativo financeiro subjacente. Por exemplo, vamos levar um comerciante que deseja passar longos CFD de ações ABC com 1 000 CFDs a US $ 5 por CFD, comprando margem em 5%. O comerciante só tem que colocar a margem de US $ 250 (5 por cento de US $ 5000), em vez de US $ 5 000. Se o preço do estoque da ABC se mudar, o comerciante pode fechar sua posição e o CFD paga a diferença nos preços CFD menos a comissão. No entanto, se o preço começar a diminuir e o comerciante deseja fechar, ela deve então pagar a diferença para o provedor CFD mais a comissão. A perda do comerciante poderia ser muitos múltiplos da margem depositada.

Benefício com desembolso limitado

Uma vantagem dos CFDs é que eles permitem que os comerciantes se beneficiem das mudanças de preços subjacentes sem ter que possuir o ativo real. Assim, com uma despesa limitada, os comerciantes podem ter uma visão sobre uma série de ativos e ganhar exposição a diferentes mercados. Não só isso, se o contrato estipular, os comerciantes CFD também poderão receber qualquer dividendo a pagar no estoque subjacente do CFD.

Por causa da despesa menor, CFDs ampliam os retornos. Por exemplo, digamos que um comerciante compra 1 000 ações do estoque da ABC em US $ 5 cada, e vende em US $ 7 cada. Ela ganharia US $ 2 000 menos a comissão. Isso resulta em um retorno de 40% sobre um investimento de US $ 5 mil. Se o comerciante comprar um CFD do estoque (que geralmente é avaliado perto do preço das ações), seu retorno seria de cerca de 650% em um saldo inicial de US $ 250 (com uma margem de 5%). Claro que isso está sujeito a qualquer spread menor, ou diferença, entre o preço do CFD e o preço do estoque. Mesmo se comprar o estoque na margem, o requisito de margem em ações é tipicamente maior do que para CFDs.

Outro benefício para CFDs é possivelmente taxas mais baixas, dependendo do ativo e do país.

Cuidado com os Riscos

Investir em CFDs não está sem risco. Assim como os comerciantes se beneficiam do uso de margens, as perdas podem ser ampliadas se a posição se mover na direção errada.

Os comerciantes também correm o risco de escolher um provedor CFD. Se o fornecedor não for financeiramente sólido, ele pode não cumprir suas obrigações financeiras. No caso de o provedor CFD ter dificuldades, o comerciante pode perder seu dinheiro. O provedor CFD também provavelmente terá exposição a outros clientes - os contratempos aos principais clientes podem afetar o provedor CFD e os efeitos podem se derrubar.

Outro risco é relacionado à liquidez. O volume de negociação em CFD depende do volume negociado no ativo subjacente. Caso o activo subjacente não seja fortemente negociado, pode ser difícil obter cotações de preços em um CFD.

Existe também o risco de uma chamada de margem no caso de o preço do activo subjacente se mover contra o cargo. O provedor CFD pode pedir ao comerciante para adicionar dinheiro rapidamente para cobrir a margem. Se o comerciante não puder depositar esse valor, o fornecedor poderá fechar a posição com uma grande perda para o comerciante.

A linha inferior

A CFD é uma aposta complexa e que oferece o potencial de alta recompensa, mas não é para investidores inexperientes e não está disponível nos Estados Unidos.