O lendário gerente da Fidelity Investments, Peter Lynch, disse uma vez: "Os Insiders podem vender suas ações por vários motivos, mas eles os compram por apenas um: eles acham que o preço aumentará". Lynch, quem cresceu o Fidelity Magellan Fund de US $ 20 milhões para US $ 14 bilhões em 13 anos, acreditou em análises fundamentais e compreendo os produtos e práticas de uma empresa antes de investir nele. E, como grupo, quem entende o produto, a gestão e as perspectivas futuras de uma empresa melhor do que os seus próprios líderes? Os investidores podem aproveitar legalmente os conhecimentos internos seguindo as bases de dados públicas que acompanham a compra de informações privilegiadas.

Na verdade, alguns podem dizer que o rastreamento das atividades de compra e venda de um Os membros da empresa são parte integrante da due diligence ao investir em uma empresa. Este artigo examinará quem são esses insiders, por que os investidores devem prestar atenção especial às suas transações e como os investidores podem capitalizar a perna do conhecimento privilegiado. através de bancos de dados públicos que acompanham a compra de informações privilegiadas. ( Leia mais Quando Insiders comprar, os investidores devem se juntar a eles?)

Quem são Insiders?

A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) define os iniciados como "gerentes, funcionários ou proprietários efetivos com mais de 10% de classe da segurança de uma empresa". Os insiders devem cumprir certas regras e preencher formulários SEC sempre que comprar ou vender ações da empresa. Além disso, para impedir a negociação , ou beneficiar ilegalmente de informações materiais não públicas de que suas posições lhes dão acesso, a lei impede que os inquilinos depositem ações dentro de seis meses após a compra Isso efetivamente impede os interessados ​​de lucrar com os negócios de swing rápido com base em seus conhecimentos (Seção 16 (b) ou a Securities Exchange Act).

O que significa quando Insiders Comprar ou Vender?

Como regra geral, a compra de insiders mostra a confiança da administração na empresa e é considerada uma inscrição de alta, em outras palavras, um sinal de que os preços das ações provavelmente aumentarão. Por outro lado, a venda de insider é considerada de baixa. o conhecimento pode estar fora do carregamento Eir stocks em uma expectativa de que os preços em breve cairão. Portanto, vale a pena observar as atividades dos iniciados.

Estudos demonstraram que a divulgação imediata e atempada de transações de insider são lucrativas para os investidores, pois os iniciados tendem a vencer o mercado. As probabilidades a favor de uma compra de insider sendo seguidas por compras adicionais são três vezes maiores do que as probabilidades de uma compra seguida de uma venda.

Insider Buying nos Estados Unidos

Para as empresas listadas nas bolsas de valores da U. S., a SEC exige que todas, exceto as mais pequenas das microcapsas que negociam nas placas de balcão, devem reportar transações de insider dentro de dois dias úteis.Primeiro, eles devem arquivar o Formulário 3 da SEC na propriedade inicial, Formulário 4 da SEC sempre que ocorrerem alterações e o Formulário 5 da SEC para quaisquer alterações que não tenham sido reportadas anteriormente ou que sejam elegíveis para adiamento.

Uma lista de limas do Form-4 pode ser encontrada no banco de dados EDGAR da SEC, uma coleção de limitações legais específicas para cada empresa atualmente listada publicamente em qualquer das bolsas da U. S. Se o penteamento através do banco de dados EDGAR é muito demorado, então você está com sorte, porque há muitos sites que acompanham e publiquem transações de insider. Abaixo estão alguns sites que contêm bancos de dados, bem como relatórios sobre transações de insider.

• Forbes tem um relatório semi-diário destacando algumas transações importantes de insider.
• Finviz possui um banco de dados gratuito e pesquisável de relações com iniciantes.
• O GuruFocus também possui um banco de dados gratuito e pesquisável de insider depósitos nos Estados Unidos e uma assinatura opcional baseada em taxas para negociações privilegiadas nos mercados holandeses e canadenses.
• InsiderTrading. org é outro serviço gratuito e pesquisável.
• O J3SG é um site gratuito (embora seja necessário inscrever-se para acessar todos os recursos) com atualizações em tempo real em transações privilegiadas e um vasto e pesquisável banco de dados de insiders, bem como propriedade institucional.

Canadá

No Canadá, as transações de insider são reguladas por reguladores provinciais e os relatórios de insider devem ser arquivados no Sistema de Divulgação Eletrônica por Insiders (SEDI) dentro de cinco dias de calendário. Para facilitar a navegação, existem sites como o Canadianinsider. com lista dos dados SEDI para empresas negociadas na TSX e na TSX Venture.

A linha inferior

Nos Estados Unidos e no Canadá, a lei exige que os insiders divulguem rapidamente compras e vendas de ações da empresa e arquive-as em uma base de dados pública. À medida que os iniciados tendem a superar o mercado, os investidores fariam bem em controlar a compra de informações privilegiadas. A compra de informações privilegiadas pode ser um sinal de que o preço das ações em breve aumentará.