Os investidores podem assumir posições para lucrar com declínios no preço do ouro, seja através da compra de fundos inversos negociados em bolsa de ouro (ETFs) ou por curto prazo de ETFs e / ou mineradoras de ouro . Ambas as estratégias são usadas pelos comerciantes para gerar lucros quando o preço do lingote de ouro cai. No entanto, eles diferem em níveis de risco, os montantes de alavancagem e os tipos de contas que permitem as transações. O seguinte fornece uma comparação das duas estratégias.

Inverse Gold ETFs

1. Os investidores têm a opção de selecionar um ETF inverso que ofereça exposição dólar a dólar, dupla ou tripla aos movimentos no preço do ouro. Por exemplo, o DB Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Short Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd para DB Liquid Com Idx-Optimum Rendimento Gld TR13. 82-0. 92% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) está estruturado para uma exposição 1x às mudanças nos preços do ouro. Para jogadas alavancadas, o ProShares

UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL

GLLPrShrs Trust II71. 41-1. 77% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) fornece 2x a exposição aos movimentos nos preços do ouro e o VelocityShares 3X Inverse Gold ETN (NYSEARCA: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares Daily 3x Inverse Gold Exchange Traded Notes 2011-14. 10. 31 Ligado ao índice de ouro SCI do GSCI ER45. 96-2. 77% < Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) triplica a exposição.

2. Os investidores também têm a opção de jogar o lado curto das ações de mineração de ouro com ETF inversos alavancados ou não alavancados. A vantagem de comprar esses ETFs é que as empresas de mineração de ouro apresentaram desempenho inferior a investimentos de ouro em uma ampla margem em mercados bons e ruins para o metal precioso. Por exemplo, a partir de 25 de fevereiro de 2016, o ETF do Market Vectors Gold Miners (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) tinha Perdas anuais médias de 19. 27% nos últimos cinco anos. Durante o mesmo período, as ações SPDR Gold (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que possui ouro físico, teve média perdas anuais de 2,94%. O mau desempenho dos mineiros de ouro é devido a uma variedade de fatores, incluindo altos níveis de dívida, má gestão e diluição de acionistas através da emissão de capital próprio para financiar a exploração e aquisições. 3. Os ETFs inversos podem ser adquiridos em contas de aposentadoria. As contas de aposentadoria são proibidas de contrair empréstimos, devido em grande parte ao potencial de chamadas de margem serem superiores às limitações de contribuição anual. Para curtir um estoque, as ações devem ser emprestadas e a perda potencial é ilimitada.Os ETFs inversos podem ser adquiridos em contas de aposentadoria porque as perdas são limitadas ao valor de cada posição. No pior dos casos, o valor da ação poderia ir para zero, mas a perda não exigiria que o dinheiro fosse depositado na conta. Ser capaz de comprar ETF de ouro inverso em contas de aposentadoria permite que os investidores troquem declínios nos preços do ouro, ao invés de restringir-se a jogar apenas o lado longo do mercado. estoque de curto prazo e ETFs

1. Os estoques de curto prazo podem fornecer um maior nível de correlação de preços do que os ETFs inversos redefinir diariamente para rastrear um índice subjacente. Por exemplo, os detentores de ETFs de longo prazo que se reajustaram diariamente podem experimentar desconexões crescentes entre os preços das ações e os índices sendo rastreados devido à composição relacionada a contratos de futuros. Os vendedores curtos, por outro lado, precisam apenas multiplicar as mudanças nos preços das ações pelo valor das ações vendidas curtas para saber exatamente como suas posições estão funcionando.

2. O shorting de empresas de mineração de ouro individual levanta a possibilidade de risco de título quando as notícias específicas dessa empresa são lançadas. Por exemplo, uma empresa de mineração que anuncia a descoberta de um enorme depósito de minério de ouro provavelmente se move mais alto, independentemente da direção do lingote de ouro.

3. A vantagem para os preços da ação é teoricamente ilimitada, e uma posição curta em um estoque que se move fortemente mais alto pode resultar em uma chamada de margem. Nessa situação, um investidor pode ser obrigado a cobrir o curto, vender outras posições e / ou depositar dinheiro adicional para atender a chamada de margem.

The Bottom Line

Ambas as estratégias proporcionam a oportunidade aos investidores de tirar proveito das quedas do preço do lingote de ouro. Em contas de aposentadoria, os ETFs de ouro inverso apresentam a opção de jogar o lado curto dos preços do ouro e usar a alavancagem, que geralmente são táticas proibidas. As contas de não remuneração podem usar ambas as estratégias, mas o curto prazo aumenta o risco devido ao potencial de chamadas de margem.

Se você é um comerciante do dia usando uma conta regular, as estratégias podem ser trocadas de acordo com as especificidades de cada comércio. Avalie as posições ocupadas por períodos mais longos para questões específicas do comércio, incluindo o risco principal, o potencial de chamadas de margem e a redução da correlação entre as ações e seus índices subjacentes para determinar o veículo que fornece a melhor relação risco / recompensa.