Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 18-2. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um dos os maiores bancos negociados nas bolsas dos EUA, com um limite de mercado de junho de 2016 de US $ 130 bilhões. Em junho de 2006, as ações da Bank of America negociaram US $ 47 com base em dividendos, mas em junho de 2016, as ações caíram para apenas US $ 13, o que foi 72. 2% menor. Baixas taxas de juros e um complexo ambiente de empréstimos combinados para perturbar os fundamentos do setor financeiro e a avaliação do Bank of America foi especialmente deprimida devido ao mau desempenho.

Histórico de preços de ações

O pico da pré-recessão do Bank of America aproximou-se de US $ 55 por ação no final de 2006 e as ações foram grosseiramente planas até outubro de 2007. As ações financeiras foram atingidas particularmente em 2008-2009 e o BAC caiu para quase US $ 3 em 2009. O otimismo renovado para o setor bancário dos EUA ajudou a impulsionar as ações de volta para US $ 19 em 2010 antes que as preocupações de contágio e taxas de juros baixas sustentadas ajudem a baixar o BAC para US $ 5 em 2012. As ações do Bank of America cobraram US $ 17. 50 de 2012 a 2014, então estavam entre 15 e 14 dólares. 50 até o final de 2015, quando a fraqueza econômica e o aumento das taxas de inadimplência ameaçavam os fundamentos e as avaliações do setor bancário.

Histórico operacional

O Bank of America reportou ativos totais de US $ 1. 72 trilhões e passivo total de US $ 1. 57 trilhões no final de 2007. A empresa gerou uma receita líquida de juros de US $ 36. 2 bilhões, com renda sem juros de US $ 31. 9 bilhões e despesas não financeiras de US $ 37 bilhões. Até 2015, os ativos do Bank of America cresceram para US $ 2. 14 trilhões e passivos foram de US $ 1. 89 trilhões. A receita líquida de juros foi de US $ 40. 2 bilhões em 2015, enquanto a receita sem juros foi de US $ 43. 3 bilhões e despesas não financeiras foram de US $ 57. 2 bilhões. Enquanto o balanço e as receitas aumentaram, o lucro líquido diminuiu devido a baixas taxas de juros, padrões de reserva de caixa mais rigorosos e maiores despesas legais e administrativas.

O Bank of America teve uma taxa de crescimento de receita média de 10 anos de 3. 74%, em dezembro de 2015. Durante esse período, a taxa de crescimento da renda líquida média foi de -0. 36% e a taxa de crescimento média por ação foi de -10. 65%. O lucro por ação foi de US $ 4. 59 em 2006, mas o Bank of America não conseguiu gerar lucros em 2009 ou 2010, perdendo 29 centavos e 37 centavos, respectivamente, nesses anos. O EPS se recuperou lentamente nos anos que se seguiram à recessão, crescendo para US $ 1. 31 em 2015, mas não se aproximou do seu nível de ganhos anteriores.

O Bank of America foi um importante participante em dividendos como um dos maiores componentes do setor financeiro do índice Standard & Poor's 500.O dividendo anual atingiu US $ 2. 40 em 2007, com uma taxa de pagamento de 72. 7%. A empresa interrompeu o seu programa de dividendos na sequência da crise financeira, finalmente reiniciando um dividendo trimestral de 5 centavos em 2014. O índice de dividendos e pagamentos estava bem abaixo dos níveis anteriores à recessão.

Desempenho de referência

O índice S & P 500 obteve 61. 4% entre junho de 2006 e junho de 2016, enquanto as ações do BAC caíram 72. 2%. O SPDR Financial Sector Selecionou o fundo negociado em bolsa (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26. 38-1. 38% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) caiu 31. 6% ao longo desse período, e o SPDR S & P Bank ETF (NYSEARCA: KBE KBESPDR S & P Bank44. 49-2. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) caiu 46. 2%. Estímulo monetário foi implementado para melhorar as condições econômicas, e catalisou avaliações de ações. Isso levou a melhorar o desempenho financeiro e os preços das ações na maioria dos setores, mas o ambiente de baixa taxa de juros criou grandes problemas para muitos bancos. Taxas de juros historicamente baixas espremiam as margens que os bancos podiam produzir em empréstimos, enquanto padrões de empréstimos mais rigorosos e maiores despesas administrativas agravavam as perdas de alavancagem operacional.

As flutuações dos preços das ações do Bank of America mostraram estreita correlação com XLF e KBE, com coeficientes de correlação de 0. 833 e 0. 832. O BAC atrasou esses benchmarks até junho de 2016 devido à baixa avaliação. Com uma relação preço / livro abaixo de 0. 6, a BAC junta-se ao Citigroup Inc. (NYSE: C CCitigroup Inc72. 71-1. 48% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) como uma das empresas com maior desconto, enquanto os pares JP Morgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co98. 75-2. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co55. 05-2. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) ambos comercializam ou acima do valor contábil. Os analistas atribuem o desconto ao negócio de banco de investimento volátil e um desempenho financeiro fraco que remonta à crise.