"Instinto de rebanho" no léxico de investimento refere-se à tendência de os comerciantes seguir cegamente uma tendência ou padrão de investimento estabelecido. Tais comerciantes são tipicamente adeptos do bem conhecido axioma de investimento "a tendência é sua amiga". Este princípio é susceptível de proporcionar melhores rendimentos na negociação forex do que na negociação de acções por um par de razões.

Em primeiro lugar, a negociação forex é discutida com base em análises técnicas em maior medida do que a negociação de ações, uma vez que a análise fundamental desempenha uma parte muito maior no último do que na anterior. Em segundo lugar, enquanto o mercado forex é o mercado financeiro mais líquido do mundo, com o volume de negócios diário estimado acima de US $ 4 trilhões em 2010, apenas seis pares de moedas - USD / euro, USD / iene, USD / libra esterlina, USD / dólar australiano, USD / franco suíço e USD / dólar canadense - representaram dois terços desse volume de negócios. (Por outro lado, as ações de blue-chip nas maiores bolsas de ações mundiais coletivamente são em milhares).

Estas moedas são avidamente observadas por legiões de comerciantes de moeda em todo o mundo, e os mesmos níveis técnicos são monitorados 24 horas por esses comerciantes para comprar e vender sinais. Uma vez que um técnico chave cede, outros comerciantes saltam e reforçam a tendência inicial, exacerbando assim o efeito do rebanho.
Usando Herd Instinct em Forex
O princípio orientador para usar o instinto do rebanho de forma rentável no mercado forex é simples: baseie seus negócios na visão maioritária e nas tendências estabelecidas nos mercados globais. Ser um contratante pode permitir que você colhe recompensas no mercado de ações - assumindo que você é otimista o suficiente para acelerar os mercados de forma eficaz -, mas pode ser uma receita para desastre no mercado cambial, onde uma moeda pode desafiar os fundamentos por tanto tempo e deriva até agora que pode testar a determinação dos maiores e melhores comerciantes.
O declínio do iene japonês em 2013 é um excelente exemplo do instinto de rebanho no trabalho. Em abril de 2013, o Banco do Japão (BOJ) anunciou que compraria títulos do governo e duplicaria a base monetária do país até 2014. O BOJ embarcou nesse grau sem precedentes de estímulo monetário para promover o crescimento e quebrar a espiral deflacionária que atormentava os japoneses economia por duas décadas. Como resultado, o curto JPY / comércio USD longo foi uma das tradições de divisas mais populares no primeiro semestre de 2013.

Enquanto os comerciantes já estavam passando o iene em 2013 devido ao envelhecimento da população do Japão e à dívida pública maciça, a descida do iene cresceu quando os comerciantes e os especuladores ficaram cada vez mais confiantes de que o Banco do Japão continuaria para facilitar a política monetária. Na primeira semana de maio de 2013, o iene foi o maior declínio das principais moedas do ano, com um 12.Queda de 4% em relação ao dólar de U. S. Com os comerciantes de forex apressando-se a colocar posições em JPY curtas, a moeda parecia ajustada para quebrar a barreira 100, momento em que o instinto do rebanho teria aumentado seu impulso descendente.

O curto JPY / longo USD comércio, de fato, substituiu o curto USD / longo USD comércio em 2013 como o "ir para" o comércio de seguidores de tendências, como a atenção de moeda moedas mudou para a moeda japonesa após o rebote do euro desde meados de 2012 de um mínimo de cerca de 1. 20. Esta mudança de sentimento poderia ser avaliada pelo desempenho das duas moedas em relação ao dólar no período de um ano que termina em 7 de maio de 2013; enquanto o euro ganhou 0. 2%, o iene caiu 19. 3%.
O instinto do rebanho também foi evidente na força do dólar norte-americano contra a maioria das principais moedas em maio de 2013, com o dólar na subida contra 13 das 16 moedas mais negociadas. A força inesperada do dólar norte-americano na época foi em grande parte atribuída à economia U. S., que impulsionou os índices Dow Jones Industrial Average e S & P 500 para níveis recordes, atraindo novos fluxos de capital em um círculo virtuoso.
Common Herd Instinct Forex Trades
Ação de moeda ao longo dos anos indica que os seguintes negócios são os "instintos de rebanho" mais comuns. Estas são apenas sugestões, e se você pretende negociar essas moedas, é altamente recomendável que você realize sua própria pesquisa e diligência.

Como a China é o maior importador mundial de commodities numerosas, quando a economia chinesa está crescendo fortemente, as moedas dos exportadores de commodities, como Canadá e Austrália, se beneficiam. Na primeira década deste milênio, à medida que a demanda de commodities aumentou devido ao boom chinês, o AUD e o CAD subiram 37% contra o dólar norte-americano. Portanto, considere passar CAD e AUD longo em relação ao dólar quando a economia chinesa está se expandindo rapidamente.

O AUD e CAD tendem a fazer bem quando a economia global está crescendo fortemente e a demanda por apetite de risco é forte. Por outro lado, quando os receios abundam sobre o crescimento lento do crescimento global e o apetite de risco diminui, essas moedas de commodities diminuem e as moedas de abrigo como o USD e o franco suiço (CHF) aumentam. Nessas ocasiões, os trades populares de instinto de rebanho são CAD ou AUD baixos e USD ou CHF longo.

Enquanto o iene japonês havia perdido um terreno substancial até a primavera de 2013, tendeu a negociar em uma direção oposta à do apetite de risco global devido à sua popularidade como uma moeda de financiamento para "carry trades *". A estratégia de carry trade pode ser desastrosa quando o apetite de risco desaparece e os especuladores em pânico apressam-se a fechar suas posições, devido ao duplo golpe decorrente da venda de ativos de risco e à taxa de câmbio do iene devido à demanda pela moeda para reembolsar levar empréstimos. Mais de US $ 1 trilhão foi investido no iene no período de 2007, mas, como a economia global se desvendou em 2008, a moeda aumentou 20% em relação ao dólar desse ano.

Os especuladores que haviam emprestado ienes para investir em AUD (o que equivale a uma posição longa AUD / short JPY) tiveram a mortificação de ver o mergulho de AUD em 49% contra o JPY em um período de um ano, a partir de outubro 2007 a outubro de 2008.A linha inferior é que o iene geralmente pode ser excepcionalmente volátil e, antes de determinar a sua entrada em uma troca de moeda com base no iene (como CAD longo / JPY curto ou mesmo EUR / JPY curto), certifique-se de ter planejado o seu saia também.

O dólar canadense tem uma estreita correlação positiva com os preços do petróleo bruto devido ao status do Canadá como um dos principais exportadores de petróleo. Por outro lado, o Japão é o maior importador de petróleo do mundo, tornando sua economia vulnerável aos altos preços do petróleo. Se picos de petróleo bruto, digamos, por causa de um conflito súbito no Oriente Médio, considere CAD longo / curto JPY.

O risco macroeconómico global de 2010 a 2012 centrou-se na Europa e uma potencial ruptura da área do euro. Embora estes temores tenham se dissipado substancialmente a partir de meados de 2012, um aumento nas preocupações com a zona do euro precipitado por outra crise da dívida em uma ou mais das nações mais endividadas poderia levar a um aumento no curto EUR / USD longo ou curto EUR / longo CHF posições .

Herd Instinct Tips
Os comerciantes de forex inexperientes devem anotar essas dicas de "instinto de rebanho":
Cuidado com uma tendência obsoleta ou longa, uma vez que pode estar em perigo de uma inversão iminente. As tendências da moeda podem reverter bastante, e estar no fim errado de uma inversão da tendência pode levar a perdas catastróficas. Do mesmo jeito, a menos que você seja George Soros, não seja um contrarian de moeda.

• Ao jogar uma tendência, trace sua estratégia de saída com antecedência. Ficar em um rebanho pode fornecer segurança em números, desde que você não fique esmagado quando o rebanho estampa para as saídas.
• As perdas de parada são muito críticas, uma vez que o alto grau de alavancagem excessivamente elevado no mercado de varejo pode levar a uma ruína financeira se a disciplina comercial estrita não for implementada.
• Não se esqueça de que ser uma longa moeda significa que você é curto o outro. Posições curtas parecem garantir um monitoramento mais próximo pelos comerciantes, e essa abordagem pode ajudar a evitar a complacência que pode transformar uma posição rentável em uma perda.
• A adição a uma posição perdedora não é aconselhável, uma vez que "reduzir a média" raramente é uma estratégia de negociação viável em Forex.
• The Bottom Line

O instinto do rebanho pode ajudá-lo a negociar de forma rentável as tendências estabelecidas no forex; mas tenha cuidado e senso comum dentro do rebanho - use parar de perdas, evitar a complacência e planejar sua estratégia de saída. Como inúmeros comerciantes descobriram ao seu custo, a tendência é sua amiga, mas somente até chegar ao fim.
* No iene carregam negócios, os especuladores emprestam o iene a taxas de juros próximas de zero, vendem para dólares de U. S. e arrematam o produto em ativos de maior rendimento (e mais arriscados), como ações, outras moedas ou commodities. A depreciação constante do iene é um pré-requisito para que tais transações sejam bem sucedidas, porque uma quantidade menor de moeda estrangeira é necessária para reembolsar o empréstimo do iene inicial.