A maioria dos investidores em fundos mútuos teria dificuldade em citar mais de uma ou duas das principais participações dentro dos seus fundos favoritos. Isso ocorre porque os investidores de fundos tendem a comparar fundos mútuos com base em seu desempenho, sem pensar muito nas ações específicas, títulos e outros instrumentos financeiros mantidos dentro do fundo. Por sua natureza, os fundos de investimento são uma forma passiva de investimento: confiamos que o gerente do fundo mútuo tenha a experiência para escolher os investimentos "certos" que proporcionem os melhores retornos em nossas carteiras.

Tutorial: fundamentos de Fundos mútuos

Como investidores individuais, raramente temos uma carteira suficientemente grande para fazer seleções individuais ou de títulos por conta própria. Como resultado, a carteira de varejo média geralmente não é diversificada com poupanças de ações individuais, e nós, detentores de fundos mútuos, estamos sujeitos a um risco indevido de uma ou duas escolhas ruins que formam uma grande porcentagem de nossas participações totais. Por estas razões, os investidores de varejo que estão insatisfeitos com a abordagem passiva dos fundos mútuos e querem desempenhar um papel mais ativo na escolha de ações fariam bem em se juntar a um clube de investimentos. (Saiba mais em Benefício de um Clube de Investimento Vencedor .)

Os benefícios de um clube de investimento
Você pode pensar em um clube de investimentos como um fundo mútuo de pequena escala onde as decisões são tomadas por um comitê de não profissionais. Na verdade, um clube de investimento pode ser estabelecido como uma entidade jurídica, seja como uma parceria legal ou como uma sociedade de responsabilidade limitada, tornando o seu quadro semelhante em princípio ao de um fundo mútuo. O melhor de tudo é que um clube de investimento evita as taxas de gerenciamento muitas vezes onerosas que todos os fundos mútuos cobram sobre seus detentores de unidades - tarifas que podem ter um impacto significativo no retorno geral fornecido pelos fundos mútuos.

Mas os benefícios de um clube de investimento vêm com uma grande advertência: os retornos (ou perdas) que o clube realiza inteiramente dependem dos membros do clube e suas habilidades para escolher os investimentos certos para seus fundos comuns. Quando compramos fundos mútuos das principais empresas de fundos, estamos efetivamente comprando a educação, a experiência, as habilidades e a disciplina dos gestores de fundos mútuos encarregados do nosso dinheiro. Quando nos juntamos a um clube de investimentos, estamos tentando replicar (e melhorar) alguns desses atributos de gerenciamento, mas em uma configuração não profissional.

Um clube de investimento típico se reunirá regularmente (geralmente todos os meses) para revisar seu portfólio existente e para receber sugestões dos membros do clube em relação a novas oportunidades de investimento. A reunião mensal é um piso aberto, onde cada membro do clube é capaz de expressar sua opinião sobre a adequação de novos investimentos e outras preocupações quanto ao desempenho dos fundos comuns.Ao contrário de qualquer fundo mútuo, o clube de investimento é uma verdadeira democracia: aqui, a sabedoria coletiva dos membros do clube, combinada com a informação que eles reuniram através de pesquisas intensivas, serve (em teoria) para produzir as melhores decisões de investimento.

Princípios de um Clube de Investimento bem-sucedido
A Associação Nacional de Sociedades Investidores (NAIC) é o principal defensor do investimento colaborativo. Mantém extensos arquivos de informações para iniciar e manter clubes de investimento. O NAIC defende quatro princípios simples que se aplicam tanto a decisões de investimento individuais excelentes quanto a tomar decisões democráticas em uma configuração de clube:

• Invista regularmente.
• Reinvestir dividendos e ganhos de capital.
• Descubra e possui empresas de crescimento de liderança.
• Facilmente diversificado pelo tamanho da empresa e pela indústria.

Esses princípios estão muito em consonância com uma estratégia de compra e retenção, caracterizada por baixas taxas de rotatividade do portfólio. O período médio de detenção para ações nas carteiras preconizadas pelo NAIC é de mais de seis anos. Os princípios e estratégias do NAIC permitiram afirmar que "em média, o desempenho a longo prazo dos membros do NAIC geralmente superou os benchmarks de mercado". O NAIC possui uma grande participação composta por investidores individuais e clubes de investimento, e oferece serviços para a introdução de indivíduos a clubes em sua área. (Saiba mais sobre os clubes de investimento no Investimento Ativos do Pool de Clubes, Experiência e 4 Dicas para se juntar a um Clube de Investimento .)

Conclusão
Você não precisa pertencer a a National Association of Investors Corporation para ver o valor em seus princípios gerais de disciplina, diversificação, reinvestimento e seleção cuidadosa das principais empresas. Na verdade, você nem precisa pertencer a um clube de investimentos para adotar esses princípios como parte de sua estratégia de investimento individual.

Mas há benefícios claros para a disciplina e a tomada de decisões típicas dos clubes de investimento. Ao manter um regime rigoroso de reuniões regulares, os clubes de investimento forçam os investidores individuais a adotar um estilo de investimento ativo, em que a revisão do portfólio está em andamento e as decisões de investimento - quer comprar, vender ou manter - são constantemente feitas.

Além disso, o poder de decisão do clube de investimentos reside na sua democracia. Cada membro traz sua própria educação, experiência e habilidades para o grupo, todos os quais são utilizados ao máximo quando se avalia e discute uma decisão. O poder do fundo mútuo vem da gestão profissional que pode vencer os retornos médios do mercado. O poder do clube de investimentos vem dos talentos coletivos de vários membros individuais.