Com as taxas de juros que se situam em baixas históricas e o mercado de ações ainda voa alto, muitas pessoas estão reconsiderando suas carteiras de investimentos e isso é especialmente verdadeiro para os aposentados. O bem conhecido portfólio 60/40, onde investidores investem 60% em ações e 40% em títulos, também está sendo questionado. No passado, a parcela de ações de seus investimentos, embora mais arriscada, permitiu que você crescesse seu dinheiro - especialmente se você investiu por um longo período de tempo. As obrigações, por outro lado, são tipicamente um risco menor, porém com retornos mais baixos.

O que você deve fazer com o seu dinheiro em 2016? Se você é aposentado e interessado principalmente em renda, você pode estar olhando para títulos. Mas quais títulos são mais adequados para você ou os fundos de títulos são uma idéia melhor? (Para mais, consulte: O que depois do portfólio equilibrado 60/40 )

Tipos de obrigações

Quando você investir em ações, você possui patrimônio nas empresas. Com obrigações você, como investidor, empresta dinheiro a uma corporação, governo ou município para ajudá-los a financiar projetos ou crescimento. Como detentor de títulos, você recebe um interesse fixo por um período acordado. Dependendo de suas necessidades, existem vários tipos de títulos disponíveis.

• As obrigações governamentais são emitidas pelo governo e são consideradas as mais seguras, porque o governo dos Estados Unidos as apoia.
• As obrigações municipais são emitidas por um município para financiar projetos como estradas, escolas, estádios, aeroportos, etc. Esses títulos são particularmente atraentes para pessoas com um suporte de impostos mais elevado por causa da oportunidade para o seu dinheiro crescer livre de impostos. Esses títulos estão isentos de impostos federais e da maioria dos impostos estaduais e locais.
• Os títulos corporativos são emitidos por corporações. Eles têm mais riscos (especialmente com títulos de baixo rendimento ou "junk" de menor valor), mas oferecem melhores rendimentos. (Para mais informações, consulte: Tutorial básico de vínculos .)

Fundos de obrigações

Os fundos de obrigações investem em títulos, como os municipais ou corporativos, e oferecem diversificação. No entanto, existem outros fatores a serem considerados, tais como taxa de juros e risco padrão. Marc Proser, colaborador da Forbes, advertiu em seu artigo: "Você deve investir em títulos individuais ou fundos de obrigações? "Do lado potencialmente negativo dos fundos de obrigações quando se trata de risco de taxa de juros. "Todos os títulos de títulos e obrigações têm risco de taxa de juros, que é o risco de as taxas de juros aumentarem, fazendo com que o valor dos títulos em uma carteira caia", escreveu Proser. "Se as taxas de juros aumentam, um investidor tem que vender uma O fundo de obrigações ou títulos receberia menos do que o investimento inicial. Com ligações individuais, no entanto, você pode eliminar o risco de juros simplesmente mantendo o vínculo até o vencimento. Quando uma obrigação vencer, assumindo que não há inadimplência, um investidor receberá o valor de face total da obrigação.Como os fundos mútuos de títulos geralmente não possuem títulos até o vencimento, os investidores de fundos mútuos de títulos não têm a opção de eliminar o risco de taxa de juros. "(Para mais, veja: Os 5 melhores fundos mútuos de obrigações para 2016 .)

John H. Robinson, assessor financeiro do Planejamento Financeiro do Havaí em Honolulu, informa:" Com as taxas de juros que pairam perto de mínimos históricos, Eu geralmente evito os fundos mútuos de títulos. Supondo que os títulos são títulos corporativos ou municipais altamente qualificados (ou certificados de depósito) e os vencimentos estão no intervalo curto intermediário (10 anos ou menos), os valores mobiliários individuais oferecem menos volatilidade e alguma garantia de que o investidor receberá todos os juros e principal se mantido até a maturidade. Os fundos mútuos de obrigações não oferecem tais garantias. "

Diversificação

Embora alguns consultores financeiros sugerem que investir em títulos individuais versus fundos de obrigações, investir unicamente em títulos pode não dar-lhe rendimento suficiente, especialmente quando se considera a taxa de inflação. Você ainda precisa se diversificar e, além de títulos, deve procurar outros tipos de investimentos. Embora a alocação de ativos 60/40 tenha sido questionada ultimamente, não existe uma fórmula alternativa que funcione para todos. (Para mais, consulte: Por que um portfólio 60/40 não é suficientemente bom .)