Embora a inversão corporativa possa parecer uma idéia esotérica, é realmente um conceito relativamente simples de entender. É uma estratégia empregada pelas corporações para reduzir as obrigações fiscais ao se mudar para uma nação estrangeira com leis fiscais mais baixas e mais relaxadas. As inversões corporativas podem ser estruturadas por uma empresa, seja reincorporando em um país estrangeiro ou comprando uma empresa estrangeira existente.

Como conseqüência, enquanto a estrutura operacional ou a localização funcional da corporação geralmente permanece inalterada, a sede legal da corporação muda para a localização do seu novo proprietário. Com essa manobra simples, as obrigações tributárias da empresa também mudam. Muitas empresas da U. S. descobriram que era vantajoso mudar a sua sede em vez de enfrentar as maiores taxas de imposto sobre as empresas no mundo, independentemente de o rendimento ter sido obtido no mercado interno ou no exterior. (Para mais, veja Corporate Tax Inversion .)

Código de Imposto sobre Pessoas Americanas

O sistema de impostos da U. S. é considerado um dos sistemas fiscais mais abismais do mundo, especialmente quando se trata de como lida com o rendimento das empresas no exterior. Com uma taxa de imposto de renda corporativa federal de 35 $, a U. S. tem a maior taxa de imposto corporativa no mundo desenvolvido. A Irlanda é de apenas 12,5%, enquanto a média da Organização de Cooperação e Desenvolvimento Econômico é de 25%.

Não só as empresas americanas pagam uma alta taxa de imposto sobre o rendimento obtido no mercado interno, mas também pagam em resultados obtidos no exterior. Embora esta taxa de imposto seja paga somente em lucros repatriados, o requisito de fazê-lo é diferente de qualquer outra economia avançada. Outros países seguem um sistema de tributação territorial em que os impostos são apenas cobrados sobre os rendimentos auferidos nas fronteiras do país.

Por esta razão, muitas corporações da U. S. optam por não repatriar seus ganhos no exterior, e estima-se que essas multinacionais americanas tenham US $ 2 trilhões detidas por subsidiárias estrangeiras. As menores taxas de imposto oferecidas em países estrangeiros oferecem incentivo suficiente para que as empresas americanas movam sua sede através de uma inversão corporativa. (Veja também Top 10 Stocks Pharma para 2015 .)

Benefícios da Inversão Corporativa

Existem essencialmente duas formas principais de uma empresa da U. S. se beneficiar de reincorporar e deslocalizar sua sede legal. Através de uma inversão corporativa, uma empresa da U. S. altera seu endereço legal para uma localização estrangeira e, portanto, não está mais sujeita à taxa de imposto sobre o lucro das empresas da U. S. sobre os ganhos estrangeiros. No entanto, a empresa ainda deve pagar a taxa de U. S. sobre os ganhos baseados em U. S.

A outra vantagem que a inversão corporativa oferece é a capacidade de se envolver na prática do desvio de lucros para reduzir o imposto pago na U.Renda baseada em S. Para fazer isso, uma multinacional da U. S. que recentemente inverteu emprestará dinheiro à sua subsidiária da U. S. Os pagamentos de juros que a subsidiária paga à sede estrangeira podem ser deduzidos do seu lucro tributável, reduzindo assim sua taxa de imposto efetiva.

Entre 1994 e meados do ano passado, houve 75 inversões corporativas da U. S., com 47 ocorridas nos últimos 10 anos. Apesar de novos regulamentos terem sido implementados no ano passado para limitar essas inversões, houve 55 aquisições de empresas de U. S. de compradores estrangeiros desde o outono passado. Enquanto essas empresas estão aproveitando as menores taxas de imposto, o governo da U. S. enfrenta perdas contínuas na receita de impostos das empresas.

A linha inferior

Como a U. S. tem a maior taxa de imposto corporativa entre as economias avançadas, as corporações da U. S. têm um enorme incentivo para se mudar para as nações com menores taxas de imposto através da inversão corporativa. Embora essas empresas se beneficiem dos movimentos, o governo da U. S. sofre de receitas fiscais reduzidas. Pelo menos uma estimativa em 2014 exigiu que as receitas fiscais totalizassem quase US $ 20 bilhões nos últimos 10 anos. Mas, apesar das tentativas de limitar essas inversões com novos regulamentos, o ano passado viu o número de aquisições estrangeiras das empresas da U. S. aumentar significativamente.