Groupon Inc. (GRPN GRPNGroupon Inc5. 40-1. 10% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um mercado de comércio eletrônico que popularizou um formato promocional em que as empresas locais ofereceram acordos dependentes do volume mínimo de participantes. A US $ 5. 75 por ação em agosto de 2016, a GRPN perdeu 78% de seu valor de mercado desde a oferta pública inicial (IPO) de novembro de 2011. Durante esse mesmo período, o índice Standard & Poor's (S & P) 500 retornou 74. 1% e o NASDAQ apreciou 95. 1%. A empresa conseguiu rentabilidade ao longo desse período, de modo que o declínio foi baseado em uma perspectiva de crescimento que se deteriora rapidamente. A concorrência e os mercados sobre saturados criaram desafios operacionais e dúvidas entre os investidores, e a valoração especulativa de Groupon foi dizimada à medida que seu potencial floundered.

Histórico de preços

O Groupon começou a negociar em US $ 28 por ação em novembro de 2011, mas fechou esse mês 39% em torno de US $ 17 por ação. Após uma breve recuperação, as ações encerraram o ano em US $ 17. 75 por ação. A empresa enfrentou mais desafios em 2012, com GRPN mergulhando tão baixo quanto $ 2. 60 por ação em novembro. Um rali do final do ano empurrou-o para US $ 4. 86 por ação para o fechamento anual, mas o valor de mercado da empresa ainda era 82. 5% abaixo do nível de IPO, apenas 13 meses após a abertura no mercado de ações.

Os acionistas da Groupon gozaram de uma reversão parcial dessas perdas em 2013. O estoque mudou-se firmemente para um máximo de setembro de US $ 12. 75 por ação. O último trimestre de 2013 foi menos estável, já que o GRPN recuou abaixo de US $ 8. 50 por ação antes de subir para US $ 11. 75 por ação, no final desse ano, tendo ganho 135% ao longo do período de 12 meses. As ações retrocederam rapidamente em 2014, caindo para US $ 5. 18 por ação em maio e não conseguiu mover mais de US $ 8. 50 por ação para o resto do ano. A Groupon perdeu 30% do seu valor de mercado em 2014 e o slide continuou em 2015. A tendência de queda constante reduziu 63% do valor de mercado da empresa, encerrando 2015 em US $ 3. 07 por ação. Mais positividade entrou na história em 2016, seguindo um salto de 79% em fevereiro e um aumento de 76% em julho e agosto. As ações foram negociadas em US $ 5. 75 em agosto de 2016.

Histórico operacional

A Groupon foi fundada em 2008 e realizou um IPO apenas três anos depois. A empresa nunca foi lucrativa e seu rápido aumento de valor baseou-se no crescimento da receita, no crescimento ativo dos usuários, no crescimento de parceiros de fornecedores e expectativas futuras. É um estoque especulativo, que determina os principais aspectos do seu comportamento de preços.

A Groupon registrou receita de US $ 1. 6 bilhões em 2011, crescendo 125% ano a ano (YOY). Embora este seja um grande número, isso prejudicou os investidores e perdeu estimativas de analistas. A empresa continuou ficando aquém das estimativas de analistas de consenso em 2012, enquanto o crescimento das vendas diminuiu drasticamente para 45%.No entanto, a empresa apresentou melhor desempenho na linha inferior ao previsto, e registrou lucro operacional de US $ 99 milhões. A receita aumentou apenas 10,3% em 2013, enquanto os lucros operacionais diminuíram. Margem bruta de 58. 3% em 2013 marcou uma redução de 11 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

As vendas aceleraram em 2014, mas a margem bruta caiu novamente enquanto as despesas de vendas, gerais e administrativas aumentaram, resultando em perdas operacionais. As receitas da Groupon realmente diminuíram 2. 3% para todo o ano de 2015 e foram planas ao longo dos primeiros seis meses de 2016. No entanto, as reduções no custo de receita e as despesas gerais e administrativas ajudaram a empresa a registrar lucros líquidos pela primeira vez na sua história.

Apesar de perder tanto valor de mercado desde o IPO, a Groupon ainda possui as avaliações agressivas de uma empresa em crescimento. Seu índice de preço / lucro (P / E) é de 68, 8 e seu índice de preço para livro (P / B) é de 9. As estimativas de analistas de consenso não exigem uma melhoria radical nos fundamentos financeiros no curto prazo prazo. Em vez disso, a avaliação de Groupon continua a depender de fluxos de caixa presumidos bem no futuro e na especulação. Este sempre foi o caso do GRPN, e conduziu a inclinação de seu declínio.

Correlações

A correlação da Groupon com os índices de referência é mínima. O coeficiente de correlação entre o GRPN e o S & P 500 foi apenas de 0. 19 desde o IPO eo coeficiente em relação ao índice S & P Technology Sector Select foi de apenas 0. 158. Estes números são muito baixos e indicam que o preço do GRPN está sendo ditados por fatores específicos da empresa, em vez de tendências em todo o mercado.