As commodities são matérias-primas que são vendidas a granel, como óleo, trigo, prata, ouro, barrigas de porco, laranjas e cacau. Eles são, geralmente, matérias-primas que são eventualmente usadas para produzir outros bens, como o petróleo para a gasolina, o cacau para o chocolate, o trigo para o pão, etc. Como tal, dão a um investidor a oportunidade de investir nos materiais que um país (ou corporação) produz tanto quanto aqueles que consome. A maioria dos fabricantes maiores compram os produtos que eles precisam no "mercado à vista", onde o preço total em dinheiro geralmente é pago no local. Os especuladores geralmente compram e vendem commodities com opções e contratos de futuros.
Tipos de investimento de mercadorias
A segurança ligada a mercadorias refere-se a uma segurança cujo retorno depende, em certa medida, do nível de preços de uma mercadoria, como petróleo bruto, ouro ou prata , Na maturidade. Por exemplo, o principal de um vínculo vinculado à commodity é indexado aos movimentos de um índice de commodities, como o metal precioso ou o óleo.
Derivados de commodities incluem ambos os derivados de commodities negociados em bolsa e de balcão, como swaps, futuros e antecipados. Eles são usados ​​para proteger o risco e aproveitar as oportunidades de arbitragem.
Mercados de Mercadorias Garantidas envolvem assumir uma posição longa no contrato de futuros de sua escolha e, em seguida, comprar o valor igual à sua posição futura em T-bills. A fonte de retorno vem do interesse que você ganha em sua posição de T-bill e do movimento do preço de futuros.
Motivações para Investir em Mercadorias, Derivados de Mercadorias e Valores Mobiliários Vinculados
As commodities oferecem aos investidores uma série de benefícios:

• Hedge Against Inflation : Os preços no mercado de commodities podem beneficiar de períodos de inflação inesperada, enquanto as ações e títulos podem sofrer. As commodities são "ativos reais", ao contrário de ações e títulos, que são "ativos financeiros". As commodities, portanto, tendem a reagir à mudança dos fundamentos econômicos de maneiras que são diferentes dos ativos financeiros tradicionais, particularmente em relação à inflação. Os preços das commodities geralmente aumentam quando a inflação está se acelerando, de modo que investir em commodities pode dar às carteiras uma cobertura contra a inflação. Por outro lado, os estoques e os títulos tendem a melhorar quando a taxa de inflação é estável ou abrandando. Uma inflação mais rápida diminui o valor dos fluxos de caixa futuros pagos por ações e títulos porque esses dólares futuros poderão comprar menos bens e serviços do que hoje.
  No entanto, esta vantagem da inflação é capturada de forma mais eficiente pelo investimento direto em commodities do que, por exemplo, o investimento em ações relacionadas a commodities cujos preços também refletem as perspectivas financeiras do emissor ou contas de futuros de commodities gerenciadas ativamente, que tendem a refletir a habilidades do gerente na seleção das commodities certas.
  
• Desempenho / Retorno : O interesse dos investidores em commodities subiu nos últimos anos, já que a classe de ativos superou os ativos tradicionais, como ações e títulos. Ao longo do período de cinco anos findo em 31 de março de 2006, o Dow Jones AIG Commodity Index retornou 10,6% contra 2. 6% para o S & P 500. Parte desse desempenho superior é atribuível ao aumento nos preços das commodities impulsionado por aumento da demanda da China e de outros países emergentes.
  
• Diversificação aprimorada : A diversificação da carteira é o principal benefício da manutenção de commodities. A razão para isso é que o investidor de commodities está exposto aos preços dos futuros de commodities. Mudanças nesses preços refletem expectativas em mudança sobre a oferta futura e demanda de commodities. Fatores que alteram as expectativas - como um evento climático no Centro-Oeste ou uma greve em uma mina de cobre no Chile - normalmente não têm nada a ver com os mercados de ações e títulos.

Formas de investimento de commodities
Investir em commodities vem em duas formas: passiva e ativa:

• Investimento passivo é uma estratégia usada por investidores que utilizam commodities como uma diversificação de risco ferramenta. Por exemplo, quando a inflação aumenta, tende a afetar até certo ponto os títulos de renda fixa e as ações. No entanto, os preços das commodities tendem a aumentar durante esses períodos. Isso ajuda a diversificar seu portfólio. O investimento em commodities tem tido uma reputação de volatilidade e risco excepcional, mas agora existe um pequeno mas crescente número de fundos de commodities excelentes e de alta qualidade disponíveis que oferecem uma maneira relativamente conservadora de investir em commodities. A gerência tenta minimizar as flutuações dos preços e fornecer o gerenciamento geral de riscos de várias maneiras. A seleção e ponderação de ativos em uma carteira geralmente são revistas anualmente ou quando há uma mudança importante em uma indústria ou mesmo uma mudança drástica no uso de qualquer mercadoria. Isso proporciona uma redução global do risco nos fundos do índice de commodities e os torna adequados para investimento por investidores com fundos de commodities limitados.
  Os fundos do índice geralmente consistem em posições longas nos contratos. Posições curtas geralmente não são tomadas.
  
• O investimento ativo ou gerenciar ativamente uma posição no mercado de commodities pode fornecer bons resultados de desempenho. Em períodos de crescimento econômico, as commodities estão em forte demanda para satisfazer as necessidades de produção. Como os preços das matérias-primas ou das matérias-primas tendem a se mover mais rapidamente em reação às flutuações econômicas do que os preços dos produtos acabados relacionados, uma abordagem ativa poderia levar a ganhos econômicos se as atividades de negociação forem monitoradas e gerenciadas pelo investidor.