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A teoria do trade-off estático e a teoria da ordem pecking são dois princípios financeiros que ajudam uma empresa a escolher sua estrutura de capital. Ambos desempenham um papel igual no processo de tomada de decisão, dependendo do tipo de estrutura de capital que a empresa deseja alcançar. No entanto, a teoria da ordem pecking observou-se empiricamente como sendo mais utilizada na determinação da estrutura de capital de uma empresa.

A teoria do trade-off estático é uma teoria financeira baseada no trabalho dos economistas Modigliani e Miller. Com a teoria do trade-off estático, e uma vez que os pagamentos da dívida de uma empresa são dedutíveis e há menos riscos envolvidos na remoção da dívida sobre o capital próprio, o financiamento da dívida é inicialmente mais barato do que o financiamento de capital. Isso significa que uma empresa pode reduzir seu custo médio ponderado de capital (WACC) através de uma estrutura de capital com dívida sobre o capital próprio. No entanto, aumentar o montante da dívida também aumenta o risco para uma empresa, compensando um pouco a redução no WACC. Portanto, a teoria de trade-off estática identifica uma combinação de dívida e patrimônio líquido, onde o WACC decrescente compensa o risco financeiro crescente para uma empresa.

A teoria da ordem pecking afirma que uma empresa deve preferir financiar-se primeiro internamente através de lucros acumulados. Se esta fonte de financiamento não estiver disponível, uma empresa deve então se financiar através da dívida. Finalmente, e como último recurso, uma empresa deve financiar-se através da emissão de novos capitais próprios. Esta ordem de jateamento é importante porque ele sinaliza ao público como a empresa está atuando. Se uma empresa se financia internamente, isso significa que é forte. Se uma empresa se financia através da dívida, é um sinal de que a administração confia em que a empresa pode cumprir suas obrigações mensais. Se uma empresa se financia através da emissão de novas ações, normalmente é um sinal negativo, já que a empresa acha que seu estoque está sobrevalorizado e procura ganhar dinheiro antes do preço da ação cair.