Quando os fundos negociados em bolsa (ETFs) possuem ações que pagam dividendos, eles coletam os dividendos completos de todas as ações constituintes e pagam esses dividendos aos acionistas do ETF. No entanto, esses dividendos podem ser distribuídos de duas maneiras: dinheiro pago aos investidores ou reinvestimentos nos investimentos subjacentes dos ETFs. O momento desses pagamentos de dividendos está em um horário diferente dos estoques subjacentes e varia de diferentes ETFs.

Tempo dos pagamentos de dividendos

Similar a uma ação individual que paga dividendos, um ETF define uma data ex-dividendo, uma data de registro e uma data de pagamento. Assim como possuir um estoque de empresa individual, essas datas determinam quem recebe o dividendo e quando o ETF paga o dividendo.

Por exemplo, a data do ex-dividendo para o popular ETF SPDR S & P 500 é a terceira sexta-feira do último mês de um trimestre fiscal (março, junho, setembro e dezembro). Se esse dia não for um dia útil, a data do ex-dividendo cai no dia útil anterior. A data recorde ocorre dois dias antes da data do ex-dividendo. No final de cada trimestre, a ETF SPDR S & P 500 distribui os dividendos.

Cada ETF define o tempo para as datas de dividendos. Essas datas estão listadas no prospecto para o fundo, que está disponível publicamente para todos os investidores. Assim como as ações, o preço dos ETFs geralmente aumenta antes da data do ex-dividendo e cai depois; os investidores que possuem o ETF antes da data do ex-dividendo recebem o dividendo, e aqueles que compram depois não.

Dividendos pagos em dinheiro

O ETF SPDR S & P 500 paga os dividendos dessa maneira. De acordo com o prospecto do fundo, o SPDR S & P 500 ETF coloca todos os dividendos que recebe das suas participações em uma conta que não seja remunerada até chegar a hora de fazer um pagamento. No final do trimestre fiscal, quando os dividendos devem ser pagos, o ETF SPDR S & P 500 extrai os dividendos da conta sem juros e os distribui proporcionalmente aos investidores.

Alguns outros ETFs podem reinvestir temporariamente os dividendos das ações subjacentes nas participações do fundo até chegar a hora de efetuar um pagamento de dividendos em dinheiro. Naturalmente, isso cria uma pequena alavancagem no fundo, o que pode melhorar ligeiramente seu desempenho durante os mercados de touro e prejudicar ligeiramente seu desempenho durante os mercados abrandou.

Dividendos reinvestidos

Os gerentes da ETF também podem ter a opção de reinvestir os dividendos de seus investidores no ETF em vez de distribuir o dinheiro. Os ETFs sempre cobram os dividendos em dinheiro de todas as ações constituintes e sempre pagam os dividendos ao acionista ETF. O pagamento ao acionista também pode ser realizado através de um reinvestimento no índice subjacente do ETF em nome dos acionistas.Essencialmente, trata-se do mesmo; se um acionista da ETF receber um reinvestimento de dividendos de 2% de um ETF, ele pode virar e vender essas ações se preferir ter o dinheiro.

Às vezes, esses reinvestimentos podem ser vistos como um benefício; não custa ao investidor uma taxa de troca para comprar as ações adicionais através do reinvestimento de dividendos. No entanto, os dividendos anuais de cada acionista são tributáveis ​​no ano em que são recebidos, mesmo que sejam recebidos por meio de reinvestimento de dividendos.

ETFs que se concentram em Dividendos

Embora os ETFs sejam freqüentemente conhecidos pelo rastreamento de índices amplos, como o S & P 500 ou o Russell 2000, também existem muitos ETF disponíveis que se concentram em ações que pagam dividendos. Historicamente, os dividendos representaram cerca de 40% do total de retornos do mercado de ações. Esta é uma das razões pelas quais alguns conselheiros recomendam estratégias de investimento que se concentram em ações que pagam dividendos. As empresas que pagam dividendos também tendem a estar entre as empresas mais estáveis ​​e menos voláteis do mercado, porque elas devem criar consistentemente lucros em dinheiro para pagar seus dividendos de forma confiável.

O SPDR S & P Dividend ETF acompanha o Índice de Aristócrates de Alto Rendimento de S & P. Possui 60 empresas do índice S & P 1500 que elevaram seus dividendos pelo menos 25 anos consecutivos. Em média, o rendimento do SPDR S & P Dividend ETF excede o do SPDR S & P 500 ETF, que simplesmente rastreia as 500 empresas no índice S & P 500. Devido à longa história de pagamento confiável desses dividendos, essas empresas são muitas vezes consideradas menos arriscadas para os investidores que procuram retorno total.

Outros ETF divididos em dividendos podem empregar diferentes estratégias para aumentar o rendimento de dividendos. ETFs, como o Fundo do Índice de Ações Preferenciais iShares S & P U. S., rastreiam uma cesta de ações preferenciais das empresas da U. S. O rendimento de dividendos em ETFs de ações preferenciais deve ser substancialmente maior que o dos ETF tradicionais de ações ordinárias, porque as ações preferenciais se comportam mais como títulos do que ações ordinárias e não se beneficiam da valorização do preço das ações da empresa da mesma maneira.

Fideicomissos de investimento de investimento imobiliário, como o Vanguard REIT ETF acompanham os fideicomissos de investimento imobiliário de capital aberto (REITs). Devido à natureza dos REITs, os rendimentos de dividendos tendem a ser superiores aos dos ETF de ações ordinárias.

Existem também ETFs de eqüidade internacional, como o Fundo de Renda de Eqüidade de Mercados Emergentes da Sabedoria ou o Fundo de Índice de Dividendos do DJ Global da First Trust, que rastreiam empresas que pagam dividendos mais altas do que as normais domiciliadas fora dos Estados Unidos.

Os ETF empregam muitas estratégias diferentes para obter renda de dividendos. Independentemente dos ativos subjacentes do ETF, os dividendos desses ativos subjacentes devem ser transferidos para os acionistas do fundo.

Impostos sobre Dividendos em ETFs

Os ETFs geralmente são vistos como uma alternativa de investimento mais favorável aos fundos de investimento em termos de sua capacidade de controlar o valor e o prazo do imposto de renda para o investidor.No entanto, isso deve-se principalmente a como e quando os ganhos de capital tributáveis ​​são capturados em ETFs em oposição a fundos de investimento. É importante entender que possuir ETFs que produzem dividendos não adia o imposto de renda criado pelos dividendos pagos por um ETF durante um ano fiscal. Os dividendos que um ETF paga são tributáveis ​​ao investidor essencialmente da mesma forma que os dividendos pagos por um fundo mútuo são.