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Desenvolvido por George C. Lane na década de 1950, o oscilador estocástico é uma das poucas métricas de momentum usadas por analistas e comerciantes para prever possíveis reversões. Em vez de medir o preço ou o volume, o oscilador estocástico compara o preço de fechamento mais recente ao intervalo por um determinado período. O período padrão é de 14 dias, embora isso possa ser ajustado para atender às necessidades analíticas específicas. O oscilador estocástico é calculado subtraindo a baixa do período do preço de fechamento atual, dividindo-se pelo intervalo total do período e multiplicando-se por 100. Por exemplo, se a alta de 14 dias for 150, a baixa é 125 e a corrente close é 145, então a leitura para a sessão atual seria (145-125) / (150-125) * 100 ou 80. Ao comparar o preço atual ao intervalo ao longo do tempo, o oscilador estocástico reflete a consistência com a qual o preço fecha perto de seu recente alto ou baixo.

O oscilador estocástico está ligado ao alcance, o que significa que está sempre entre 0 e 100. Isso o torna um indicador útil das condições de sobrecompra e sobrevenda. Tradicionalmente, as leituras acima de 80 são consideradas na faixa de sobrecompra, e as leituras abaixo de 20 são consideradas sobrevendidas. No entanto, estes não são sempre indicativos de reversão iminente; tendências muito fortes podem manter condições de sobrecompra ou sobrevenda por um período prolongado. Em vez disso, os comerciantes devem olhar para as mudanças no oscilador estocástico para obter pistas sobre futuros turnos de tendências.

O diagrama de osciladores estocásticos geralmente consiste em duas linhas: uma que reflete o valor real do oscilador para cada sessão e uma que reflete sua média móvel simples de três dias. Como o preço é pensado para seguir o impulso, a intersecção dessas duas linhas é considerada como um sinal de que uma reversão pode estar nos trabalhos, pois indica uma grande mudança no momento do dia a dia.

A divergência entre o oscilador estocástico e a ação de preço de tendência também é vista como um importante sinal de reversão. Por exemplo, quando uma tendência descendente atinge uma nova baixa mais baixa, mas o oscilador imprime uma baixa mais alta, pode ser um indicador que os ursos estão esgotando seu impulso e uma inversão de alta está sendo produzida.