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O que é o "Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection Act"

A Lei Dodd-Frank Wall Street e Lei de Proteção ao Consumidor é uma enorme lei de reforma financeira aprovada pelo governo Obama em 2010 como resposta à crise financeira de 2008. Nomeado após patrocinadores Senador dos EUA Christopher J. Dodd e o representante dos EUA Barney Frank, as inúmeras disposições do ato, detalhadas em cerca de 2, 300 páginas, estão sendo implementadas ao longo de vários anos e destinam-se a diminuir vários riscos no sistema financeiro dos EUA. O ato estabeleceu uma série de novas agências governamentais encarregadas de supervisionar vários componentes do ato e, por extensão, vários aspectos do sistema bancário. O presidente Donald Trump se comprometeu a revogar Dodd-Frank e, em 8 de junho, a Câmara dos Deputados votou em substituição do Financial CHOICE Act, que reverterá partes significativas de Dodd-Frank. No entanto, não se espera que o ato de ELABORAÇÃO passe o Senado na sua totalidade.

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BREAKING Down 'Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act'

O Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira e a Autoridade de Liquidação ordenada monitora a estabilidade financeira das principais empresas cuja falha poderia ter um impacto negativo importante na economia (empresas consideradas "muito grandes para falhar"). Ele também prevê liquidações ou reestruturações através do Fundo de Liquidação Ordem, que fornece dinheiro para auxiliar no desmantelamento de empresas financeiras que foram colocadas em liquidação judicial e evita que os dólares dos impostos sejam utilizados para sustentar essas empresas. O conselho tem autoridade para separar os bancos que são considerados tão grandes como para representar um risco sistêmico; Também pode forçá-los a aumentar seus requisitos de reserva. Da mesma forma, o novo Escritório Federal de Seguros deve identificar e monitorar as companhias de seguros consideradas "muito grandes para falhar".

O Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) deve evitar empréstimos hipotecários predatórios (refletindo o sentimento generalizado de que a hipoteca subprime O mercado foi a causa subjacente da catástrofe de 2008) e torna mais fácil para os consumidores entender os termos de uma hipoteca antes de finalizar a papelada. Ele impede que os corretores de hipotecas ganhem comissões mais altas para fechar empréstimos com taxas mais elevadas e / ou taxas de juros mais altas e diz que os credores de hipotecas não podem orientar potenciais mutuários para o empréstimo que resultará no pagamento mais alto para o originador.

O CFPB também governa outros tipos de empréstimos ao consumidor, incluindo cartões de crédito e débito, e lida com reclamações dos consumidores. Exige que os credores, excluindo os credores de automóveis, divulguem informações de uma forma que seja fácil para os consumidores lerem e entenderem; um exemplo são os termos simplificados que você encontrará em aplicativos de cartão de crédito.

Um componente-chave do Dodd-Frank, a Regra Volcker (Título VI da Lei), restringe as formas como os bancos podem investir, limitando a negociação especulativa e eliminando a negociação exclusiva. Separando efetivamente o investimento e as funções comerciais de um banco, a Regra da Volcker restringe fortemente a capacidade de uma instituição empregar técnicas e estratégias de negociação de risco quando também atendem clientes como depositário. Os bancos não podem ser envolvidos com hedge funds ou private equity, uma vez que esses tipos de negócios são considerados muito arriscados. Em um esforço para minimizar possíveis conflitos de interesses, as empresas financeiras não têm permissão para negociar sem ter "pele suficiente no jogo". A Regra Volcker é claramente um impulso para trás na direção da Lei Glass-Steagall de 1933 - uma lei que reconheceu os perigos inerentes das entidades financeiras que estendem os serviços bancários comerciais e de investimento ao mesmo tempo.

O ato também contém uma provisão para regulamentar derivativos, como os credit default swaps que foram amplamente responsabilizados por contribuir para a crise financeira de 2008. Como esses derivados financeiros exóticos foram negociados em balcão, em oposição às trocas centralizadas, como ações e commodities, muitos desconheciam o tamanho do mercado e o risco que representavam para a economia maior.

A Dodd-Frank estabeleceu trocas centralizadas para negociação de swaps para reduzir a possibilidade de inadimplência da contraparte e também exigiu uma maior divulgação de informações de negociação de swaps para o público para aumentar a transparência nesses mercados. A regra de Volcker também regula o uso de derivativos por parte das empresas financeiras na tentativa de impedir que as instituições "muito grandes para falhar" assumam grandes riscos que possam causar estragos na economia em geral.

A Dodd-Frank também estabeleceu o Escritório de Ratings de Crédito da SEC, uma vez que as agências de notação de crédito foram acusadas de dar classificações de investimento equivocadamente favoráveis ​​que contribuíram para a crise financeira. O escritório é encarregado de garantir que as agências melhorem sua precisão e proporcionem avaliações de crédito significativas e confiáveis ​​para as empresas, municípios e outras entidades que avaliam.

Aids Whistleblowers

Dodd-Frank reforçou e ampliou o programa de denúncia existente promulgado pelo Sarbanes-Oxley Act (SOX). Especificamente, a Lei:

- Estabeleceu um programa de recompensa obrigatório, segundo o qual os denunciantes podem receber de 10 a 30% dos recursos de uma solução de litígio

- Ampliou o escopo do empregado coberto, incluindo os funcionários da empresa, bem como suas subsidiárias e afiliadas

- Ampliou o estatuto de limitações sob o qual um denunciante pode apresentar uma reclamação contra seu empregador de 90 a 180 dias após a violação foi descoberta

Crítica de Dodd-Frank

Proponentes de Dodd- Frank acredita que o ato impedirá nossa economia de enfrentar uma crise como a de 2008 e proteger os consumidores de muitos dos abusos que contribuíram para essa crise.Infelizmente, limitar os riscos que uma empresa financeira pode levar simultaneamente diminui a sua capacidade de lucro. Os detratores acreditam que o projeto de lei pode prejudicar a competitividade das empresas da U. S. em relação aos seus homólogos estrangeiros. Em particular, a necessidade de manter o cumprimento regulamentar, eles sentem, impaga indevidamente os bancos comunitários e instituições financeiras menores - apesar de não terem participado da recessão.

Tais nobres do mundo financeiro como o ex-secretário do Tesouro Larry Summers, o CEO da Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, o ativista Carl Icahn e o CEO da JPMorgan Chase & Co. (JPM), Jamie Dimon, também argumentam que, embora cada instituição individual seja indubitavelmente mais seguro devido às restrições de capital impostas por Dodd-Frank, essas restrições tornam geral um mercado mais ilíquido. A falta de liquidez pode ser especialmente potente no mercado de títulos, onde todos os valores mobiliários não são marcados para o mercado e muitos títulos não possuem um estoque constante de compradores e vendedores.

Os requisitos de reservas mais elevadas em Dodd-Frank significam que os bancos devem deter uma maior porcentagem de seus ativos em dinheiro, o que diminui o valor que eles podem deter em títulos negociáveis. Com efeito, isso limita o papel de mercado de títulos que os bancos tradicionalmente realizaram. Com os bancos incapazes de desempenhar o papel de criador de mercado, os potenciais compradores terão dificuldade em encontrar vendedores contrários, mas, o mais importante, os vendedores potenciais terão dificuldade em encontrar compradores contrários.

Os críticos acreditam que o ato prejudicará o crescimento econômico. Se essa crítica se revelar verdadeira, o ato poderia afetar os americanos na forma de maior desemprego, salários mais baixos e aumentos mais lentos de riqueza e padrões de vida. Enquanto isso, custará dinheiro para operar todas essas novas agências e reforçar todas essas novas regras - mais de 225 novas regras em um total de 11 agências federais, para ser exato - e esse dinheiro virá de contribuintes.