As obrigações geralmente são consideradas simples e chatas quando comparadas às ações. Este pode ser o caso, mas os títulos podem proporcionar um nível de estabilidade que as ações, devido à sua volatilidade, geralmente não podem corresponder. Isto é especialmente verdadeiro para os fundos de obrigações, que podem fornecer uma fonte de renda segura e estável, bem como a diversificação de uma carteira.
Neste artigo, analisaremos alguns fatores, incluindo estilo de investimento e tolerância ao risco, que os investidores devem considerar antes de fazer um investimento em fundos de títulos. (Para leitura de fundo, veja Avaliando fundos de títulos: mantendo-o simples .)

Geração de renda
O objetivo da maioria dos fundos de títulos é gerar um retorno para os investidores investindo em uma variedade de títulos que geram um fluxo de renda saudável e consistente. Para a maioria dos fundos, não há foco na valorização do capital, como acontece com os fundos de ações.

Os investidores devem, como parte de seu processo de pesquisa, determinar se as características de geração de renda de um fundo de obrigações se encaixam em seus objetivos de investimento. Por exemplo, um investidor aposentado que está focado em complementar seu rendimento pode ser adequado para um investimento de fundos de títulos. Por outro lado, um casal que procura poupar dinheiro para a educação de seus filhos pode ser melhor investir seu dinheiro em um plano 529 que investe em ações, porque seu objetivo é aumentar seu dinheiro, de modo que, quando a criança atingir a idade da faculdade, Terá o suficiente para financiar a matrícula. Neste caso, o professor aposentado está mais preocupado com a geração de uma fonte de renda relativamente confiável, que os fundos de títulos podem fornecer. O casal, por outro lado, procura crescimento, não renda. Como tal, a volatilidade de curto prazo dos investimentos de capital não é um problema, pois eles não pretendem usar o dinheiro por um longo tempo.

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Tolerância ao Risco
Em geral, muitos fundos obrigacionistas e obrigacionistas são considerados de menor risco porque, em sua maior parte, um detentor de títulos receberá o principal no vínculo, desde que o vínculo é mantido até o vencimento.

No entanto, existe o risco de inadimplência, que pode levar a uma perda parcial ou total do principal que pode tornar alguns fundos de obrigações arriscados. É importante determinar os riscos envolvidos em quaisquer investimentos, incluindo fundos de títulos, pois as características de risco variam.

Por exemplo, os investidores devem se sentir muito seguros em um fundo totalmente investido em títulos apoiados pelo governo, como os títulos do Tesouro, mas teria que ser mais cauteloso dos fundos investidos em títulos garantidos por hipotecas ou junk bonds pois estes instrumentos apresentam maiores riscos. (Para mais informações sobre os riscos das obrigações, veja

Seis maiores riscos de obrigações .) Além disso, como os fundos de títulos podem comprar uma série de títulos como parte de seu processo de diversificação, eles são capazes de divulgar mais efetivamente seus risco. Em outras palavras, porque um fundo de títulos espalha o investimento dos investidores em uma série de títulos diferentes, os investidores estão mais isolados contra as principais perdas do que seriam se tivessem investido nos próprios títulos.Como tal, os fundos de títulos tendem a atrair investidores avessos ao risco. (Para mais informações sobre tolerância ao risco, confira

Personalizando tolerância ao risco .) Gerenciamento de portfólio

A maioria de nós não possui a experiência ou a habilidade definida para gerenciar uma grande carteira de títulos ou a tamanho do portfólio para obter uma carteira de títulos adequadamente diversificada, tanto de comércio a um preço de US $ 1, 000 ou mais. Além disso, muitos de nós não temos tempo para dedicar a realizar pesquisas completas, como reunião com gerenciamento e análise de documentos da Securities and Exchange Commission (SEC). No entanto, os fundos de obrigações têm a mesma vantagem que qualquer fundo mútuo na medida em que possuem gestores de portfólio e uma equipe de pesquisa que tentam escolher os melhores títulos possíveis para adicionar ao portfólio do fundo. Portanto, ao investir em um fundo de títulos, um investidor pode se beneficiar de um investimento gerenciado e pode possuir uma participação em vários títulos diferentes a um custo muito menor do que comprar os próprios títulos. (Para mais informações, confira
O seu gestor de investimento mede-se ) Liquidity Advantage

Um dos maiores investimentos em fundos de títulos é a liquidez relativa que oferece aos investidores em comparação com os investimentos individuais títulos.
Se um investidor que possui uma obrigação corporativa da empresa XYZ precisa vender sua participação com pressa, eles teriam que verificar o mercado, ou com um corretor para uma cotação atual e ver quais partes podem estar interessadas em comprar o ligação. Esta não é uma tarefa particularmente difícil, mas porque pode haver uma falta geral de demanda para o problema, vender a segurança a um preço vantajoso pode não ser fácil. (Para saber mais, veja

Obrigações corporativas: uma introdução ao risco de crédito .) Em contraste, é muito mais fácil liquidar uma posição em um fundo de títulos. Se um investidor quiser vender parte ou a totalidade de um investimento, ele ou ela pode simplesmente colocar uma ordem de venda com o corretor e será executado naquela noite ou eles podem colocar um resgate com o fundo, que precisa ser executado dentro de sete dias do pedido. Além disso, ao vender um fundo de títulos, geralmente há pouca diferença entre o preço de venda e o valor de mercado, excluindo as taxas de transação.

Bottom Line

Os fundos de obrigações não são para todos, mas para aqueles que procuram gerenciamento profissional, diversificação e geração de renda, eles poderiam fazer o truque. Claro, antes de comprar qualquer garantia ou fundo, reveja suas necessidades e objetivos, e procure o conselho de seu contador ou outro conselheiro.