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Os fundos de hedge têm a liberdade de implantar seu capital de forma pratica de qualquer maneira. Eles podem usar alavancagem, investir em ativos não negociados publicamente e até mesmo se envolver em arbitragem à medida que as oportunidades se apresentam. Apesar do seu acesso a este amplo universo de investimentos, uma parcela significativa dos ativos de hedge funds consiste em títulos e outros títulos de dívida.

Não o Investimento da Sua Mãe

Enquanto os fundos de hedge podem comprar e manter uma obrigação até o vencimento, seus horizontes de investimento relativamente curtos geralmente impedem os gerentes de empregar esse tipo de estratégia. Em vez disso, os gerentes procuram comprar títulos de dívida subvalorizados que podem negociar com lucro a curto prazo. Eles podem optar por comprar esses títulos com alavancagem para aumentar as taxas de retorno associadas ao seu capital implantado. Vale ressaltar, no entanto, que, embora o uso de alavancagem dessa maneira aumente o potencial de retorno, também aumenta o risco associado ao investimento.

Os fundos de hedge também se aventuram em instrumentos de dívida não tradicionais, como títulos garantidos por hipotecas (MBS) e obrigações de dívida garantida (CDOs), na busca de oportunidades de lucro. Esses títulos de estilo derivativo, que são freqüentemente negociados no balcão, tendem a ser altamente complexos em sua construção e são baseados em ativos subjacentes que vão desde hipotecas de habitação até saldos recebíveis de cartões de crédito. Devido à sua complexidade, esses instrumentos de dívida não tradicionais são, em geral, o domínio de investidores sofisticados que possuem o conhecimento e o capital necessários para serem bem-sucedidos. Os fundos de hedge estão exclusivamente equipados para esse ambiente e estão entre os participantes mais ativos nesses mercados.