O United Brent Oil Fund (NYSEARCA: BNO BNOUS Brent Oil Fd Unidades de Parceria17. 14-0. 81% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um fundo negociado em bolsa (ETF) projetado para fornecer aos investidores exposição ao petróleo Brent. O óleo Brent serve como uma alternativa ao benchmark do petróleo ocidental Texas Intermediate. O petróleo Brent e o petróleo bruto WTI têm diferentes níveis de oferta, de modo que o petróleo Brent e o petróleo bruto WTI diferem em preço.

Para acompanhar os movimentos diários dos preços e fornecer exposição ao petróleo Brent, o fundo detém contratos de futuros do ICE de frente do petróleo bruto Brent. Por exemplo, a partir de 3 de agosto de 2015, o BNO possui 1, 257 contratos de futuros de petróleo bruto Brent da ICE que expiram em setembro de 2015 em US $ 49. 52, eo valor total de mercado dessa participação é de US $ 62. 25 milhões. O fundo possui 414 contratos de futuros de petróleo bruto ICE Brent que expiram em outubro de 2015 a um preço de US $ 50. 19, e o valor de mercado total dessa participação é de US $ 20. 78 milhões. O fundo também possui vários títulos do Tesouro U. S. e dinheiro em dólares norte-americanos.

O benchmark do BNO é Brent Crude Oil PR USD, que é mensurado pelas flutuações diárias no preço dos contratos de futuros de petróleo bruto Brent negociados na ICE Futures Exchange.

Características

O United Brent Oil Fund está listado na Bolsa de Valores de Nova York Arca, e investidores, comerciantes e especuladores podem trocar o ETF em múltiplas plataformas. O sócio geral é United States Commodity Funds LLC, o administrador é Brown Brothers Harriman &; A empresa e o distribuidor são ALPS Distributors Inc.

Uma vez que o United States Brent Oil ETF deve alterar a composição de seus contratos de futuros à medida que se aproximam da data de validade, o fundo deve rolar seus contratos vendendo os contratos de futuros de petróleo bruto Brent de quase um mês e comprando os contratos de futuros de petróleo bruto da Brent expirarão no próximo mês. Isso torna o BNO sensível à forma das curvas de futuros de petróleo bruto Brent. Se os futuros de petróleo bruto Brent estiverem em contango, isso pode causar um rendimento de rolo negativo, o que pode levar a perdas.

Dado que o índice de despesas médias da categoria de commodities de BNO é de 0,57%, o BNO possui um alto índice de despesas de 0,9%. Isso pode ser atribuído ao rolamento de contratos de futuros. O rácio de despesas não inclui taxas de corretagem.

Adequação e Recomendações

Uma vez que a BNO rastreia os preços do petróleo bruto Brent, os investidores devem prestar atenção aos preços futuros do petróleo bruto Brent, riscos geopolíticos, notícias meteorológicas, Perspectivas mensais mensais de energia de curto prazo da EIA e relatórios semanais de status de EIA Petroleum. Investidores e investidores potenciais devem prestar especial atenção às flutuações da oferta de petróleo bruto Brent a cada semana.Como todas as commodities, o petróleo bruto Brent é afetado pelos níveis de oferta e demanda. Quando o fornecimento de petróleo bruto Brent é baixo, os preços do petróleo Brent aumentam, e o contrário também é verdadeiro.

A partir de 29 de junho de 2015, com base em dados de cinco anos, o BNO teve um índice alfa (contra o índice MSCI ACWI NR USD) de 0,31, um beta (contra o índice MSCI ACWI NR USD) de 1. 29 e uma razão de Sharpe de 0. 04. Com base na teoria da carteira moderna (MPT), o alfa do BNO indica que superou o índice MSCI ACWI NR USD por um anualizado de 0,31%. O beta do fundo indica que é teoricamente 29% mais volátil que o índice MSCI ACWI NR USD; Isso pode indicar que o BNO tem menos risco. O índice de Sharpe do BNO indica que o fundo vem proporcionando aos investidores um retorno adequado dada a quantidade de risco assumida.

BNO é uma jogada de alto risco e alta recompensa e oferece liquidez suficiente para a maioria dos investidores. No entanto, o fundo não é adequado para todos devido à sua exposição especializada ao petróleo bruto Brent. O fundo pode não ser adequado para comerciantes de dias ativos devido ao seu baixo volume médio de ações.

De acordo com a MPT, o BNO é adequado para investidores de valor, comerciantes e especuladores que acreditam que os preços do petróleo bruto Brent estão preparados para se recuperar. Devido à queda de 57. 19% no BNO no ano passado, a partir de 31 de julho de 2015, os investidores que implementam uma estratégia de investimento de valor podem considerar o fundo como subvalorizado e acreditar que a oferta de petróleo Brent diminuirá nos próximos anos, causando BNO a rebote acima de US $ 40.