Um conselho atemporal para investidores sempre será manter os fundamentos. Por que os fundamentos são importantes? Bem, no final, uma empresa sólida com fundamentos sólidos e uma equipe de gerenciamento que seja consistente e responsável perante investidores provavelmente continuará sendo uma boa empresa de longo prazo. Em outras palavras, sua empresa de chips azul S & P 500 provavelmente provavelmente estará em volta e seus negócios, em certa medida, crescerão em um mercado para cima ou para baixo. Além disso, a forma como os grandes atores da arena institucional atesta a importância dos fundamentos. As alas de gerenciamento de ativos desses pesos pesados ​​não estão comprando dezenas de milhões de ações com base em um palpite ou capricho. Eles derivam valorizações modelo com base nos fundamentos. Neste artigo, forneceremos uma visão geral de uma métrica fundamental importante: o ciclo de conversão de caixa.

Qual é o ciclo de conversão de caixa? As bolhas comerciais especulativas provavelmente irão e vão, e a pura ansiedade e sentimento dos investidores de todos os tamanhos sempre fator no mercado. No entanto, não é segredo que escolher um artista sólido quando o mercado estiver lento ou sob ataque leva um pouco mais de know-how. O ciclo de conversão de caixa (a. K. A) ciclo operacional líquido) pode dizer-lhe como o dinheiro está se movendo através de uma empresa em termos de duração. Essa relação é vital porque o ciclo representa o número de dias em que o dinheiro de uma empresa permanece vinculado nas operações da empresa

O ciclo de conversão de caixa é uma relação derivada e geralmente não faz parte das seções de comparação de proporções encontradas em portais financeiros ou sites. No entanto, você pode construir os três índices que compõem o cálculo do ciclo de conversão de caixa levando um pouco de tempo para verificar o estoque, os recebíveis e as contas a pagar de uma empresa:

Ciclo de conversão de caixa (ou Ciclo de operação líquido) = Coleta de estoque média Período + Período médio de processamento de recebíveis - Período de pagamento médio

A maioria dos sites financeiros apresentará esses componentes em uma comparação de taxa padrão, portanto, você não precisa se preocupar em derivar a relação de forma independente.

O ciclo de conversão de caixa simplesmente indica a duração do tempo que leva a empresa para converter suas atividades, exigindo dinheiro em retornos de caixa. Portanto, uma tendência descendente neste ciclo é um sinal positivo enquanto uma tendência ascendente é um sinal negativo . Por que isso é assim? Quando o ciclo de conversão de caixa acortar, o dinheiro torna-se livre para outros usos, como investir em novos capitais, gastos em equipamentos e infra-estrutura, bem como preparar possíveis recompras de ações na estrada. Por outro lado, quando o ciclo de conversão de caixa se prolonga, o dinheiro permanece vinculado nas operações principais da empresa, deixando pouca vantagem para outros usos deste fluxo de caixa. Abaixo está um exemplo numérico deste cálculo:

Para fins de demonstração, mantivemos o período de processamento de contas a pagar em 72 dias.É claro a partir do exemplo acima que a situação financeira da empresa, da perspectiva do ciclo de conversão de caixa, melhorou. O processamento de inventário e o volume de negócios por contas a receber melhoraram para a empresa A do ano um para o ano três, o que implica que o período de processamento de cada um diminuiu.

Conclusão Ao tomar o tempo para encontrar o ciclo de conversão de caixa, preste atenção à tendência de seus três componentes gerais, com ênfase especial no período de processamento das contas a pagar. Às vezes, períodos de processamento mais curtos para inventário e / ou recebíveis podem ser amplamente compensados ​​por aumentos no período de processamento para contas a pagar. O período de processamento das contas a pagar aumentará se a empresa estiver pagando seus credores e fornecedores a uma taxa mais lenta. O principal ponto a lembrar, no entanto, é que uma compreensão de cada um dos três fatores na fórmula pode ajudar a identificar a tendência não apenas no ciclo de conversão de caixa, mas também nos próprios períodos de processamento individuais, idéias que podem dar uma sinopse de eficiência operacional e a justificativa por trás disso.