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Um retorno anual pode se referir a dados financeiros fundamentais ou a rendimentos de títulos gerados por dividendos e apreciação. As demonstrações financeiras apenas contêm informações sobre dados contábeis fundamentais. Os registros de títulos não contêm informações sobre os retornos devido à valorização do ativo, embora os dividendos pagos em dinheiro estejam contidos nas demonstrações do fluxo de caixa, e os dividendos são um elemento dos retornos dos acionistas da computação. Retornos fundamentais são na forma de lucros líquidos. Uma série de métricas são empregadas pelos investidores para medir os retornos fundamentais, incluindo o retorno sobre o patrimônio líquido, o retorno sobre os ativos eo retorno sobre o capital investido.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é a proporção do lucro líquido anual para o patrimônio líquido total médio. O patrimônio líquido, também denominado valor contábil, é igual ao total de ativos menos o passivo total e é um item do balanço patrimonial. O ROE indica a quantidade de renda derivada dos ativos de uma empresa e mede a eficiência operacional. ROE é tipicamente apresentado como uma porcentagem, sendo as porcentagens mais altas preferíveis para diminuir. O ROE é o foco da análise da DuPont, uma ferramenta desenvolvida na década de 1920 pela corporação DuPont, que examina diferentes elementos operacionais que geram ROE.

Retorno sobre ativos (ROA) mede o quão bem uma empresa está utilizando seus ativos para gerar renda. É calculado dividindo o lucro líquido anual pelo total de ativos totais. Os recursos médios são usados ​​na fórmula porque os dados do balanço são uma instantâneo de um único momento no tempo. Tomar o valor médio entre dois pontos no tempo é uma avaliação mais realista do nível de ativos ao longo do período. O ROA é mais informativo quando compara empresas similares porque a intensidade de capital varia significativamente de indústria para indústria.

O capital investido é um valor contábil calculado a partir dos itens do balanço. O capital investido não possui uma definição universal e a fórmula para esse valor pode variar entre empresas e investidores. Todas as variações procuram estabelecer a quantidade total de recursos implantados no crescimento das operações de uma empresa. Uma equação popular para capital investido é passivo total menos passivo circulante menos excesso de caixa. Da mesma forma, alguns investidores consideram que o capital investido é imobilizado, além do capital de giro não monetário. Um exemplo de uma definição mais centrada no passivo é a dívida total e as obrigações de locação mais o patrimônio líquido total, menos o caixa e os investimentos não operacionais. O retorno do capital investido (ROIC) é a proporção do lucro líquido anual para o capital investido e é comumente expresso como uma porcentagem.

Considere o arquivamento 10-K da Apple em 2014. A Apple registrou uma receita líquida de US $ 39,510 milhões no ano fiscal completo. O patrimônio líquido médio nesse ano fiscal foi de US $ 117, 548 milhões e o ROE foi de 33,6%. Compare isso com 26. 7% ROE publicado pela Microsoft durante o mesmo período. Os ativos médios da Apple no ano fiscal de 2014 foram de US $ 219, 420 milhões. O retorno dos ativos foi de 18% versus 14% de ROA para a Microsoft.