Cryptocurrencies estão se expandindo para outras facetas das finanças. Os mercados de capitais e as empresas comerciais podem, em breve, ver a entrada de criptografia facilitando transações comerciais em várias classes de ativos, o que oferecerá os benefícios de custos de transação mínimos e transferências seguras e instantâneas. (Para mais, veja: O Futuro da Cryptocurrency .)

O principal banco de investimento, Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), arquivou uma patente para a sua cryptocurrency em 2014, que foi tornada pública no mês passado pelo US Patent and Trademark Office. GS deverá lançar sua própria cryptocurrency chamada SETLcoin, que será usada para liquidação comercial. Construído em torno do SETLcoin será um sistema de negociação robusto, que oferecerá acordos de comércio instantâneos (contra o atual T + 1 a T + 3), um mecanismo de auto-regulação baseado na tecnologia blockchain e muitos outros benefícios que farão as funções de limpeza casas redundantes. (Para mais, veja: O que T + 1, T + 2 e T + 3 significam? )

Aqui está uma olhada no modo como o sistema de negociação e liquidação baseado em SETLcoin funcionará.

Sistema de liquidação do dia atual

Após a negociação entre um comprador e um vendedor, a câmara de compensação, como a National Securities Clearing Corporation (NSCC), corresponde às instruções de negociação recebidas dos dois partidos de negociação. Este processo de correspondência é chamado de limpeza.

Após a correspondência bem sucedida dos detalhes do comércio, a câmara de compensação inicia o processo de liquidação que envolve a transferência de valores mobiliários da conta dematerializada (demat) do vendedor para a conta demat do comprador e o pagamento de dinheiro da conta do comprador para a conta do vendedor. Esses processos de compensação e liquidação podem demorar de um a três dias úteis, dependendo do tipo de segurança negociada.

Este atraso desde o momento da troca até o momento da liquidação final envolve riscos. Por exemplo, uma das partes pode inadimplente ao fornecer valores mobiliários (ou dinheiro de pagamento) que constituem risco de contraparte. A câmara de compensação atua como uma contraparte para o comprador e vendedor, e protege cada um dos riscos de contraparte, tornando-se assim uma parte necessária no negócio comercial atual.

O sistema baseado em criptografia proposto pela GS visa substituir as funções de uma câmara de compensação, oferecendo liquidação instantânea, precisa e segura de segurança e dinheiro.

O sistema de liquidação baseado em Cryptocurrency

Primeiro, vamos dividir um exemplo básico de uma transação cryptocurrency (como bitcoin). Suponha que Bob quer enviar x bitcoins para o Sam.Bob envia as instruções necessárias ao seu software bitcoin para fazer a transferência de sua carteira bitcoin para Sam's, o que, por sua vez, gera uma transação, que é transmitida para a rede Bitcoin. A rede envolve um livro-razão de bloco que registra todas as transações que ocorrem na rede. Uma vez que a transação é registrada e verificada na rede, os bitcoins X são debitados da carteira de Bob e creditados na carteira da Sam. (Para mais, consulte: O que um registro Blockchain em uma transação do Bitcoin Exchange? )

No sistema de liquidação baseado em cryptocurrency, a GS apresentará uma nova cryptocurrency chamada SETLcoin. Esta cryptocurrency será semelhante à moeda digital bitcoin popular, e representará títulos e outros ativos (incluindo outras criptografia). O sistema subjacente será baseado em blockchain, que receberá uma carteira virtual de ativos múltiplos para armazenar diferentes tipos de títulos (como ações ou títulos), caixa e equivalentes de caixa em termos de SETLcoin.

Como a negociação baseada em SETLCoin irá funcionar?

SETLCoin é uma forma expandida de qualquer moeda digital popular (como bitcoin). Além de facilitar transações equivalentes de caixa, também contabilizará transações em ativos como ações e títulos.

Vamos entender melhor como isso funciona com um exemplo.

Bob, o comprador de ações, entrará em seus detalhes comerciais comprados em sua carteira digital, e Sam, o vendedor da bolsa, entrará em seus detalhes comerciais de venda em sua carteira. As instruções de suas carteiras individuais (software de sincronização de cronômetro SETLcoin) gerarão transações SETLcoin, que alcançarão a rede segura baseada em bloco. Uma vez na rede, eles serão autenticados e combinados (processo de compensação), e a transferência de títulos e dinheiro (processo de liquidação) ocorrerá instantaneamente.

Se o Bob tiver fundos suficientes para comprar as ações, a Sam possui um número suficiente de ações, e ambos inseriram corretamente os detalhes do comércio em suas carteiras, que são bem sucedidos pela rede de cadeias de blocos, o comércio será executado. Bob agora terá as ações em sua carteira SETLcoin, enquanto Sam terá os fundos em sua carteira SETLcoin, e as transações comerciais serão registradas na cadeia de blocos.

A carteira de um comerciante pode deter vários títulos sob a forma de SETLcoins. Por exemplo, os compartilhamentos da IBM e da Apple podem ser representados como SETLcoins "IBM-S" e SETLcoins "AAPL-S", respectivamente. Os títulos da IBM podem ser representados como "IBM-B" SETLcoins e moeda USD como "USD" SETLcoins.

Um SETLcoin IBM-S pode representar 100 partes da IBM, enquanto uma SETLcoin AAPL-S pode representar 5 partes da Apple. Será possível negociar / trocar 5 SETLcoins IBM-S para 1 SETLcoin AAPL-S, ou para 100 SETLcoins IBM-B, ou para SETLcoins de 1800 USD.

Essencialmente, o sistema permite uma integração perfeita, facilitando transações multi-ativos.

A tecnologia de bloqueio confiável com mecanismo de auto-regulação eficiente assegurará a execução instantânea e impecável de negócios.(Para mais, consulte: O que é o Blockchain? - Video)

Com o papel de clearing house tornando-se redundante e sendo substituído pelo ledger automatizado baseado em rede, o custo de negociação deverá diminuir substancialmente com o uso de tais sistemas . O registro de todas as transações relacionadas a negociação, compensação, liquidação, contas demat e contas de pagamento, movidas para blockchain, resultará em uma plataforma única com processamento unificado. Isso levará a um declínio significativo no custo de manutenção e transações, com segurança confiável e autenticação robusta da tecnologia blockchain.

Tem havido preocupações de longa data em relação a nenhuma regulamentação e transações sem fronteiras sendo facilitadas através da tecnologia blockchain e cryptocurrencies. A entrada de sistemas dedicados que estão sendo construídos por organizações de renome aliviarão esses medos e mitigarão os riscos de uso injusto.

A linha inferior

O enorme crescimento de criptografia baseada em cadeias de blocos criou um universo paralelo de uma grande economia global, que está fora do alcance de qualquer regulador. Com bancos de investimento líderes como a GS e a JP Morgan adaptando-se ao conceito e construindo sistemas financeiros baseados em cadeia de blocos, esta tecnologia de rompimento de trajetórias deverá se tornar o futuro espinha dorsal do sistema financeiro. O SETLcoin é apenas o começo, e há mais a seguir. (Para mais, veja: Projeto de Julgamento Blockchain do JP Morgan )