Embora sejam frequentemente ensinados e apresentados como disciplinas muito separadas, a economia e as finanças estão inter-relacionadas e informam e influenciam-se mutuamente. Os investidores se preocupam com esses estudos porque também influenciam os mercados em grande medida. Aqui, lemos as finanças e a economia, o que eles podem ensinar aos investidores e como eles diferem. (Para leitura de fundo, veja Finanças é uma arte ou uma ciência?)

Tutorial: Economics Basics

ECONOMICS

O que é isso?

Sem recuar em definições acadêmicas secas, a economia é uma ciência social que estuda a produção, o consumo e a distribuição de bens e serviços, com o objetivo de explicar como as economias funcionam e como seus agentes interagem. Embora rotulou uma "ciência social" e muitas vezes tratada como uma das artes liberais, a economia moderna, na verdade, é muitas vezes bastante quantitativa e fortemente orientada para a matemática na prática.

Como a economia é útil?

Quando os economistas conseguem seus objetivos para entender como os consumidores e os produtores reagem às mudanças de condições, a economia pode fornecer uma poderosa orientação e influência na elaboração de políticas a nível nacional. Disse de forma diferente, há conseqüências muito reais de como uma nação aborda tributação, regulamentação e gastos governamentais; A economia pode oferecer conselhos e análises sobre essas decisões.

A economia também pode ajudar os investidores a compreender as possíveis ramificações da política nacional e eventos nas condições comerciais. Compreender a economia também pode dar aos investidores as ferramentas para prever condições macroeconômicas e entender as implicações dessas previsões em empresas, ações, mercados e assim por diante. Ser capaz de projetar que um certo conjunto de políticas governamentais irá estimular (ou sufocar) a inflação ou o crescimento em um país pode certamente ajudar os investidores de ações e títulos a posicionar-se adequadamente.

Economia como carreira

Para aqueles que escolhem buscar economia como carreira, a academia é uma opção óbvia. Os acadêmicos não só gastam seu tempo tentando ensinar aos alunos os princípios da economia, mas também pesquisar no campo e formular novas teorias e explicações sobre como os mercados funcionam e como seus agentes interagem.

Também há convocação para economistas no mundo corporativo. Aqui, as preocupações dos economistas são mais imediatas e a curto prazo. Os economistas que trabalham para grandes bancos de investimento, consultorias e outras empresas geralmente se concentram na previsão de crescimento (PIB, por exemplo), taxas de juros, inflação e assim por diante. Essas projeções podem representar um produto por direito próprio (que pode ser comercializado para clientes) ou um insumo para gerentes e outros tomadores de decisão dentro da empresa. (Para saber mais sobre importantes contribuições dos economistas, veja Como os economistas influentes mudaram nossa história.)

Economia nos mercados

Os investidores têm uma história errática com os economistas, ouvindo-os cuidadosamente em algumas ocasiões e quase ignorando-os em outros. Embora alguns investidores possam ignorar as preocupações dos economistas e agilizar seus investimentos no último setor em expansão, outros acompanharão cuidadosamente os dados sobre o PIB, a inflação e os déficits para informar suas decisões de investimento. Também importa qual mercado está sendo considerado; Os investidores de títulos geralmente tendem a prestar mais atenção aos dados econômicos do que muitos investidores de capital. (Descubra as teorias que moldaram a forma como entendemos a economia. Confira a História do pensamento econômico.)

FINANCE

O que é?

Finanças em muitos aspectos é uma ramificação ou superação da economia, e muitas das realizações notáveis ​​em finanças (pelo menos dentro da academia) foram feitas por indivíduos com antecedentes econômicos e / ou cargos como professores de economia. O financiamento geralmente se concentra no estudo de preços, taxas de juros, fluxos de dinheiro e mercados financeiros. Pensando de forma mais ampla, as finanças parecem estar mais preocupadas com noções como o valor do tempo do dinheiro, taxas de retorno, custo do capital, estruturas financeiras ótimas e quantificação do risco.

Como as finanças são úteis?

Embora a economia ofereça a explicação compacta de que o preço justo de um item é a interseção de oferta, demanda, custo marginal e utilidade marginal, que nem sempre é muito útil na prática atual. As pessoas querem um número, e muitos bilhões de dólares estão em jogo no bom preço de empréstimos, depósitos, anuidades, apólices de seguro e assim por diante. É aí que o financiamento entra em jogo - ao estabelecer os entendimentos teóricos e os modelos reais que permitem o preço do risco e a avaliação dos fluxos de caixa futuros

A Finanças também informa os gerentes de negócios e os investidores sobre como avaliar as propostas de negócios e alocar o capital de forma mais eficiente . Basicamente, a economia postula que o capital sempre deve ser investido de forma a produzir o melhor retorno ajustado ao risco; Finanças realmente figuram que processam.

Finanças como carreira

Em alguns aspectos, um diploma ou formação acadêmica em finanças abre portas mais óbvias do que uma experiência similar em economia. Um diploma em finanças é um denominador comum entre muitos daqueles que povoam Wall Street, sejam eles analistas, banqueiros ou gestores de fundos. Da mesma forma, muitos dos que trabalham para bancos comerciais, companhias de seguros e outros provedores de serviços financeiros têm antecedentes universitários em finanças. Além do próprio setor financeiro, um diploma em finanças pode ser um caminho para e através da alta administração de empresas e corporações. (Pense que esta carreira é ideal para você? Saiba mais sobre como entrar e como ter sucesso. Confira se tornar um analista financeiro.)

Nos mercados

Como o financiamento tenta se preocupar com a avaliação do valor de instrumentos financeiros, não é surpreendente que uma das aplicações mais comuns de finanças nos mercados seja a determinação do valor justo para uma ampla gama de produtos de investimento.Os modelos de preços de ações, como o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM), modelos de opções como Black-Scholes, e conceitos de títulos como a duração são todos subprodutos de financiamento aplicado em um contexto de investimento.

Finanças também oferece novas teorias sobre a maneira "certa" de fazer as coisas, quer seja a política de dividendo ou de dívida ideal para uma corporação ou a estratégia apropriada de alocação de ativos para um investidor.

Também se pode argumentar que as finanças afetam os mercados com um fluxo aparentemente constante de novos produtos. Embora muitos derivados e produtos financeiros avançados tenham sido malignos na sequência da Grande Recessão, o fato é que muitos desses instrumentos foram projetados para atender e resolver demandas e necessidades do mercado.

A linha inferior

É importante que os investidores evitem "ou / ou" argumentos em matéria de economia e finanças; Ambos são importantes, e ambos têm usos e aplicativos válidos. Em muitos aspectos, a economia é uma "grande imagem" (como um país / região / mercado está fazendo) e preocupado com a política pública, enquanto o financiamento é mais específico da empresa / indústria e preocupado com a forma como as empresas e os investidores avaliam e cobram riscos e retornam. Historicamente, a economia tem sido mais teórica e as finanças mais práticas, mas isso mudou nos últimos 20 anos.

É interessante notar, porém, que as duas disciplinas parecem convergir em alguns aspectos. Parece que os acadêmicos das finanças estão tentando incorporar mais e mais teoria em seus trabalhos e parecem mais acadêmicos rigorosos. Ao mesmo tempo, há pelo menos um movimento dentro de algumas escolas de economia para se aprofundar em matemática e parece ser prático e aplicável aos processos de tomada de decisões de negócios e políticas diárias. (Esta ferramenta de tomada de decisão integra a idéia de que cada decisão tem um impacto no risco geral. Veja Modelos Multivariados: A Análise de Monte Carlo.)

Em algum nível fundamental, sempre haverá uma separação, mas ambos provavelmente permanecerão muito importante para a economia e os mercados financeiros por algum tempo por vir.