Embora existam várias maneiras de medir a volatilidade de uma determinada segurança, os analistas geralmente observam a volatilidade histórica. A volatilidade histórica é uma medida do desempenho passado. Por permitir uma avaliação mais a longo prazo do risco, a volatilidade histórica é amplamente utilizada por analistas e comerciantes na criação de estratégias de investimento. ( Quer melhorar suas habilidades de excel? Tome o curso de excelência da academia da Investopedia. )
Para calcular a volatilidade de uma determinada segurança no Microsoft Excel, primeiro determine o período para o qual a métrica será computada. Um período de 10 dias é usado para este exemplo. Em seguida, insira todos os preços do estoque de fechamento para esse período nas células B2 a B12 em ordem seqüencial, com o preço mais novo na parte inferior. Note que você precisará dos dados por 11 dias para calcular os retornos por um período de 10 dias.
Na coluna C, calcule os retornos do meio-dia, dividindo cada preço pelo preço de fechamento do dia anterior e subtraindo um. Por exemplo, se o McDonald's (MCD) fechou em US $ 147. 82 no primeiro dia e em US $ 149. 50 no segundo dia, o retorno do segundo dia seria (149. 50 / 147. 82) - 1, ou. 011, indicando que o preço no dia 2 foi 1. 1% superior ao preço no primeiro dia.
A volatilidade é inerentemente relacionada ao desvio padrão, ou o grau em que os preços diferem da média. Na célula C13, insira a fórmula "= STDV (C3: C12)" para calcular o desvio padrão para o período.
Como mencionado acima, a volatilidade e o desvio estão intimamente ligados. Isso é evidente nos tipos de indicadores técnicos que os investidores utilizam para traçar a volatilidade de uma ação, como Bandas Bollinger, que são baseadas no desvio padrão de estoque e na média móvel simples (SMA). No entanto, a volatilidade histórica é uma figura anualizada, de modo a converter o desvio padrão diário calculado acima em uma métrica utilizável, deve ser multiplicado por um fator de anualização com base no período utilizado. O fator de anualização é a raiz quadrada do entanto, muitos períodos existem em um ano.
A tabela abaixo mostra a volatilidade do McDonald's dentro de um período de 10 dias:
O exemplo acima usou os preços de fechamento diários e, em média, existem 252 dias de negociação por ano. Portanto, na célula C14, insira a fórmula "= SQRT (252) * C13" para converter o desvio padrão desse período de 10 dias em volatilidade histórica anualizada.
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