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O retorno do total de ativos (ROTA) é uma métrica financeira usada no financiamento corporativo para avaliar a eficácia de uma empresa que está utilizando seus ativos para gerar lucros, comparando seus ganhos antes de juros e impostos ao seu total ativos líquidos. Tudo de que uma empresa gasta dinheiro deve ser benéfico para a eficiência operacional de alguma forma. Uma razão baixa de ROTA é uma indicação de que uma empresa tem lucros anêmicos ou está sobreinvestida em ativos que não contribuem adequadamente para o resultado final. Isso torna uma empresa menos atraente para credores e acionistas, então a estratégia de negócios prudente se concentra na otimização dessa relação. Embora a definição de um ROTA saudável varia de indústria para indústria, existem duas maneiras pelas quais qualquer empresa pode melhorar seu desempenho: aumentar os lucros ou diminuir os ativos totais.

O numerador do cálculo ROTA é lucro antes de juros e impostos (EBIT). Esta métrica de rentabilidade indica quanta receita continua a ser lucro depois de contabilizar todas as despesas que não sejam impostos e pagamentos de juros sobre dívidas. O EBIT reflete a rentabilidade operacional de uma empresa, excluindo as obrigações contratuais para as quais uma empresa é responsável independentemente da receita.

Uma vez que o EBIT contabiliza todas as despesas, exceto impostos e pagamentos de dívidas, existem várias maneiras de aumentar esse valor. O aumento do preço de produção ou venda aumentará as receitas, assumindo que as vendas permanecem consistentes. Encontrar fontes mais baratas para os materiais necessários para produzir bens para venda diminui o custo dos bens vendidos (CPV), deixando uma maior parcela da receita para cobrir as despesas operacionais. As despesas operacionais podem ser reduzidas, movendo-se para uma parte mais barata da cidade, reduzindo as instalações para o essencial ou eliminando funcionários.

Embora existam inúmeras maneiras de aumentar as receitas ou diminuir as despesas, cada uma tem suas conseqüências. O aumento dos riscos de preços aliena os consumidores. O aumento da produção corre o risco de permitir que o estoque se encontre nas prateleiras se o suprimento supera a demanda. Diminuir o custo dos materiais pode exigir a produção de um produto de menor qualidade, o que pode significar a perda de vendas para um concorrente que não corta os cantos. Alterar locais e pessoal de downsizing têm um enorme impacto sobre as pessoas que trabalham para a empresa e a reputação do negócio dentro da comunidade. Embora o aumento da receita possa parecer direto no papel, esses tipos de decisões exigem análise cuidadosa.

A outra opção para aumentar a ROTA de uma empresa é diminuir o seu patrimônio líquido total. Para calcular o total de ativos líquidos, subtrair despesas de depreciação e provisões para dívidas incobráveis ​​dos ativos totais de uma empresa.Não há muito a ser feito sobre a depreciação dos ativos ou a possibilidade de devedores serem inadimplentes nos pagamentos, o que deixa a redução do total do ativo inicial. Os ativos totais incluem tudo o que uma empresa possui, incluindo ativos fixos, como equipamentos e imóveis, bem como ativos líquidos, como caixa e títulos e valores mobiliários. Ao tentar aumentar seu ROTA, um negócio examina todas as suas participações para determinar quais ativos não estão contribuindo para a eficiência operacional. A venda de ativos fixos, como veículos ou equipamentos que não estão sendo utilizados e, em seguida, alugando ou arrendando itens conforme necessário é uma maneira eficaz de reduzir os custos de equipamentos. O inventário também tem um efeito significativo sobre os ativos totais, portanto, manter níveis de produção que estão em linha com as vendas garante que o inventário desnecessário não esteja inflando os ativos totais desnecessariamente.