"A ética é um dos grandes diferenciadores entre consultores independentes", diz Robert Stammers, diretor de educação de investidores do Instituto CFA. "Ao contrário da profissão médica, os consultores financeiros não têm o equivalente a um Juramento hipocrático que define como eles devem abordar o gerenciamento de clientes ". Então, como os investidores podem encontrar um conselheiro financeiro ético? Neste artigo, descreveremos como você pode escolher sabiamente se você souber qual entidade rege seu conselheiro, quais designações profissionais procurar, os sinais de aviso de um mau conselheiro e os sinais de um consultor que colocará seus interesses em primeiro lugar.
Saiba qual entidade regula o seu consultor
As duas organizações reguladoras que supervisionam os serviços financeiros são a Autoridade Reguladora do Indústria Financeira (FINRA) e a Securities and Exchange Commission (SEC), explica Alan Moore, um planejador financeiro único para Serenity Financial Consulting, que tem escritórios em Bozeman, Mont. e Milwaukee, Wis. "A FINRA regula a venda de produtos financeiros, tais como apólices de seguros, rentes e fundos mútuos, a SEC regula a concessão de aconselhamento financeiro", diz ele.
Os consultores financeiros regulados pela FINRA são obrigados a usar o "padrão de adequação". Esses consultores são obrigados a vender o melhor produto para você com base em suas respostas a perguntas sobre sua idade, outros investimentos, renda anual, patrimônio liquido líquido, objetivos de investimento, experiência de investimento, horizonte temporal, tolerância ao risco e outros fatores.
O padrão de adequação significa que os conselheiros "podem vender um produto com base no tamanho da comissão que receberão ou com base em bônus pagos por sua empresa, contanto que o produto pareça adequado", diz Moore. "FINRA Os conselheiros registrados têm, na verdade, um dever fiduciário para a empresa, e não para os clientes.
"Imagine ir ao médico e eles recomendam que você tome uma droga, apenas para descobrir que eles recebem propinas da companhia de drogas sempre que recomendam Enquanto o médico pode dizer que está ajudando você, ele deixa você se perguntando para quem eles realmente estão trabalhando ", diz ele.
Os consultores regulados pela SEC estão vinculados pelo "padrão fiduciário", o que exige que eles atuem nos melhores interesses dos seus clientes. Você deseja escolher um consultor vinculado por este padrão. Os conselheiros de investimento registrados (RIAs) são; corretores não são.
Alguns conselheiros só são regulados por uma dessas entidades, mas as coisas ficam turvas quando um assessor é regulado pela FINRA e pela SEC. "Seus padrões éticos dependem do serviço que estão oferecendo aos clientes ou clientes", diz Moore. "Ao aconselhar sobre a alocação de ativos, eles devem defender o padrão fiduciário, mas quando eles vendem os investimentos dentro da alocação recomendada, eles devem manter o padrão de adequação."
" A ética profissional na profissão de serviços financeiros é incrivelmente complicada, e a maioria dos conselheiros nem sequer os entende, então os consumidores estão quase sempre confusos ", acrescenta.
Procure conselheiros com designações profissionais bem conhecidas < Se o seu consultor é puramente regulamentado pela SEC, você está em claro, mas você precisa de proteção extra se o seu consultor estiver parcialmente ou totalmente regulamentado pela FINRA. É aí que designações profissionais como o CFP® são úteis. Um planejador financeiro certificado ( CFP®) deve manter o padrão fiduciário, mesmo se ele for FINRA regulado. Encontrar um bom conselheiro financeiro começa com encontrar um que optou por manter um padrão fiduciário com todos os seus clientes, 100% do tempo, diz Moore. < Robert Stammers, diretor de educação de investidores no CFA Institute, é um Analista de Contabilidade Financeira (CFA). Todos os titulares de CFA estão vinculados por um código de ética e padrões profissionais, e eles devem atestar anualmente que são um As regras foram vinculadas por esses padrões, diz ele.
Outras credenciais a serem procuradas são Especialista em Finanças Pessoais (PFS) e Consultor Financeiro Chartered (ChFC), recomenda a Associação Nacional de Assessores Financeiros Profissionais (NAPFA).
Sinais de aviso de um Advisor ruim
Se você ver algum desses comportamentos em seu conselheiro, talvez seja hora de procurar um novo:

Mudanças nos relatórios de desempenho:

"Os conselheiros que alteram a forma como o desempenho é reportado ao cliente podem estar encobrindo o desempenho ruim ou pior", diz Jonathan Citrin, fundador e presidente executivo de Birmingham, Michigan, com base em CitrinGroup, um consultor de investimento registrado que oferece gerenciamento de portfólio, planejamento de investimentos e serviços de gerenciamento de riqueza. "Os clientes devem prestar atenção a mais do que a taxa de retorno em um determinado relatório", diz ele. Como não há padrão para relatórios de desempenho, há muito espaço para manipulação, e muitos conselheiros alternam entre diferentes formatos de relatórios de desempenho para que eles possam escolher o formato que os faz parecer melhor, ele diz. "Por exemplo, se eu soubesse que meu desempenho em 2011 não era bom, eu só poderia mostrar seu relatório de volta a 1 de janeiro de 2012 ", diz Citrin." Ou se eu soubesse que o S & P 500 estava melhorando do que eu, eu poderia mudar para um índice comparativo diferente Isso não me faz parecer mal. "

• Produto empurrando:

"Os conselheiros que vendem um produto e não o conselho fiduciário estão em grande risco de comportamento antiético", diz Citrin. Evite um conselheiro que empurra qualquer produto, independentemente do que seja.

• Fortune Telling: "Assessores que afirmam conhecer o futuro - onde as taxas de juros irão, como o mercado irá prosseguir no próximo semestre, se o ouro for uma boa compra nos níveis atuais, etc. ser evitado ", diz Citrin. Um consultor deve ser suficientemente ético para admitir que os mercados são imprevisíveis.
• Comportamento desvelado:

"Os conselheiros com um escritório flamboyant, que usam o jargão da indústria e cheiram como o dinheiro estão promovendo mais do que aconselhar", diz Citrin.

• Incompreensível Jargão: Se um consultor se comunicar de uma maneira que é muito complexa para você entender, fique longe, diz Citrin. Você deve se sentir confortável com seu consultor. "A incapacidade de um consultor de explicar sua filosofia de investimento, seu processo de investimento ou qualquer regime de taxas, de uma maneira que possa ser facilmente entendida" é um sinal de alerta, diz Stammers.
• Desempenho passado inadequado comparado aos benchmarks: Os investidores podem comparar os retornos que um consultor financeiro alcançou com os benchmarks como o S & P 500, o Barclays Capital Aggregate Bond Index e outros que se assemelham às participações de investimento do consultor. "Desempenho passado em relação ao desempenho do mercado ou outros benchmarks podem ajudar a identificar os [consultores] que têm habilidades de gerenciamento de investimentos e aqueles que não o fazem ", diz Stammers.
• O que esperar de um bom conselheiro Como discutido anteriormente, um bom conselheiro financeiro será atendido a um padrão fiduciário que o obriga a colocar os interesses do cliente em primeiro lugar. Ele ou ela também terá designações profissionais bem conhecidas e altamente respeitadas, como CFP, CFA, PFS e / ou ChFP e serão compensados ​​com taxas, e não com comissões. Aqui estão algumas características adicionais a serem buscadas em um bom conselheiro.

Um entendimento abrangente da sua situação:
O consultor deve discutir minuciosamente suas necessidades e circunstâncias com você, depois combinar produtos e serviços com a sua situação, diz a Declaração dos Direitos do Investidor do Instituto CFA, uma lista de 10 princípios destinados para ajudar aqueles que compram produtos de serviços financeiros exigem a conduta profissional que eles merecem.

• Uma Base de Cliente Gerível: Certifique-se de que o consultor não tenha tantos clientes que não poderão dedicar atenção suficiente a você, aconselha o NAFPA.
• Um Plano de Continuidade de Negócio Sólido: Se o seu consultor se aposentar, muda de profissões ou passa, ele deve ter um plano para quem assumirá o gerenciamento de sua conta.
• Falta de pressão: Seu conselheiro deve lhe dar todo o tempo necessário para tomar decisões. Você não deve sentir que está em um prazo.
• Comunicação clara: Seu consultor deve preparar uma declaração de política de investimento que explique o plano para suas finanças em linguagem que você entenda, recomenda o Instituto CFA. Todas as comunicações de seu consultor, incluindo a explicação de tarifas, também devem ser fáceis de entender.
• Histórico de Disciplina Limpa: Verifique o site da Divulgação Pública do Consultor de Investimentos da SEC, o site BrokerCheck da FINRA e o site Check Out Your Broker da Associação de Administradores da América do Norte, recomenda o NAPFA. Enquanto você deseja contratar alguém que é SEC regulado e, portanto, fiduciário, eles podem ter sido registrados com outra autoridade reguladora no passado, então você deve verificar todos os três lugares para confirmar que eles têm um histórico disciplinar claro.
• Para obter recomendações adicionais sobre a escolha de um consultor financeiro, consulte o guia de campo da Pesquisa do NAPFA de um Consultor Financeiro. Depois de ter contratado alguém que você acha que atende a esses padrões, certifique-se de avaliar o seu consultor financeiro de forma contínua. Eles estão atendendo às suas necessidades? Eles fizeram o que disseram que fariam? O conselheiro cobrou as tarifas que disseram e nada mais? O seu consultor está disponível quando você precisar deles? Eles respondem às suas perguntas de forma rápida e satisfatória? Se você teve problemas em qualquer uma dessas áreas, discuta suas preocupações com seu consultor. Se sua resposta não for satisfatória, é hora de procurar um novo conselheiro.

The Bottom Line

"É uma realidade infeliz que os investidores devem seguir com muito cuidado ao escolher e aderir com um conselheiro", diz Citrin. Mas com uma pequena visão e sentido comum em cima da lei, você pode evitar as ações antiéticas de alguns profissionais que dão ao setor financeiro uma reputação ruim.