Bruce Kovner é mais conhecido como o fundador e ex-presidente da Caxton Associates, um fundo de hedge macro que conseguiu de 1983 a 2011. A partir de 2016, Kovner continua em seu papel de presidente da CAM Capital, uma empresa de investimento privado que ele estabeleceu para administrar seus próprios ativos e os de outros funcionários seniores da empresa. Kovner é um bilionário auto-feito e um filantropo com um interesse especial nas artes do espectáculo.

Vida adiantada e educação

Kovner nasceu em 1945 para uma família judaica no Brooklyn, Nova York. Seus avós haviam fugido para a América, sem dinheiro, da perseguição e da violência em seus países de origem da Polônia e da Rússia. Com alguma luta, a família entrou na classe média americana, e a infância de Kovner foi confortável. Como Kovner descreve, sua família confessou uma crença de que tudo era possível na América com educação adequada e trabalho árduo.

Em 1953, Kovner mudou-se com sua família para a Califórnia, onde seu pai trabalhou como engenheiro mecânico. Kovner se destacou como aluno e atleta do ensino médio e ganhou a presidência do corpo estudantil aos 16 anos. Após o ensino médio, em 1962, ele voltou para o leste para estudar na Universidade de Harvard em uma bolsa acadêmica. Após a formatura, Kovner embarcou em um longo período durante o qual ele lutou para encontrar um caminho para a frente. Ele começou um programa de doutorado na Escola de Governo John F. Kennedy de Harvard, mas ele saiu antes de terminar sua tese. Ele estudou piano e cravo na Juilliard School, em Nova York, e trabalhou em campanhas políticas, sem efeito significativo.

Em 1973, Kovner casou-se e começou a dirigir um táxi. Durante esse período, ele foi introduzido no mercado de commodities e desenvolveu um grande interesse em seus trabalhos. Kovner estudou os mercados à noite após o trabalho. Ele fez seu primeiro comércio de commodities em 1977 com US $ 3 000 do seu MasterCard. Seus investimentos iniciais foram bem-sucedidos e seus fundos aumentaram para mais de US $ 20.000. Ele nunca olhou para trás.

História de sucesso

Kovner começou a trabalhar como comerciante de commodities no final da década de 1970 sob Michael Marcus na Commodities Corporation, que agora atua como uma subsidiária da Goldman Sachs. Kovner bateu no chão correndo e provou ser um comerciante perspicaz e disciplinado que ganhou muito dinheiro para os investidores. Depois de seis anos na Commodities Corporation, ele renunciou e iniciou seu próprio fundo de hedge, Caxton Associates, em 1983. O fundo rapidamente ganhou fama pelo uso pioneiro de uma macro estratégia global para investimentos em hedge funds, que tentou lucrar com as tendências macroeconômicas globais investindo em uma mistura de moedas estrangeiras, ações, títulos, opções, futuros e outros instrumentos relacionados.

Em 28 anos como presidente da Caxton Associates, Kovner liderou o hedge fund para ganhos em todos, exceto um ano, 1994, quando o fundo diminuiu 2. 5%. O retorno anual global do fundo foi de 21% durante a presidência de Kovner, superando o ganho anual de 11% registrado pelo Índice S & P 500 durante o mesmo período. Os ganhos acumulados do fundo totalizaram mais de US $ 12 bilhões no período.

Net Worth & Current Influence

Com um valor líquido estimado de US $ 5. 2 bilhões, Bruce Kovner colocou 93º na lista 2015 Forbes 400 dos americanos mais ricos. Embora a aposentadoria de Caxton Associates, em 2011, talvez tenha reduzido sua visibilidade e influência como investidor, ele continua a exercer uma influência considerável em suas atividades filantrópicas. Entre suas doações publicamente reconhecidas, ele deu US $ 60 milhões para financiar um programa de bolsas na Juilliard School. Ele e sua esposa, Suzie, também deram milhões à Carnegie Hall Society, ao Lincoln Center for Performing Arts e ao Metropolitan Museum of Art, entre outras organizações artísticas.

A Kovner também financia bolsas de estudo e fornece fundos para apoiar programas de escolas autônomas em Nova York. A partir de 2016, Kovner atua no conselho de curadores do American Enterprise Institute, uma organização política dedicada à expansão da liberdade pessoal e da livre iniciativa nos Estados Unidos.

Citações mais influentes

"Você deve estar disposto a cometer erros regularmente, não há nada de errado com isso. Michael me ensinou sobre fazer o seu melhor julgamento, estar errado, fazer o seu próximo julgamento, estar errado, fazer o seu terceiro melhor julgamento, e depois duplicar o seu dinheiro ". Kovner descreve a principal lição que ele aprendeu trabalhando sob seu mentor profissional Michael Marcus na Commodities Corporation. Você deve ter a autoconfiança para admitir seus erros, cortar suas perdas e avançar.

"Se você personaliza perdas, não pode trocar". Kovner fornece uma lição relacionada, que é que um comerciante de sucesso nunca deve considerar o mercado como um inimigo pessoal para ser espancado. Ele acredita que o comércio com emoção coloca um investidor no caminho da ruína.