Os títulos municipais de cupom zero não precisam ser tributados. Na verdade, a maioria não é. Enquanto você estiver investindo em uma ligação municipal local, os impostos não serão uma preocupação. Isso proporciona uma grande vantagem sobre os títulos tributáveis, mesmo com menor interesse. Para determinar se, ou não, uma obrigação isenta de imposto é uma opção melhor do que uma obrigação tributável, basta aplicar a fórmula do Rendimento Equivalente Tributário (TEY). (Para mais, veja: Medidas de Risco e Retorno: Rendimento Equivalente Tributável .)

Outra nota importante aqui é que, se você vende a caução antes de amadurecer, você provavelmente estará sujeito a um ganho ou perda de capital. Se você vender mais do que o preço de emissão ajustado, então será um ganho de capital. Se você vender para um preço de emissão inferior ao ajustado, então você terá uma perda de capital, que pode ser utilizada para reduzir sua conta fiscal geral.

Existem outras razões pelas quais os títulos municipais de cupão zero são tão atraentes para investidores experientes. (Para mais informações, veja: O básico das obrigações municipais .)

Benefícios

O maior e mais óbvio benefício é que você está comprando o vínculo com um grande desconto ao seu valor nominal. Isso também é conhecido como o desconto de edição original ou OID. Por exemplo, você pode comprar uma ligação de US $ 1 000 por US $ 500. No entanto, a maioria dos títulos municipais de cupom zero são vendidos em denominações de US $ 5 000. De qualquer forma, você está recebendo um tremendo desconto. Isso, por sua vez, permite que você compre mais títulos (se assim o desejar). Quanto maior o prazo de validade, maior será o desconto que você receberá. (Para mais, veja: Tudo sobre Zero Coupon Bonds .)

Claro, você tem que manter seu fim da pechincha para ver os maiores benefícios. E isso simplesmente significa que você deve permanecer paciente até o vínculo amadurecer. Ao fazê-lo, você verá um retorno substancial que também é livre de impostos. E se você é o tipo de pessoa que não gosta de adivinhação ou se preocupa com as condições econômicas, então esta é definitivamente uma opção a considerar. Com um vínculo municipal de cupom zero, você sabe o que você receberá no futuro. Você receberá um pagamento no vencimento, que é baseado no principal investido mais os juros vencidos (compostos semi-anualmente) com um rendimento predeterminado. (Para mais, veja: Evite problemas fiscais difíceis sobre as obrigações municipais .)

A maioria dos títulos municipais com cupom zero vencem entre oito e 20 anos. Se você é avessos ao risco e está à procura de dinheiro para a aposentadoria, é altamente recomendável que você discuta os títulos municipais de cupom zero com o seu consultor financeiro. As obrigações municipais são um dos investimentos mais seguros que você encontrará com uma taxa de inadimplência média de 0,17% em 2014.

A maioria dos títulos municipais de cupom zero são classificados como A ou superior pelas agências de rating, mas ainda é importante verificar o qualidade do emissor. Se você está incerto ou questionando se você tomou uma boa decisão, você pode aliviar a mente comprando um seguro para o vínculo.(Para mais informações, consulte: Quando confiar nas agências de classificação de títulos .)

A linha inferior

Se você gosta de renda fixa, os títulos municipais de cupom zero devem estar no seu radar. Não só você pode encontrar facilmente títulos municipais sem impostos com cupom zero, mas você vai apreciar a composição isenta de imposto, além da proteção contra risco de reinvestimento. E tudo será a um preço com desconto. (Para mais, veja: Obrigações Muni vs. Obrigações Tributáveis ​​e CDs: Qual é Melhor? )