Quando uma empresa é pública por uma oferta pública inicial (IPO), um banco de investimento avalia o desempenho e a saúde atuais e projetados da empresa para determinar o valor do IPO para o negócio. O banco pode fazer isso comparando a empresa com o IPO de outra empresa similar, ou calculando o valor presente líquido da empresa. A empresa e o banco de investimento se encontrarão com investidores para ajudar a determinar o melhor preço de IPO através de uma série de road shows. Finalmente, após a avaliação e road shows, a empresa deve se reunir com a troca, o que determinará se o preço IPO é justo.
Uma vez que a negociação começa, os preços das ações são em grande parte determinados pelas forças de oferta e demanda. Uma empresa que demonstra potencial de ganhos a longo prazo pode atrair mais compradores, aproveitando assim um aumento nos preços das ações. Uma empresa com perspectivas precárias, por outro lado, pode atrair mais vendedores do que compradores, o que pode resultar em preços mais baixos. Em geral, os preços aumentam durante os períodos de aumento da demanda - quando há mais compradores do que os vendedores. Os preços caem durante os períodos de maior oferta - quando há mais vendedores do que os compradores. Um aumento contínuo dos preços é conhecido como uma tendência de alta, e uma queda contínua dos preços em uma tendência de baixa chamada. As tendências ascendentes sustentadas formam um mercado "de touro" e as tendências de baixa sustentadas são chamadas mercados de "urso".
Outros fatores podem afetar os preços e causar mudanças repentinas ou temporárias no preço. Alguns exemplos disso incluem relatórios de ganhos, eventos políticos, relatórios financeiros e notícias econômicas. Nem todas as notícias ou relatórios afetam todos os títulos. Por exemplo, os estoques de empresas envolvidas na indústria de gás e petróleo podem reagir ao relatório semanal de status de petróleo da U. S. Energy Information Administration (o "relatório EIA").
Os preços das ações também podem ser conduzidos pelo que é conhecido como instinto de rebanho, que é a tendência de as pessoas imitarem a ação de um grupo maior. Por exemplo, à medida que mais e mais pessoas compram ações, empurrando o preço cada vez mais alto, outras pessoas vão saltar a bordo, assumindo que todos os outros investidores devem estar certos (ou que eles sabem algo que nem todos sabem). Pode não haver suporte fundamental ou técnico para o aumento de preços, mas os investidores continuam a comprar porque outros estão fazendo isso e tem medo de perder. Este é um dos muitos fenômenos estudados sob a égide das finanças comportamentais.
A cruz de fechamento: como os preços das ações da Nasdaq estão definidos
Quando você ouve que seu estoque favorito fechou a um preço recorde, você já considerou como esse preço foi atingido? O esforço de cálculo é muito mais complexo do que você poderia esperar. Para entender o processo, conhecido como "o cruzamento de fechamento", ajuda a conhecer um pouco sobre o mercado eletrônico, formalmente conhecido como a National Association of Securities Dealers Automated Quotations (Nasdaq).
Método do leilão: Como os preços das ações da NYSE estão definidos
A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), às vezes referida como "o grande conselho", é a bolsa de valores mais antiga e maior nos Estados Unidos. A NYSE é o lugar que os investidores pensam quando vêem comerciantes gritando preços e fazendo gestos de mão selvagens em um processo de leilão de títulos visivelmente caótico conhecido como clamor aberto.
Por que algumas ações são cotadas em centenas ou milhares de dólares, enquanto outras, assim como as empresas de sucesso, têm preços mais comuns? Por exemplo, como a Berkshire Hathaway pode ter mais de $ 80,000 / share, quando as ações de empresas ainda maiores são
, A resposta pode ser encontrada em divisões de ações - ou melhor, a falta delas. A grande maioria das empresas públicas optam por usar as divisões de ações, aumentando o número de ações em circulação por um determinado fator (por exemplo, por um fator de dois em uma divisão 2-1) e diminuindo o preço da mesma ação pelo mesmo fator. Ao fazê-lo, uma empresa pode manter o preço de negociação de suas ações em uma faixa de preço razoável.