Os comerciantes de Momentum procuram tendências fortes, capitalizando estratégias agressivas que compram alto e vendem mais alto no lado comprido ou vendem baixas e cobrem mais baixo no lado curto. Os mercados planos podem prejudicar essas táticas, reduzindo os lucros, porque a maioria das ações e índices ficam presas dentro dos limites relativamente estreitos das gamas de negociação.

Os mercados planos apresentam um bloqueio de estradas adicional para as estratégias de impulso, porque dependem da compra de fugas e da venda de avarias. Os intervalos de negociação prejudicaram essa abordagem agressiva, com tentativas de empurrar acima da resistência ou cair abaixo do suporte tipicamente atraindo reversões que podem punir novas posições com perdas súbitas.

Existem quatro maneiras comuns de que os comerciantes de impulso podem se ajustar a mercados planos:

• Reduzir a freqüência de negociação, aguardando uma nova tendência de alta ou tendência de baixa para se colocar em movimento.
• Reduza o tamanho da posição, mantendo a estratégia de impulso, levando perdas menores quando os mercados se revertem após tentativas de quebra ou desagregação.
• Reduzir o período de espera, procurando negócios de impulso dentro de gráficos de prazos mais curtos.
• Encontre títulos ou setores com ações fortemente tendenciosas que divergem com índices de alcance.

Os mercados podem passar longos períodos de moagem de lado, consolidando as tendências passadas e reduzindo os níveis de volatilidade. Reduzir a frequência diminui as reduções, mas não aproveita as oportunidades limitadas que evoluem durante o período de intervalo. Reduzir o tamanho tem o mesmo efeito, colocando o plano de negociação em espera até o mercado retornar às condições que apoiam a estratégia.

Encontrando tendências em mercados sem tendências

O desempenho divergente em todos os setores oferece uma solução, com altas probabilidades de que certos grupos atuem de forma independente quando o mercado de ações amplo se desloca. Identificar esses grupos no início de uma faixa de negociação reduz a frustração para o comerciante de momentum, ao mesmo tempo que oferece as oportunidades necessárias para lucrar até o próximo conjunto de grande escala ou liquidação em movimento.

Utilidades, estoques de defesa e calçados oferecem três grupos de mercado que tendem a atuar bem em mercados de alcance, muitas vezes saindo de bases e dirigindo-se mais alto em reação ao capital rotativo saindo de ex-panfletos altos. Esta é uma transição lógico porque as instituições consideram estes grupos como refúgios seguros, criando capital até que os lançamentos mais tradicionais entrem em novas tendências.

Use uma varredura de força relativa para identificar os componentes mais fortes desses setores maverick, bem como outros grupos de mercado que atraem capital nas condições planas. Uma técnica classifica uma lista abrangente de títulos por localização de preços versus a EMA de 200 dias. A negociação de ações com uma porcentagem elevada acima desta média móvel mostra maior força relativa do que as que se trocam perto ou abaixo dela.

Este processo de triagem também pode ser usado para identificar candidatos curtos porque ele constrói uma lista líder e desacelerada. Escolha os estoques mais fracos para jogadas laterais curtas em mercados planos, de preferência aqueles que partiram de bases em ou baixos mínimos multi-anos. Verifique o cronograma de dividendos antes de vender curto, porque os títulos orientados para a renda tendem mais acentuadamente nesses ambientes, e você estará no gancho para o pagamento se estiver mantendo a data do ex-dividendo.

Story Stocks

Uma seleção restrita de estoques alimentados com impulso sobrevive à transição para mercados planos porque eles contam histórias atraentes ou possuem fundamentos únicos, concentrando capital limitado em um ciclo de feedback que pode suscitar tendências muito fortes. Esses jogos tendem a se reunir em grupos de mercado beta mais elevados, incluindo tecnologia, biotecnologia e varejo.

Eles também tendem a se agrupar na extremidade inferior do espectro de maiúsculas e muitas vezes podem ser encontrados através de três técnicas simples:

• Pegue uma lista de componentes Russell-2000 e aplique o preço vs. EMA de 200 dias ou outro parente verificação de força.
• Voltear nas tabelas dos componentes Russell-2000, procurando novas elevações semanais ou anuais.
• Procure itens de notícias incomuns no pré-mercado e verifique a reação, com foco em valores mobiliários que atraem volumes muito superiores aos médios.

Os estoques de história com maior capitalização são facilmente localizados porque atraem fluxo de notícias constante e comprando ou vendem juros. O comerciante de momentum já pode estar rastreando esses problemas porque eles são os jogos mais populares em mercados ativamente ativos. Execute impulso de vendas curtas com os membros mais fracos desse grupo, enquanto negocia candidatos com menor captação apenas no lado longo.

Reduzir o período de espera

De acordo com a tradição popular, sempre há um mercado de touro em algum lugar. A maneira mais fácil de encontrar essas tendências em mercados planos é ampliar e examinar títulos altamente líquidos em prazos inferiores. O gráfico de 60 minutos é especialmente útil nesta técnica, muitas vezes descobrindo dois a cinco dias e umas variações de preço de uma a três semanas que produzem importantes negócios de impulso.

As amplas gamas de negociação oferecem maiores lucros com esta estratégia, com o comerciante de momentum entrando em uma fuga de 60 minutos no terço inferior do intervalo enquanto procurava vender no terço superior ou na resistência de alcance. As vendas curtas desviam esta estratégia, vendendo uma queda de 60 minutos no terço superior da faixa e cobrindo o terceiro inferior ou no suporte de alcance.

O período de espera para esta técnica precisa corresponder ao nível de conforto do comerciante, pois as entradas e saídas rápidas podem ser inadequadas para os participantes usarem tendências multimarcas ou multimônias. Alternativamente, é naturalmente adequado para traders experientes e swing que já dominaram os níveis de ruído mais altos encontrados em gráficos de preços de curto prazo.

A linha inferior

Os comerciantes de Momentum devem reduzir a freqüência e o tamanho em mercados planos, enquanto procuram ações da história que continuam a tendência maior ou menor, apesar das condições adversas.Os gráficos de 60 minutos oferecem uma estratégia de segundo impulso, aglutinando grupos e vendas em menor escala dentro de intervalos de negociação mais amplos.