É o Dia das Bruxas e adultos e crianças têm navegado lojas de fantasias para dentes, cicatrizes falsas e mão ocasionalmente cortada. Correr com uma máscara de gorila e uma corrente de cabeças cortadas em volta do pescoço pode ter um valor de choque, mas se você quer ser verdadeiramente aterrorizante, pode ser melhor colocar um terno de negócios de energia, levar uma maleta e mostrar a todos um sorriso rápido . Este artigo analisará os maiores monstros de todos os tempos para filhote de Wall Street - as pessoas cujos crimes eram tão hediondos que os investidores ainda se encolhem sempre que seus nomes são mencionados.

- Robert Robert Brennan, fundador da empresa de corretagem de ações de tijolos First Jersey Securities, é lembrado por alguns para o slogan "venha crescer conosco". Talvez fosse um slogan melhor, "me dê sua carteira". Em 1995, Brennan acabou por fraude de valores mobiliários e ganhou US $ 75 milhões - uma fração dos investidores de dinheiro perdidos quando sua empresa ficou abatida.

Cornered, Brennan pediu falência pessoal, enquanto negligenciava mencionar US $ 500.000 em dinheiro e US $ 4 milhões em títulos municipais. Os títulos foram vendidos por um amigo e investidos em ações, mas a polícia o pegou e rastreou o ovo de ninho de US $ 22 milhões. Em 2001, Brennan foi condenado a 10 anos de prisão por lavagem de dinheiro e fraude na falência.

O fantasma da mina, David Walsh

Muito como o Fantasma da Ópera governou a ópera, David Walsh dominou a Bolsa de Valores de Toronto (TSX) por um curto período de tempo. Sua empresa, Bre-X, era a querida de Bay Street. E assim como o fantasma da máscara da ópera escondeu seu rosto desfigurado, o Bre-X de David Walsh também manteve um segredo obscuro.

Em meados da década de 1990, a Bre-X, uma empresa de mineração junior no Canadá, teria encontrado um dos maiores depósitos de ouro de sempre. Em um ponto, o depósito foi estimado em cerca de 200 milhões de onças, o que representaria quase 8% da quantidade total de ouro do mundo. Como se pode imaginar, isso enviou as ações da empresa subindo rapidamente e, em 1997, chegaram a US $ 280 por ação, desde as centavos que trocaram antes da descoberta.

Quando surgiram evidências de que a Bre-X tinha salado (usando ouro externo) suas amostras, a bolha explodiu rapidamente nessa querida, e os investidores - particularmente os fundos que investem para funcionários do setor público - perderam bilhões. As acusações criminais nunca foram colocadas contra Walsh. Walsh morreu em 1998, de um acidente vascular cerebral aparente, nas Bahamas, onde ele estava morando depois que a fraude surgiu. Seu envolvimento no escândalo não foi determinado e ele nunca admitiu erros.

Bernie "The Mad Cowboy" Ebbers

Há muitas maneiras de inflar receitas e quase todas elas envolvem o sistema de Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP). A WorldCom, o infame gigante das telecomunicações, fez uma alteração "menor" em seus registros contábeis e acabou exagerando sua receita em alguns bilhões de dólares.Na verdade, a WorldCom não apenas exagerava seus ganhos; Observou convenientemente que perdeu muito mais de US $ 100 milhões. (Para mais informações, veja

Ganhos: Qualidade significa tudo
e Cozinhando os livros 101 .) Quando a WorldCom começou a tratar as despesas diárias (lápis, papéis, etc.) como despesas de capital , dinheiro usado para melhorar ativos ou comprar novos, a bomba começou a bater. Essa manipulação contábil capitaliza as despesas, ou coloca o balanço como um ativo, em vez de gastá-los, o que aumenta a receita reportada. A bomba finalmente explodiu em 25 de junho de 2002, quando a empresa anunciou US $ 3. Atualização de resultados de 85 bilhões, que eventualmente aumentaria para US $ 11 bilhões. Isso forçou a empresa a entrar em proteção de falência menos de um mês depois em 21 de julho. Quando a WorldCom entrou em colapso, custou aos investidores mais de US $ 150 bilhões e deixou 20 mil pessoas desempregadas.

Bernard Ebbers, o CEO da WorldCom durante a fraude, já recebeu um empréstimo de US $ 366 milhões pela empresa. Ele era conhecido em Wall Street por seu charme de casa, mas Ebbers acabou com a WorldCom, pouco antes de a fraude virar à luz, colocando sua renúncia apenas dois meses antes do escândalo acertar a notícia. Ebbers voltou a responder para a fraude contábil que se originou durante seu tempo no leme. No final, sua defesa "haviado" falhou e foi condenada a 25 anos de prisão em 2005.

Charles "O faraó" Ponzi

Charles Ponzi, um imigrante italiano que começou sua carreira na América como garçom, tive uma excelente ideia. Não era a idéia que ele anunciava - a de comprar cupons internacionais de resposta em países com valores monetários mais baixos e resgatá-los nos estados para ganhar dinheiro com as diferenças cambiais. Ponzi descobriu que, se ele pudesse manter o dinheiro fluindo de novos investidores, ele poderia pagar retornos para seu investidor original que, na maioria das vezes, reinvendesse.

Enquanto isso chega do que pensamos como um esquema de pirâmide, é realmente uma criatura de uma raça diferente - o que agora é chamado de esquema de Ponzi. Enquanto uma pirâmide dispersa a riqueza de baixo para cima, o que significa que o topo da pirâmide recebe uma pequena quantidade de cada investidor em uma base cada vez maior, no esquema Ponzi original, todo o dinheiro foi direto para Ponzi e ele decidiu o que ele faria faça com isso. Ponzi poderia ter fugido com isso, e, dado o que aconteceu, provavelmente deveria ter. Ponzi tinha esperança de se tornar legítimo, no entanto, e isso o impediu de pagar. Eventualmente, o dinheiro acabou com as pessoas apanhadas. Depois de desperdiçar milhões e atravessar uma farsa imobiliária da Flórida no seu caminho para o Brasil, Ponzi morreu sem dinheiro em um hospital de caridade no Rio de Janeiro. (Para mais, veja
Os maiores esquemas de ações de todos os tempos

, O que é um esquema de pirâmide? e nosso Tutorial de fraudes de investimento on-line .) A ENRON Blob Não há como resumir todas as coisas horríveis que Enron fez em um nome cativante.O "blob" era um sistema digestivo imparável, mas a Enron não apenas destruía papéis e engoliu o dinheiro dos investidores - fez uma ciência de decadência prolongada.
Uma das razões pelas quais a implosão da Enron era tão destrutiva foi que conseguiu esconder seus problemas através de métodos de contabilidade vudu complexos em uma escala que mesmo a WorldCom não poderia combinar. Ao cooptar a Anderson, anteriormente uma das cinco principais empresas de contabilidade do mundo, a Enron conseguiu girar empresas e veículos especiais (SPVs) para esconder o núcleo fatalmente ferido.
Considerando que a maioria das empresas fraudulentas vê uma diminuição geral à medida que as suspeitas aumentam, os investidores estavam comprando até a Enron até o fim. No momento em que Enron foi finalmente descoberta, já havia morrido por algum tempo, mas o cheiro havia sido escondido entre os cantos mais sombrios de suas finanças. A Enron mostrou aos investidores uma parte da contabilidade mais intrincada e imoral já praticada. (Veja também

O que a Enron nos ensinou sobre os planos de aposentadoria

.) Barry Minkow, The Reformed Beast Para cada besta que atravessou Wall Street, há alguns que apenas perdem a marca. Minkow parecia ser um candidato perfeito para um filme de slasher financeiro à primeira vista, mas os eventos recentes ainda podem derrubar as escalas a seu favor.

Barry Minkow fundou o ZZZZ Best quando era adolescente. A empresa de limpeza de carpetes de Minkow passou rapidamente de fazer modestamente bem em ser uma empresa de capital aberto. Por um tempo, Barry foi o filho dourado da América corporativa - um jovem ambicioso de uma geração caracterizada por sua apatia. Aparentemente, isso não era bom o suficiente para Minkow - ele começou a fingir faturas e a reservar receitas do contrato de seguro falso para manter o interesse nele e sua empresa alta. À medida que as coisas começavam a desintegrar-se após uma análise contábil mais próxima, surgiram alegações de que Minkow andava de mãos dadas com a multidão em cima de toda a contabilidade nebulosa. Como a pequena companhia de Minkow foi negociada publicamente, os acionistas ganharam US $ 100 milhões quando o fundador da empresa foi levado à prisão para servir mais de cinco anos por fraude (de um possível 25). Após a liberação, no entanto, um Minkow recentemente religioso começou a trabalhar com a Securities and Exchange Commission (SEC) e outros órgãos reguladores para ajudar a descobrir fraude como a que ele cometeu. Além disso, Minkow vem fazendo pagamentos mensais aos fundos de restituição para as vítimas da farsa.
Conclusão

A fraude, especialmente a fraude contábil, é um crime comummente perturbador em Wall Street. A contabilidade de risco às vezes é usada pelas empresas para "suavização de renda" - tornando os ganhos ano a ano um pouco mais consistentes. Eles fazem isso compilando reservas em bons anos e usando-os em más (por meio de write downs e tal). Embora não esteja no topo da lista de práticas comerciais prudentes, o alisamento de renda não é o diabo por si só; as empresas podem usá-lo para manter os acionistas que não entendem a natureza cíclica do negócio entrar em pânico quando os lucros diminuem em um determinado ano.No entanto, manipular os registros contábeis torna-se uma transgressão imperdoável quando uma empresa está escondendo o fato de que está indo em direção a perdas ou insolvências significativas.

Embora os CEOs na liderança dessas operações tenham grande responsabilidade, os investidores também podem ter sangue nas mãos. No excesso de informações, o advento do dia de negociação e a vantagem das previsões dos analistas, as empresas e os CEOs que os executam enfrentam cada vez mais pressão dos investidores para realizar. Esta é, em geral, a evolução natural de um mercado mais eficiente, mas também cria um ambiente que continuará a produzir homens desesperados como aqueles listados neste artigo. Podemos raiva e gemer na Enron, WorldCom e Bre-X, mas, como o Dr. Frankenstein, amaldiçoando o gigante dos retalhos que assassinou seu amor, apenas estamos culpando os monstros que ajudamos a criar.