O investimento em ouro através de notas de negociação cambial (ETNs) alavancadas e inversas e fundos negociados em bolsa (ETFs) pode ser um passeio de montanha-russa perigoso para o investidor inexperiente. No entanto, os comerciantes de curto prazo e os investidores sofisticados que podem lidar com o maior risco e a volatilidade desses investimentos, podem agregar um valor considerável às linhas de fundo de suas carteiras quando escolhem os momentos apropriados para entrar e sair de seus negócios de ouro.

O preço do ouro superou todas as outras commodities em 2016, quando aumentou 16 43% até 16 de abril de 2016. Esse aumento foi motivado, em parte, pela desaceleração do crescimento econômico global, preocupações com a China e sua necessidade de reforma econômica estrutural, o colapso dos preços do petróleo e as preocupações com a deflação em todo o mundo. No entanto, no último mês, os números econômicos do U. S. mais fortes e o dólar mais forte, combinados com a especulação renovada sobre o potencial de uma nova subida da taxa do Federal Reserve, fizeram com que os investidores experientes reconsiderassem as perspectivas imediatas do ouro. Alguns analistas e instituições pensam que o metal pode ser sobrevalorizado e está recomendando que os investidores ocupem posições curtas, pelo menos para o curto prazo. Uma das melhores maneiras de alavancar uma possível correção no preço do ouro é através do DB Short Gold ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Short Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd to DB Liquid Com Idx -Optimum Yield Gld TR13. 92-0. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e o ProShares UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL GLLPrShrs Trust II72. 25-0. 62% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). DGZ é um ETN inverso, e GLL é um ETF alavancado.

Benefícios e Riscos

Os benefícios de ETN e ETFs alavancados e inversos incluem preços intradiários, listagens na bolsa NYSEARCA, transparência de participações, índices de despesas relativamente baixas e potencial de ganhos alavancados significativos. Os riscos incluem potencial falta de liquidez, potencial de perdas alavancadas significativas, exposição concentrada e risco de crédito dos emissores.

DB Short Gold ETN

O DB Short Gold ETN é uma nota negociada em bolsa que procura fornecer resultados inversos diários ao Índice de Mercadorias Líquidas do Deutsche Bank e ao Retorno Excedente de Ouro Optimum Yield. O preço da DGZ se move na direção oposta do preço do ouro, então comprar ações permite que os investidores estabeleçam uma posição curta em ouro. A DGZ, lançada em fevereiro de 2008 pela Invesco PowerShares, realizou US $ 23. 7 milhões em ativos em 31 de março de 2016 e cobrado um índice de despesas de 0,75%. O retorno total de três anos, até 31 de março de 2016, foi de 5,28%, enquanto os retornos de um ano e ano-a-ano foram de -6.64 e -15. 32%, respectivamente.

ProShares UltraShort Gold ETF

O ProShares UltraShort Gold ETF é um fundo negociado em bolsa que busca fornecer o dobro do inverso ou o oposto do desempenho diário do preço do ouro em dólares norte-americanos. Esta ETF, lançada em dezembro de 2008 pela ProShares, custou US $ 69. 5 milhões em ativos em 31 de março de 2016 e cobrado um índice de despesas de 0,95%. O retorno total de três anos, até 30 de março de 2016, foi de 6. 88%, enquanto os retornos de um ano e de um ano para o final foram de -15. 43 e -28. 32%, respectivamente. A natureza de alavancagem dupla desta ETF se reflete em seu desempenho fraco em 2016, mas uma correção de curto prazo no preço do ouro pode ver uma rápida e forte resposta de preços da GLL. Os investidores tipicamente escolhem produtos inversamente cambiais negociados para proteger contra declínios de preços, a fim de lucrar com declínios de preços ou com a exposição abaixo do peso a um determinado setor de mercado.

O ouro tem estado em um mercado global desde agosto de 2011, quando seu preço atingiu um máximo de US $ 1, 920. O recorde recente reviveu o interesse em ouro como um investimento seguro e como fonte potencial de preços ainda maiores. No entanto, a Goldman Sachs e muitas outras instituições advertem os investidores de que a recente reunião pode ser temporária antes que o mercado de ouro retome a tendência de queda do mercado ostentoso. Investidores inexperientes poderiam estar em uma lição cara se eles optarem por comprar ouro aos níveis de preços atuais. Os investidores mais experientes podem achar que este é um momento oportuno para investir na DGZ e GLL.