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O capital de giro, ou o total do ativo circulante menos o passivo circulante total, podem afetar a eficácia de investimento de longo prazo de uma empresa e sua força financeira na cobertura de passivos de curto prazo. O capital de giro pode ser visto como o ativo atual total líquido, mas o valor líquido pode não ser sempre um número positivo. Pode ser zero ou mesmo negativo. Como resultado, diferentes quantidades de capital de giro podem afetar as finanças de uma empresa de diferentes maneiras.

Capital de trabalho positivo

Quando uma empresa possui ativos mais atuais do que o passivo circulante, possui capital de giro positivo. Ter suficiente capital de giro assegura que uma empresa possa cobrir integralmente seus passivos de curto prazo à medida que vencem nos próximos 12 meses; Isso é um sinal da força financeira de uma empresa. No entanto, ter muito capital de giro em estoques não vendidos e inutilizados ou contas a receber não cobradas de vendas passadas é uma maneira ineficaz de usar os recursos vitais de uma empresa.

Os fundos adicionais estacionados em estoques ou recebíveis não são financiados por passivos de curto prazo, mas sim por capital de longo prazo, que deve ser usado para investimentos de longo prazo para aumentar a eficácia do investimento. Portanto, a chave é manter um ótimo nível de capital de giro que equilibre a força financeira necessária com uma eficácia de investimento satisfatória. Para atingir esse objetivo, o capital de giro é freqüentemente mantido entre 20 a 100% do total do passivo circulante.

Capital de Trabalho Zero

Quando uma empresa possui exatamente o mesmo valor do ativo circulante e do passivo circulante, há zero capital de giro no lugar. Isso é possível se os ativos atuais de uma empresa forem totalmente financiados pelo passivo circulante. Ter zero capital de giro, ou não tomar qualquer capital de longo prazo para usos de curto prazo, potencialmente aumenta a eficácia do investimento, mas também representa riscos significativos para a força financeira de uma empresa. Certos ativos circulantes podem não ser facilmente e rapidamente convertidos em caixa quando os passivos se tornam devido, como estoques ilíquidos. Manter alguns ativos extra-ativos garante que uma empresa possa pagar suas contas no prazo.

Capital de trabalho negativo

Quando uma empresa tem menos ativos circulantes do que passivo circulante, há realmente um déficit no capital de giro, comumente referido como capital de giro negativo. Isso acontece se uma empresa alocou recursos do passivo circulante a ser usado na aquisição de ativos não circulantes. O uso de fundos de curto prazo para fins de longo prazo aumenta o risco de ter passivos correntes passados, uma vez que os ativos não circulantes não podem ser convenientemente liquidados em dinheiro para atender a obrigações de curto prazo. Mesmo que o capital de trabalho negativo torne o uso de fundos aparentemente mais efetivo, enfraquece a força financeira de uma empresa.

A quantidade de capital de trabalho de uma empresa muda ao longo do tempo como resultado de diferentes situações operacionais. Assim, o capital de giro pode servir como um indicador de como uma empresa está operando. Quando há muito capital de giro, mais fundos estão vinculados nas operações diárias, sinalizando que a empresa está sendo muito conservadora com suas finanças. Por outro lado, quando há muito pouco capital de trabalho, menos dinheiro é dedicado às operações diárias, um sinal de alerta a empresa está sendo muito agressiva com suas finanças.