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Quem é 'Bernie Madoff'

Bernard Lawrence "Bernie" Madoff é um financeiro americano que executou o maior esquema de Ponzi na história, defraudando milhares de investidores de dezenas de bilhões de dólares ao longo de pelo menos 17 anos e, possivelmente, mais tempo . Ele também foi pioneiro na negociação eletrônica e presidente do Nasdaq no início da década de 1990.

Mais sobre 'Bernie Madoff'

Apesar de reivindicar gerar retornos grandes e estáveis ​​através de uma estratégia de investimento chamada "conversão dividida", que existe (veja Invest Like Madoff - Without the Jail Time). Madoff simplesmente depositou fundos de clientes em uma única conta bancária, que costumava pagar aos clientes que desejavam retirar o caixa. Ele financiou resgates ao atrair novos investidores e capitais, mas não pôde manter a fraude quando o mercado diminuiu acentuadamente no final de 2008. Ele confessou seus filhos - quem trabalhou em sua empresa, mas, segundo ele, não estava ciente do esquema - em 10 de dezembro de 2008. Eles o transformaram nas autoridades no dia seguinte. As últimas declarações do fundo indicaram que tinha US $ 64. 8 bilhões em ativos do cliente.

Em 2009, aos 71 anos, Madoff se declarou culpado de 11 crimes federais, incluindo fraude de títulos, fraude eletrônica, fraude postal, perjúrio e lavagem de dinheiro. O esquema de Ponzi tornou-se um poderoso símbolo da cultura de ganância e desonestidade que, para os críticos, impregnou Wall Street no período anterior à crise financeira. Enquanto Madoff foi condenado a 150 anos e prisão e condenou a perda de US $ 170 milhões em ativos, nenhum outro personagem destacado de Wall Street enfrentou ramificações legais na sequência da crise.

Madoff tem sido objeto de inúmeros artigos, livros, filmes e miniserias ABC biopic. (Veja o Guia de Investopedia para assistir 'Wizard of Lies', o filme Madoff da HBO.)

O início da carreira de Bernie Madoff

Bernie Madoff nasceu em Queens, Nova York, em 29 de abril de 1938, e começou a namorar sua futura esposa Ruth ( née Alpern) quando ambos estavam na adolescência. Falando por telefone da prisão, Madoff disse ao jornalista Steve Fishman que seu pai, que tinha dirigido uma loja de artigos esportivos, saiu do mercado devido à escassez de aço durante a Guerra da Coréia: "Você vê isso acontecer e você vê seu pai, que você idolatra , construir um grande negócio e depois perder tudo. "

Fishman diz que Madoff estava determinado a alcançar o" sucesso duradouro "que seu pai não tinha," o que fosse necessário ", mas a carreira de Madoff teve seus altos e baixos.

Ele começou sua empresa, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, em 1960, aos 22 anos. Inicialmente, ele negociava ações de penny com US $ 5 000 (no valor de US $ 41 000 em 2017), ele havia ganho instalar sprinklers e trabalhar como um salva-vidas. Ele logo persuadiu os amigos da família e outros a investir com ele.Quando o "Kennedy Slide" diminuiu 20% no mercado em 1962, as apostas de Madoff se agudizaram e seu sogro o resgatou.

Madoff teve um chip em seu ombro e sentiu constantemente lembrou que ele não era parte da multidão de Wall Street. "Nós éramos uma pequena empresa, não éramos membros da Bolsa de Valores de Nova York", disse ele. Fishman. "Foi muito óbvio."

De acordo com Madoff, ele começou a fazer um nome para si mesmo como um criador de mercado scrappy. "Eu estava perfeitamente feliz em tomar as migalhas", ele disse a Fishman, dando o exemplo de uma cliente que queria vender oito títulos; uma empresa maior desdenharia esse tipo de ordem, mas Madoff o completaria.

O sucesso veio quando ele e seu irmão Peter começaram a construir capacidades comerciais eletrônicas - "inteligência artificial" nas palavras de Madoff - que atraíam fluxo de pedidos maciço e impulsionaram o negócio fornecendo informações sobre a atividade do mercado. "Eu tinha todos esses grandes Os bancos estão descendo, me divertindo ", disse Madoff a Fishman." Foi uma viagem de cabeça. "

Ele e outros quatro pilar de Wall Street processaram metade do fluxo de pedidos da Bolsa de Valores de Nova York - controversamente, ele pagou por isso - e no final da década de 1980, Madoff estava fazendo cerca de US $ 100 milhões por ano. Ele se tornaria presidente do Nasdaq em 1990 e também serviu em 1991 e 1993.

Bernie Madoff Ponzi Scheme

Não está certo exatamente quando começou o esquema Ponzi de Madoff. Ele testemunhou no tribunal que começou em 1991, mas seu gerente de conta, Frank DiPascali, que trabalhava na empresa desde 1975, disse que a fraude estava ocorrendo "pelo tempo que eu me lembro".

Ainda menos claro é Por que Madoff realizou o esquema. "Eu tinha mais do que dinheiro suficiente para suportar qualquer estilo de vida e estilo de vida da minha família. Eu não precisava fazer isso por isso", disse ele a Fishman, acrescentando: "Eu não sabe por quê ". As alas legítimas do negócio eram extremamente lucrativas, e Madoff poderia ter conquistado o respeito das elites de Wall Street apenas como pioneiro no mercado e no comércio eletrônico.

Madoff sugeriu repetidamente a Fishman que ele não era inteiramente culpado pela fraude. "Eu apenas me permitiu ser falado em algo e é minha culpa", disse ele, sem deixar claro quem o falou nisso. "Eu pensei que poderia me libertar depois de um período de tempo. Achei que seria um período de tempo muito curto, mas eu simplesmente não poderia. "

Os chamados" Big Four "atraíram a atenção para o seu longo e lucrativo envolvimento com Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Os relacionamentos de Madoff com Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais e Norm Levy remontam aos anos 60 e 70, e seu esquema os compensou com centenas de milhões de dólares cada.

"Todo mundo era ganancioso, todos queriam continuar e eu simplesmente acompanhava isso", disse Madoff a Fishman. Ele indicou que o Big Four e outros - uma série de fundos de alimentação geraram fundos de clientes para ele, alguns quase que terceirizaram sua gestão dos ativos dos clientes - devem ter suspeitado dos retornos que ele produziu, ou pelo menos deveria ter."Como você pode fazer 15 ou 18 por cento quando todos estão ganhando menos dinheiro?" Madoff disse.

Estes resultados, aparentemente ultra-altos, persuadiram os clientes a olhar para o outro lado. Na verdade, Madoff simplesmente depositou seus fundos em uma conta no Chase Manhattan Bank - que se fundiu para se tornar o JPMorgan Chase & Co. em 2000 - e deixá-lo sentar. O banco, de acordo com uma estimativa, pode ter feito tanto quanto US $ 483 milhões desses depósitos, por isso também não se inclinou a indagar.

Quando os clientes desejavam resgatar seus investimentos, Madoff financiou os pagamentos com novo capital, o que ele atraiu por uma reputação de retornos inacreditáveis ​​e preparando suas vítimas ganhando sua confiança. Madoff também cultivou uma imagem de exclusividade, muitas vezes inicialmente afastando os clientes. Este modelo permitiu que cerca de metade dos investidores da Madoff se retirassem com lucro. Esses investidores foram obrigados a pagar no fundo de uma vítima para compensar os investidores defraudados que perderam dinheiro.

Madoff criou uma frente de respeitabilidade e generosidade, curando investidores através de seu trabalho de caridade. Ele também defraudou uma série de organizações sem fins lucrativos, e alguns tiveram seus fundos quase destruídos, incluindo a Fundação Elie Wiesel para a Paz e a organização internacional de caridade Hadassah.

Ele usou sua amizade com J. Ezra Merkin, um oficial da Sinagoga da Quinta Avenida da Manhattan, para se aproximar de congregantes. Por várias contas, Madoff estafou entre US $ 1 bilhão e US $ 2 bilhões de seus membros.

A plausibilidade de Madoff para investidores enquadra vários fatores:

1. Seu principal portfólio público parecia manter investimentos seguros em ações de blue-chip.

2. Seus retornos foram elevados (10% -20% ao ano), mas consistentes e não esquisitos. Como O Wall Street Journal relatou em uma entrevista agora famosa com Madoff, a partir de 1992: "[Madoff] insiste que os retornos não eram realmente nada de especial, dado que o índice de 500 ações da Standard & Poor's gerou uma média anual retorno de 16,3% entre novembro de 1982 e novembro de 1992. "Eu ficaria surpreso se alguém achasse que combinar o S & P ao longo de 10 anos era algo excepcional", diz ele. "

3) Ele afirmou estar usando uma estratégia de coleira , também conhecido como uma conversão dividida. Um colar é uma maneira de minimizar o risco, pelo que as ações subjacentes são protegidas pela compra de uma opção fora do dinheiro.

O analista financeiro Harry Markopolos escreveu em uma carta cúmplice de 2005 à Securities and Exchange Commission (SEC) que a estratégia declarada da Madoff "não deveria vencer o retorno das contas do Tesouro dos EUA … Se isso não for um desvio regulatório, eu Não sei o que é. "

Investigação de Bernie Madoff

A SEC estava investigando Madoff e sua empresa de valores mobiliários dentro e fora desde 1999 - um fato que frustrou muitos depois que ele finalmente foi processado, já que se sentia que o maior dano poderia ter sido evitado se as investigações iniciais tivessem sido suficientemente rigorosas.

Markopolos foi um dos primeiros denunciantes. Em 1999, calculou, no espaço de uma tarde, que Madoff deveria estar mentindo.Ele arquivou sua primeira reclamação da SEC contra Madoff em 2000, mas o regulador o ignorou.

Em sua carta de 2005 à SEC, ele escreveu: "O Madoff Securities é o maior esquema de Ponzi do mundo. Nesse caso, não há pagamento de recompensa da SEC devido ao denunciante, basicamente, eu estou girando Este é o caso, porque é o que é certo. "

Usando o que ele chamou de" Mosaic Method ", Markopolos observou uma série de irregularidades. A empresa de Madoff afirmou estar ganhando dinheiro mesmo quando o S & P estava caindo, o que não fazia nenhum sentido matemático, com base no que Madoff afirmou que ele estava investindo. A maior bandeira vermelha de todos, nas palavras de Markopolos, era que o Madoff Securities estava ganhando "não divulgado comissões "em vez da taxa padrão de hedge funds (1% do total mais 20% dos lucros).

A linha inferior, concluiu Markopolos, foi que "os investidores que pony acima do dinheiro não sabem que BM [Bernie Madoff] está gerenciando seu dinheiro". Markopolos também aprendeu que Madoff estava se candidatando a empréstimos enormes de bancos europeus (aparentemente desnecessários se os retornos de Madoff fossem tão altos quanto ele).

Não foi até 2005 - pouco depois de Madoff quase ter ferrado devido a uma onda de resgates - que o regulador pediu-lhe documentação sobre as contas de negociação da Madoff. Ele compôs uma lista de seis páginas, a SEC redigiu cartas para duas das empresas listadas, mas não as enviou, e foi isso. "A mentira era simplesmente muito grande para se enquadrar na imaginação limitada da agência", escreve Diana Henriques , autor do livro "The Wizard of Lies: Bernie Madoff e Death of Trust", que documenta o episódio.

A SEC foi excoriada em 2008, na sequência da revelação da fraude de Madoff, bem como dos erros cometidos por grandes bancos nos mercados de títulos garantidos por hipotecas e obrigações de dívida garantida.

Confissão de Bernie Madoff e Sentença

Em novembro de 2008, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC reportou retorno de 5,6% no acumulado do ano; o S & P 500 caiu 39% no mesmo período. À medida que a venda continuou, Madoff tornou-se incapaz de acompanhar uma cascata de pedidos de resgate de clientes e, em 10 de dezembro, de acordo com a conta que ele deu a Fishman, Madoff confessou seus filhos Mark e Andy, que trabalhavam na firma de seu pai. Na tarde que eu falei a todos, imediatamente eles saíram, eles foram a um advogado, o advogado disse que você deveria ligar o seu pai, eles foram, fizeram isso e então eu nunca mais os vi. "

Madoff insistiu que ele agiu sozinho, embora vários de seus colegas tenham sido enviados para a prisão. Seu filho mais velho, Mark Madoff, cometeu suicídio exatamente dois anos depois que a fraude de seu pai foi exposta. Vários investidores de Madoff também se mataram. Andy Madoff morreu de câncer em 2014.

Madoff foi condenado a 150 anos de prisão e forçado a perder $ 170 bilhões em 2009. Suas três casas e iate foram leiloados pelos U. S. Marshals. Ele reside na Instituição Correcional Federal do Butner, na Carolina do Norte, onde é prisioneiro # 61727-054.(Veja também, Bernie Madoff executa um monopólio de chocolate quente na prisão.)

As conseqüências do esquema de Bernie Madoff Ponzi

O rótulo das reivindicações das vítimas mostra a complexidade e o tamanho da traição de Madoff para os investidores. De acordo com documentos, o golpe de Madoff correu mais de cinco décadas, começando na década de 1960. Suas declarações de conta final, que incluem milhões de páginas de negociações falsas e contabilidade obscura, mostram que a empresa teve US $ 47 bilhões em "lucro".

Enquanto Madoff se declarou culpado em 2009 e recebeu uma pena de prisão de 150 anos, milhares de investidores perdeu suas economias de vida e vários contos detalham o angustiante sentimento de perda de vítimas sofridas.

Um Fundo de Vítimas Madoff foi criado em 2012 para ajudar a compensar os defraudados de Madoff, mas o Departamento de Justiça ainda não pagou nenhum dos aproximadamente US $ 4 bilhões no fundo. Richard Breeden, um ex-presidente da SEC que supervisiona o fundo, observou que milhares de reivindicações são de "investidores indiretos" - o que significa pessoas que colocaram dinheiro em fundos que Madoff investiu durante seu esquema.

Como não são vítimas diretas, Breeden e sua equipe tiveram que passar por milhares e milhares de reivindicações, apenas para rejeitar muitos deles. Breeden disse que baseia a maioria de suas decisões em uma regra simples: a pessoa em questão colocou mais dinheiro nos fundos do Madoff do que eles tiraram? Breeden estima que o número de investidores "alimentadores" é norte de 11 000 pessoas.

De acordo com uma carta escrita pelo procurador-adjunto Stephen Boyd datado de 18 de setembro de 2017, foram enviadas petições de vítimas em 136 países e 35 000 dos 60 000 que foram decididos até à data. aprovado. Contudo, os pagamentos do Madoff Victim Fund começarão até o final de 2017.

Para mais informações, leia como evitar cair presa no próximo Madoff Scam.