Todos investimos com a esperança de que um dia teremos dinheiro suficiente para viver nossos investimentos. A questão permanece, um investidor regular como nós realmente pode superar o mercado? Nós temos o que é preciso para conquistar os intermediários e as instituições que têm milhões ou mesmo bilhões investidos no mercado? De acordo com Terrance Odean, professora de finanças da Universidade da Califórnia, a Escola de Negócios da Haas de Berkley, "muitos dos erros cometidos pelos investidores provêm da falta de compreensão das desvantagens inatas que enfrentam".

David e Goliath
A resposta a esta pergunta não é fácil e as respostas variam de acordo com quem você pergunta. Ao "bater o mercado", estamos falando de americanos trabalhando todos os dias que tentam obter maiores ganhos de capital e retorno de renda do que o S & P 500.

David EY Sarna, autor de "History Of Greed", explica assim: "Nós Todos nós temos algum roubo em nós. Nós compramos títulos porque achamos que conhecemos alguém ou algo que os outros não fazem. Eu não acho que alguém possa superar de forma consistente o S & P 500 sem assumir um risco maior do que o mercado. "

Alguns de nós podem ter as ferramentas (e conexões) necessárias para tomar decisões experientes que nos levarão a um portfólio com retornos mais altos, mas outros como corretores de bolsa, banqueiros e grandes corporações provavelmente têm uma vantagem , certo? Enquanto muitas pessoas na indústria financeira têm informações privilegiadas sobre as quais não podem negociar legalmente, elas também possuem as habilidades de análise de demonstrações financeiras necessárias para desenvolver uma visão maior sobre uma determinada empresa. Robert Laura, autor de "Naked Retirement: um guia estimulante para uma aposentadoria mais significativa" e presidente do grupo financeiro SYNERGOS diz: "A realidade é que sempre haverá uma atração para tentar vencer o mercado, especialmente porque aqueles que o derrotaram consistentemente são reverenciados tão altamente (Bill Miller, Peter Lynch) e / ou são bem remunerados (gerentes de hedge funds). Acho que o mercado pode ser espancado, mas mesmo um relógio quebrado está certo duas vezes por dia. Melhor maneira de descrevê-lo: é possível, mas não provável. "

De acordo com Laura, a triste realidade é que o investidor individual médio tem poucas chances de vencer o mercado. Ele diz que o investidor comum usa fundos mútuos, está preso em planos 401 (k), que basicamente rastreiam o índice mais amplo e pagam taxas mais elevadas quando comparadas a estoque, fundos indexados ou ETFs. Também muitos investimentos de tipo de fundo mútuo não usam stop loss order para proteger ganhos e, portanto, nem sempre fornecem o tipo de proteção que as carteiras individualizadas podem realizar. Como ele diz, "os investidores estão configurados para falhar no começo".

Investir em 401 (k) s não é melhor. "A maioria dos 401 (k) s não são comparados e a maioria das empresas don ' Tenho uma boa política de investimento para selecionar fundos dentro do programa.Você não pode sequer obter algumas classes de ativos em muitos e mais conselheiros são pessoas de vendas, não fiduciárias e apenas ensinaram como vender fundos ", ele acrescenta.

O bom é que muitos outros investidores estão assumindo responsabilidade e interesse em seus investimentos Eles estão tomando a iniciativa de aprender como seus investimentos funcionam e são menos intimidados. Laura diz que os investidores estão aprendendo que as ações individuais não são tão assustadoras quanto todos sugerem e há informações valiosas disponíveis para todos se eles sabem onde encontrá-lo e como para o aplicar.

Ele acrescenta: "O advento do ETF e do investimento Index permite que as pessoas imitam o mercado, em vez de tentar vencê-lo, o que é uma perspectiva melhor e menos dispendiosa."

A Lost Cause ?
Fundador da FinancialMentor. Com, Todd R. Tresidder, disse em 2010 "Todas as evidências apóiam o fato decepcionante de que os investidores regulares, como um todo, apresentam uma performance inferior ao mercado. Enquanto eles tentam "vencer o mercado", eles realmente apresentam uma performance inferior.

A melhor maneira para os investidores regulares obter melhores retornos ajustados ao risco é concentrar-se não em desempenho, diz Tresidder, mas em vez de perder menos. outras palavras, os investidores regulares têm uma vantagem competitiva - liquidez.

"Os grandes investidores são o mercado, mas o rapazinho é ágil e pode comprar ou vender sem afetar o mercado - algo que o cara grande não pode fazer. O gerenciamento sistemático de riscos pode funcionar para fornecer aos investidores regulares um desempenho de investimento semelhante ou ligeiramente melhorado em relação ao mercado com risco substancialmente menor ", diz ele.

Ajudando as chances
O que um investidor pode fazer para aumentar suas chances de" vencer " "O mercado? Laura diz que existem várias coisas:

• Use fundos de baixo custo e / ou uma plataforma de baixo custo para negócios. A melhor maneira de ganhar dinheiro é economizar.
• Estabeleça e siga uma disciplina que se traduz em Apenas faça o que você disse que vai fazer.
• Dê a cada investimento em seu portfólio um preço de compra, mantenha o preço e venda, juntamente com uma ou duas razões para comprar, manter ou vender a esse valor. Isso fornece critérios específicos para atuar e fornecer seu portfólio com finalidade e direção específica.
• Observe o risco principal. Configure alertas por e-mail para seus investimentos, de modo que novas informações surjam sobre eles, você está ciente disso nos estágios iniciais para considerar as mudanças. Mark seu calendário para coisas para assistir como datas de obtenção, prazos de propriedade intelectual e relatórios da indústria, como reuniões da Reserva Federal, números de desemprego, novos inícios da habitação e outras informações que afetarão o setor específico ou a segurança.

Sarna sugere investir no que você conhece e compreende, como bonitas e lucrativas gorilas e até microcaps em nichos que você pode monitorar e entender. Estes podem apreciar muito mais rapidamente do que os grandes capitais com preços equivalentes.

A única maneira de obter acima dos retornos do mercado é desenvolver uma vantagem competitiva, diz Tresidder. "É desenvolvido através do fluxo de conhecimento e informação, ou é desenvolvido através de pesquisas extensas resultando em uma estratégia de investimento que explora o comportamento irregular do mercado."

De acordo com a Tresidder, a única maneira de superar os mercados é desenvolver uma vantagem competitiva que exceda os custos de transação e o retorno do mercado passivo.

The Bottom Line
O debate de se um investidor individual pode vencer o mercado é tão antigo quanto o mercado de ações em si. Aqueles que encontraram o investimento na fortuna, muitas vezes, pregam que possuem habilidades analíticas superiores que lhes permitem prever o mercado. Os investidores que sofrem perdas contarão um conto muito diferente.