Por todas as contas, 2015 foi um ano sem graça para o mercado de oferta pública inicial (IPO). Não houve mega-IPOs como o Facebook Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 13 + 0. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 2012, Twitter Inc. (NYSE: TWTR TWTRTwitter Inc19. 36-2. 71% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 2013 ou Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA BABAAlibaba Grp187. 98 + 2. 60% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 2014. Alguns dos IPOs mais amplamente esperados, como Uber Technologies Inc. e Pinterest, foram adiados, sem indicação de quando eles podem ser públicos. No entanto, apesar da falta de IPOs de alto perfil, o interesse em empresas pré-IPO atingiu um nível de febre, já que 2015 foi um ano recorde para financiamento privado, com mais de US $ 25 bilhões em lançamentos em fase avançada. Juntamente com os suspeitos habituais, como os capitalistas de risco e as empresas de capital privado, os fundos de investimento também estão colocando grandes quantidades de dinheiro para as oportunidades do piso térreo, apostando grandes empresas privadas como Uber, Dropbox Inc. e Pinterest. Mais de 100 fundos de investimento investiram em pelo menos uma empresa pré-IPO.

Duas empresas de fundos mútuos em particular tornaram-se muito agressivas no investimento pré-IPO. A Fidelity Investments possui investimentos pré-IPO em 40 de seus fundos, enquanto o T. Rowe Price Group possui uma dúzia de fundos que possuem posições pré-IPO. A boa notícia para os pequenos investidores é que, por uma pequena soma, eles podem investir no lucrativo mercado de IPO. A notícia ruim para eles é que os resultados dos fundos de investimento que investem em pré-IPOs foram misturados na melhor das hipóteses, mas porque os fundos mútuos só podem suportar até 15% de seus ativos em empresas privadas, o impacto positivo e negativo , tem sido mínimo em seu desempenho de investimento. A Fidelity e T. Rowe Price possuem menos de 2% em qualquer um dos seus fundos. Os investidores também devem saber que as avaliações das empresas privadas são mais um palpite, portanto, até que o IPO atual seja lançado, é difícil dizer se um fundo está fazendo ou perde dinheiro em um investimento específico. No entanto, essa incerteza não está impedindo as empresas de fundos, como a Fidelity e T. Rowe Price, de comprar participações consideráveis ​​em empresas que esperam que sejam o próximo Google ou Facebook. Estes são alguns dos principais fundos de investimento que investem em empresas pré-IPO.

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Fidelity Contrafund (FCNTX)

O Fidelity Contrafund ("FCNTX") é um dos mais agressivos investidores em fundos de investimento em empresas pré-IPO, com mais de US $ 900 milhões investidos em abril de 2015 . O Contrafund estava entre um grande grupo de fundos de ações que possuía a Facebook como investimento pré-IPO.Possui grandes apostas em Uber, Dropbox e Pinterest. Os $ 105. 5 bilhões de fundos retornaram 12,0% ao ano desde 2010 e 13,3% desde 2012. A Contrafund tem um índice de despesas de 0,71%, com um requisito de investimento mínimo de $ 2500.

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Fidelity Blue Chip Growth Fund (FBGRX)

Em setembro de 2015, o Fidelity Blue Chip Growth Fund ("FBGRX") possui 23 empresas pré-IPO, incluindo uma grande participação na Uber. Embora o fundo esteja levando seus investimentos pré-IPO acima do custo, graças em grande parte a Uber, mais de um terço foram marcados na avaliação pela Fidelity. Grandes participações em Snapchat, Blue Bottle Coffee Company, Zenefits e Dropbox foram todos marcados em 25% ou mais. A FBGRX também foi um grande investidor no IPO do Facebook, o que ajudou o desempenho do fundo. Desde 2012, a FBGRX retornou 15,55%. O fundo gere $ 18 bilhões enquanto requerem US $ 2500 para investir.

T. Rowe Price New Horizons (PRNHX)

O T. Rowe Price New Horizons ("PRNHX") é um grande investidor em pequenas e emergentes empresas de crescimento. O seu portfólio se baseia fortemente nos setores de tecnologia e cuidados de saúde, onde a maioria dos grandes IPOs tende a ocorrer. Uma das posições do fundo, Atlassian Corporation Plc (NASDAQ: TEAM TEAMAtlassian Corporation PLC51. 52 + 1. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), estreou em dezembro com US $ 21 por ação. Depois de subir para um máximo de $ 31 por ação em janeiro de 2016. Outras posições grandes de pré-IPO incluem Eventbrite Company e WeWork Companies Inc. Os investimentos anteriores do fundo no Facebook, Twitter e Alibaba aumentaram para um retorno de 13. 43% desde 2012. Novo Horizons tem uma razão de despesa de 0,79%.